Strategie krypto činky: Úplně základy | Návod pro začátečníky| Akademie OKX

 Adam Bloom je Content Writer, podcaster a farmář výnosů se sídlem v Los Angeles.

Strategie Barbell je podporována Nassimem Talebem. Zde je návod, jak to funguje a jak by to mohlo být aplikováno na kryptoměny. 🏋️‍♀️

V souhrnu

• Nassim Taleb tvrdí, že nemůžeme přesně předvídat obchodní riziko a více dat ve skutečnosti vede k horším obchodům
• Na tomto základě jeho činková metoda zahrnuje alokaci velké části portfolia do nízkorizikových aktiv, malou část do vysoce rizikových aktiv a žádnou do středně rizikových aktiv.
• Tento přístup může dávat smysl pro kryptoměny, ale přichází s nuancemi

Začněte obchodovat

Vše je vysoce rizikové 

Nassim Nicholas Taleb strávil desetiletí studiem náhodnosti a toho, jak se jí snažíme porozumět. Jinými slovy, jak hodnotíme riziko (a jsme v tom dobří)?

Jeho základním závěrem je, že nemáme ponětí, co děláme. Podle jeho názoru nacházíme vzory tam, kde žádné nejsou. Děláme předpovědi na základě falešných předpokladů. Snažíme se porozumět věcem, které nelze pochopit, a snažíme se ovládat věci, které nelze ovládat.

Taleb dále dochází k závěru, že čím více se snažíme, tím hůře jsme na tom. Myslíme si, že když se budeme více snažit, budeme více číst, spotřebovávat více dat, více dat, více dat, můžeme se nad daty dostat, zvládnout je, pochopit je, předvídat je a vydělat na nich peníze. Špatně.

Ve skutečnosti Taleb tvrdí opak. Čím více dat spotřebujeme, tím je pravděpodobnější, že se setkáme se špatnými informacemi, vidět falešné vzorce a poslat se do králičí nory na základě falešných předpokladů. 

Jak to říká Taleb Antifragilní:

"Více dat možná znamená více informací, ale také to znamená více nepravdivých informací."

Místo toho Taleb navrhuje, aby naše obchodní strategie (společně se vším ostatním) byla antikřehká. 

Jak obchodovat antifragilním způsobem

Taleb říká, že „antifragilní“ je opakem „křehkého“. Ale většina z nás si myslí, že opak křehkého je „silný“. Pokud je něco křehké, snadno se to rozbije. Takže opakem křehkého by mělo být něco, co se jen tak nerozbije, ne? Ne Talebovi.

Taleb navrhuje, že „křehké“ znamená něco, co se při zranění oslabí, takže opak je „antikřehké“, něco, co při zranění zesílí.. 

Svaly takto fungují. Když cvičíte, lámete si svaly a ony zase zesílí. 

Lesy takto fungují. Když vypukne lesní požár, vyčistí starý porost, vytvoří prostor pro nový porost a celý les zesílí.

Trhy také fungují tímto způsobem. Když podniky vstoupí na trh, některé selžou, jiné uspějí a celý trh posílí. 

Samozřejmě to funguje pouze v případě, že zranění není tak destruktivní, že antikřehká věc zemře. Mírný lesní požár je pro les dobrý, ale pouze v případě, že zbude dostatek stromů na to, aby poté mohly růst.

Taleb navrhuje, že můžete tento nápad zabudovat do svého portfolia pomocí strategie činky.

Jaká je strategie činky?

Taleb má dvě hlavní zásady obchodování:

1. Naše předpovědi trhu jsou špatné a analýza dat je ještě zhoršuje, takže netušíme, co se stane
2. Chceme být antifragilní, takže když volatilita zasáhne trh, nejenže ji přežijeme, ale profitujeme z ní

Jinými slovy, nevíme, kdy volatilita přijde, ale až přijde, chceme být připraveni z ní profitovat. A když to poděláme, musíme přežít.

Strategie činky, tvrdí Taleb, může sloužit oběma těmto potřebám, pokud každý potenciální obchod seřadíme podle úrovně rizika:

• Nízké. Obchodníci často považují hotovost a americké státní dluhopisy za málo rizikové.
• Střední. Podílové fondy jako Vanguard 500 často považují za středně rizikové.
• Vysoký. Krypto akcie, opce, startupy a rychle rostoucí technologické akcie jsou obvykle považovány za vysoce rizikové.

