Tento týden celková tržní kapitalizace kryptoměn vzrostla o 10 % na 1.68 bilionu dolarů, což je 25% zotavení ze dna z 24. ledna. Je příliš brzy na to, abychom naznačovali, že trh našel dno, ale dva klíčové ukazatele – prémie Tether/CNY a futures na CME – se nedávno změnily na vzestupnou, což signalizuje, že pozitivní sentiment investorů podporuje současné oživení cen.
Obchodníci by neměli předpokládat, že medvědí trend skončil pouhým pohledem na cenové grafy. Například mezi 13. a 27. prosincem se celková tržní kapitalizace sektoru odrazila z minima 1.9 bilionu dolarů na 2.33 bilionu dolarů. Přesto bylo 22.9% zotavení zcela vymazáno během devíti dnů, když se krypto trhy 5. ledna naplnily.
Medvědí data naznačují, že Fed má menší prostor pro zvyšování sazeb
I přes současnou změnu trendu mají medvědi důvod se domnívat, že 3 měsíce dlouhá sestupná formace kanálů nebyla porušena. Například rally 4. února mohla odrážet nedávná negativní makroekonomická data, včetně 2% ročního růstu maloobchodních tržeb v eurozóně v prosinci, což bylo výrazně pod očekáváním trhu 5.1 %.
Nezávislý tržní analytik Lyn Alden nedávno navrhl, že by Federální rezervní systém Spojených států mohl odložit zvýšení úrokových sazeb poté, co byly 2. února zveřejněny neuspokojivé údaje o zaměstnanosti v USA. Výzkumný ústav ADP také ukázal v prosinci pokles o 301,000 2020 pracovních míst v soukromém sektoru, což je nejhorší číslo od března XNUMX.
Bez ohledu na důvod, proč Bitcoin (BTC) a Ether (ETH) v pátek získaly 10 %, prémie Tether (USDT) v OKX dosáhla nejvyšší úrovně za čtyři měsíce. Ukazatel porovnává obchody peer-to-peer (P2P) založené na Číně a oficiální měnu amerického dolaru.
Nadměrná poptávka po kryptoměnách má tendenci tlačit indikátor nad reálnou hodnotu nebo 100 %. Na druhou stranu, medvědí trhy mají tendenci zaplavovat trh Tetheru, což způsobuje slevu 4% nebo vyšší. Páteční pumpa proto měla významný dopad na Čínou řízené krypto trhy.
CME futures obchodníci již nejsou medvědí
Aby dále dokázali, že se struktura kryptotrhu zlepšila, měli by obchodníci analyzovat prémii futures kontraktů na bitcoiny CME. Metrika porovnává dlouhodobější futures kontrakty a tradiční spotovou tržní cenu.
Je to alarmující červená vlajka, kdykoli tento indikátor slábne nebo se změní na negativní (backwardation), protože to naznačuje přítomnost medvědího sentimentu.
Tyto smlouvy s pevným kalendářem se obvykle obchodují za mírnou přirážku, což naznačuje, že prodejci požadují více peněz, aby mohli déle zadržovat vypořádání. V důsledku toho by se 1měsíční futures měly na zdravých trzích obchodovat s roční prémií 0.5 % až 1 %, což je situace známá jako contango.
Výše uvedený graf ukazuje, jak indikátor vstoupil 4. ledna do úrovní backwardation, když se bitcoin dostal pod 46,000 XNUMX USD a páteční pohyb představuje první zvrácení trendu sentimentu za měsíc.
Data ukazují, že institucionální obchodníci zůstávají pod „neutrální“ prahovou hodnotou měřenou na základě futures, ale přinejmenším odmítají tvorbu medvědí tržní struktury.
Zatímco prémie CNY/Tether mohla ukázat posun trendu, prémie CME nám připomíná, že existuje velká nedůvěra ve schopnost bitcoinu fungovat jako inflační zajištění. Nedostatek vzrušení obchodníků CME by však mohl být přesně tím, co BTC potřebuje k dalšímu povzbuzení rally, pokud bude o víkendu prolomena rezistence ve výši 42,000 XNUMX USD.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-data-signals-improving-investor-sentiment-and-a-possible-trend-reversal