Krypto burzy se po nedávných odsouzeních zabývají obchodováním zasvěcených osob

V lednu byl bratr bývalého produktového manažera Coinbase odsouzen na 10 měsíců ve vězení za drátový podvod spiknutí v jaké státní zástupci volal první případ obchodování zasvěcených osob s kryptoměnami. V září 2022 Nikhil Wahi přiznal vinu za provádění obchodů na základě soukromých údajů získaných od jeho bratra Ishana Wahiho, bývalého produktového manažera Coinbase.

Většina zemí má zákony proti obchodování zasvěcených osob, které nesou tvrdé tresty, jako je vězení a vysoké pokuty. Nedávný vyšetřování obchodování zasvěcených osob proti krypto burzám ze strany Komise pro cenné papíry a burzy Spojených států amerických naznačuje, že regulační orgány jsou připraveny zastavit finanční pochybení na krypto tržištích.

Bez jasné regulace se mnozí ptají, zda jiné burzy a platformy mají podobné nepoctivé zaměstnance účastnící se nelegálních obchodů.

Prokurátory vyvolal podobný případ proti manažerovi OpenSea v žalobě podané v říjnu 2022, s rostoucími obavami v důsledku kolapsu FTX a údajného pochybení jeho vedení.

Výpisy tokenů související s výpisy Binance se staly horkým tématem týdny po prvním odsouzení za zasvěcené obchodování. Conor Grogan, ředitel Coinbase, použil Twitter, aby upozornil na nedávné transakční aktivity několika anonymních peněženek. Údajně neidentifikované peněženky zakoupili několik neuvedených tokenů minut předtím, než Binance oznámila jejich zařazení a prodala je, jakmile bylo oznámení zveřejněno.

Tyto peněženky přinesly stovky tisíc dolarů z cenových špiček v nových tokenech uvedených na Binance. Přesnost obchodu naznačuje, že majitelé peněženek mají přístup k důvěrným znalostem o těchto výpisech. Podle Grogana by to potenciálně mohla být práce „nečestného zaměstnance spřízněného s týmem kotací, který by měl informace o nových oznámeních o aktivech, nebo obchodníka, který objevil nějaký druh úniku API nebo zavádění/testování výměny obchodu“.

Binance nedávno oznámila 90denní politiku prodeje tokenů pro zaměstnance a rodinné příslušníky v boji proti obchodování zasvěcených osob. Zásady zakazují prodej jakéhokoli nově uvedeného tokenu na burze ve zmíněném časovém rámci. Mluvčí kryptoburzy řekl Cointelegraphu, že má politiku nulové tolerance pro všechny zaměstnance, kteří využívají interní informace za účelem zisku, a dodržuje přísný etický kodex související s jakýmkoli chováním, které by mohlo poškodit zákazníky nebo průmysl.

„V Binance máme přední tým pro kybernetickou bezpečnost a digitální vyšetřování složený z více než 120 bývalých agentů činných v trestním řízení a bezpečnostních a zpravodajských expertů, kteří vyšetřují vnější i vnitřní protiprávní jednání. Je zaveden dlouhodobý proces, včetně interních systémů, který náš bezpečnostní tým sleduje, aby vyšetřoval a pohnal k odpovědnosti ty, kdo se dopustili tohoto typu chování,“ uvedla mluvčí.

Jak se obchodování zasvěcených osob s kryptoměnami liší od tradičních trhů

Blockchain je veřejná, neměnná databáze, která uchovává všechny transakční historie pro kryptoměny. Zatímco digitální peněženky skrývají skutečnou identitu obchodníků, otevřenost a transparentnost blockchainů umožňuje výzkumníkům přístup k přesným transakčním datům, aby mohli zkoumat kriminalitu a nevhodné chování.

Ruadhan O, hlavní vývojář v tokenovém systému Seasonal Tokens, řekl Cointelegraphu, že zasvěcené obchodování s kryptoměnami neprobíhá stejným způsobem, jako na akciovém trhu. V případě akcií jsou zasvěcenci ti, kteří neveřejně vědí o nadcházejících zprávách o společnosti, které ovlivní její výkonnost.

Poslední: Daňové strategie umožňují kryptoinvestorům kompenzovat ztráty

Dodal, že tito lidé jsou zaměstnanci společnosti, zákonodárci a tvůrci politik. V případě kryptoměn mají lidé provozující burzy možnost provádět front-run velké obchody a manipulovat trhem. V obou případech obchodování zasvěcených osob podvádí poctivé investory způsobem, který je velmi obtížné odhalit. Vysvětlil, jak by burzy mohly fungovat se stávajícími zásadami, aby zajistily zjištění spravedlivé ceny:

„Spojené státy by mohly prosadit přísná nařízení vyžadující, aby byly příchozí objednávky na kryptoměny zpracovány systémem porovnávání veřejných objednávek, což by zabránilo front-runningu. To by pomohlo vytvořit bezpečný systém pro investory do kryptoměn v USA, ale také by to vyhnalo většinu obchodování s kryptoměnami na moři. Úplné zastavení obchodování zasvěcených osob na největších burzách by vyžadovalo mezinárodní koordinaci a je nepravděpodobné, že by se konkurenční vlády dohodly na opatřeních, která by poškodila jejich domácí ekonomiky.“

Podle jednoho studovat Columbia Law School, skupina čtyř propojených peněženek, které často nakupovaly kryptoměny hodiny před formálním oznámením o kotaci, což vedlo k ziskům 1.5 milionu dolarů. Před formálním oznámením o kotaci identifikované peněženky koupily dotčené tokeny a přestaly obchodovat, jakmile prodaly své pozice. Studie zjistila, že obchodní historie těchto digitálních peněženek je přesná, což naznačuje, že vlastníci měli přístup k soukromým informacím o kryptoměnách, které mají být kotovány na burzách.

Studie zjistila, že 10–25 % kryptoměn uvedených ve vzorku zahrnovalo obchodování zasvěcených osob na oznámení o kotaci.

Podle studie mají kryptoměnové trhy vážný problém s obchodováním zasvěcených osob, který je horší než tradiční akciové trhy. Statistická data také ukazují pozoruhodné anomální výnosy a náběhové vzorce před oznámením o kotaci. Tyto obchodní vzorce jsou srovnatelné s těmi, které jsou zdokumentovány v případech obchodování zasvěcených osob na akciovém trhu.

Jeremy Epstein, hlavní marketingový ředitel v protokolu vrstvy 1 Radix, řekl Cointelegraphu, že kryptoburza se neliší od tradiční společnosti poskytující finanční služby, která obchoduje na trzích a měla by být regulována podobně. Vysvětlil:

„To, co tento poslední skandál znovu zdůrazňuje, je, jak nadřazený bude decentralizovaný finanční systém s transparentností pro všechny pro spotřebitele a účastníky trhu, kteří se budou muset mnohem méně bát, že budou ošizeni zasvěcenými osobami. Insider trading nezmizí, ale bude snazší a rychlejší jej odhalit, čímž se ušetří miliony dolarů pro oběti.“

Insider trading je známý fenomén na tradičních finančních trzích, kdy někdo ve svůj prospěch provádí nelegální obchodování prostřednictvím přístupu k důvěrným informacím. Zběsilé obchodování zasvěcených osob na tradičních trzích se často neomezuje pouze na bývalé zaměstnance konkrétní burzy. Bylo zjištěno, že mnoho sedících politiků a politiků je zapojeno do takových činů. Podle Podle studie New York Times provedlo nejméně 97 současných členů Kongresu nákupy nebo prodeje akcií, dluhopisů nebo jiných finančních aktiv souvisejících s jejich zaměstnáním jako zákonodárci nebo odhalili podobné aktivity, které podnikli jejich manželé nebo nezaopatřené děti.

Dalším prominentním případem byl skandál Kongresu v roce 2020 s obchodováním zasvěcených osob, ve kterém senátoři porušili STOCK Act prodejem akcií na začátku epidemie COVID-19 pomocí informací získaných ze soukromé schůze Senátu. Dne 30. března 2020 zahájilo ministerstvo spravedlnosti vyšetřování transakcí s akciemi. Všechna vyšetřování jsou nyní uzavřena a nikdo nebyl nikdy obviněn.

Tento vysoce sledovaný případ obchodování zasvěcených osob na tradičních trzích zdůrazňuje, že navzdory všem platným opatřením a regulacím byli stejní tvůrci politik, kteří mají za úkol chránit zájmy investorů, údajně zapojeni do stejných činností.

Předpisy samy o sobě nemohou vyřešit některé z inherentních kritických problémů. Paolo Ardoino, technický ředitel Bitfinexu, věří, že kryptoměny by neměly být cílem.

Poslední: Velký měsíc bitcoinu: Převážily americké instituce nad asijskými maloobchodníky?

Ardoino řekl Cointelegraphu, že v mladém odvětví, jako je krypto, budou příležitosti ke zneužívání, dokud nebudou existovat jasná pravidla a pokyny na ochranu proti takovému zneužívání. Řekl, že musí existovat záruky proti asymetrickému toku informací, aby došlo ke skutečnému zjištění ceny. Vysvětlil:

„Věřím, že kryptoburzy a tvůrci politik by měli spolupracovat na vytvoření regulačního rámce, který umožní odvětví prosperovat a zároveň ochrání všechny účastníky před zneužíváním trhu. Jako kryptoměnová burza, která je v popředí technologických inovací, pokud jde o obchodování s digitálními tokeny, bylo primárním cílem Bitfinexu vždy poskytovat prostředí, které je pro obchodníky bezpečné a transparentní. V tomto étosu budeme pokračovat."

S rostoucími požadavky na regulaci po kolapsu FTX přijímají kryptoburzy další opatření, aby sledovaly a zajistily spravedlivé obchodování a lépe chránily své zákazníky.