Obchodování s činkami znamená snížení expozice rizikům kategorie „střední“. Taleb se domnívá, že tyto mají omezený přínos, ale neomezený zápor, protože naše hodnocení rizik jsou všechna nesprávná. V tomto smyslu, „Střední“ rizika nejsou ve skutečnosti střední rizika – jsou to neznámá rizika s omezeným růstem.

Dále, činka implikuje hromadění aktiv obvykle považovaných za nízkorizikové, jako je hotovost. Talebova úvaha je taková, že protože nedokážeme přesně změřit riziko, musíme předpokládat, že bychom mohli ztratit vše, co investujeme. Proto doporučuje pořídit si dostatek nízkorizikových aktiv k přežití, ať se děje, co se děje.

A konečně, barbellová strategie zahrnuje provádění agresivních vysoce rizikových obchodů – s malou částí portfolia. Toto jsou asymetrické příležitosti, protože pokud naše obchodní krátery, naše maximální ztráta je omezena na tuto malou alokaci. Pokud naopak přijde příznivá vlna, mohli bychom ji zachytit a maximalizovat zisky.

Když je sestaveno, portfolio činky vypadá takto –

Taleb to shrnuje takto:

"Antifragilita je kombinací agresivity a paranoie... chraňte se před extrémním poškozením a nechte navrch..., aby se o sebe postaral sám."

Krypto činka

Kde by se do tohoto mixu mohly hodit kryptoměny?

 Před několika týdny jsme zveřejnili a blog o tom, jak ETH koreluje s indexem S&P 500. V podstatě ETH přichází s mnohem větším růstem, ale také mnohem větší volatilitou (historicky řečeno) než S&P 500. Podílové fondy S&P 500 jsou však obvykle považovány za středně rizikové – z hlediska strategie barbell nejsou dobré. 

Nyní obchodování s kryptoměnami přichází s mnohem vyšším rizikem – ale také s větším růstem. Tváří v tvář volbě alokovat část svého portfolia buď do fondu S&P 500 nebo do kryptoměn, by strategie barbell navrhovala získat malou krypto pozici a držet se dál od fondu S&P 500. Ale to není konec příběhu: uvnitř činky je činka.

Krypto existuje již nějakou dobu a některá krypto aktiva, jako např BTC a ETH, získaly něco blízko statusu blue chip. Poměrně menší a novější tokeny přicházejí s ještě větším rizikem – ale také s ještě větším plusem. Uplatnění přístupu barbell by v tomto případě mohlo znamenat alokaci velké části své krypto pozice na tokeny „blue chip“ a malou část na aktiva s ještě vyšším rizikem, jako jsou rostoucí altcoiny. 

Kdo ví, jak bude vypadat další vlna?

Surfovat.

Začínáme

TENTO ČLÁNEK JE POSKYTOVÁN POUZE PRO INFORMAČNÍ ÚČELY. PŘEDSTAVUJE NÁZORY AUTORA (AUTORŮ) A NEPŘEDSTAVUJE NÁHLEDS OF OKX A JE NOT JE ZAMYSLENO POSKYTOVAT JAKÉKOLI INVESTICE, DANĚ NEBO PRÁVNÍ PORADENSTVÍ, ANI NEMUSÍ BÝT POVAŽOVÁNO ZA NABÍDKU NÁKUPU NEBO PRODEJE DIGITÁLNÍCH AKTIV. DRŽBA DIGITÁLNÍCH AKTIV VČETNĚ STABILNÍCH COINŮ SPOJENÁ S VYSOKÝM STUPNĚM RIZIKA, MOHOU VELKÉ KOLÍSIT A MOHOU SE DOKONCE STÁT BEZHODNOTA. MĚLI BYSTE PEČLIVĚ ZVÁŽIT, ZDA JE PRO VÁS OBCHODOVÁNÍ NEBO DRŽBA DIGITÁLNÍCH AKTIV VHODNÉ S ohledem na VAŠE FINANČNÍ PODMÍNKY.