Crypto: Schéma ve stylu Bernieho Madoffa možná rozdrtilo prominentní věřitele

Bezprecedentní krize důvěry zasáhla kryptoprůmysl již několik měsíců.

Chcete-li to měřit, stačí vzít v úvahu ceny kryptoměn, které jsou často připojeny k platformě nebo projektu. Trh s kryptoměnami ztratil 2 biliony dolarů od doby, kdy na začátku listopadu dosáhl historického maxima 3 bilionů dolarů, uvádí datová společnost. CoinGecko. Ceny bitcoinu, krále kryptoměn, klesly o více než dvě třetiny od doby, kdy 69,044.77. listopadu dosáhly historického maxima 10 XNUMX USD.

Závažnost krize intenzivnější začátkem letošního jara se zdánlivě uzavřenou událostí. Na začátku května se zhroutily sesterské coiny Luna a UST nebo TerraUSD. Pád dvou digitálních měn byl způsoben tím, že řada investorů chtěla zároveň zlikvidovat své pozice. Při této katastrofě bylo zničeno nejméně 55 miliard dolarů.

Kolaps Luny

To, co se mohlo jevit jako izolovaná událost, se nakonec ukázalo jako chobotnice s mnoha důsledky. O měsíc později poskytovatel kryptopůjček Celsius Network, který funguje jako banka, oznámil, že pozastavuje výběry, a brání tak svým zákazníkům v přístupu k jejich penězům. O několik dní později Three Arrows Capital neboli 3AC, hedgeový fond se sídlem v Singapuru, uvedl, že byl zaskočen pádem Luny, digitální měny, ve které měla firma expozici více než 200 milionů dolarů.

Voyager Digital, další poskytovatel půjček kryptoměn, oznámil, že 3AC nesplácela půjčku ve výši nejméně 630 milionů dolarů, kterou jí poskytla. Babel Finance, CoinLoan, CoinFlex a další poskytovatelé kryptopůjček také pozastavili výběry. BlockFi, jedno z velkých jmen v tomto sektoru, bylo nuceno zavolat o pomoc mladého kryptomiliardáře Sama Bankmana-Frieda, zakladatel platformy FTX.com. Krize likvidity se rozšířila i na další malé věřitele, jako je Vauld. Krypto burza Blockchain.com Varoval svým akcionářům, že by mohla ztratit 270 milionů dolarů souvisejících s 3AC.

Domino začalo padat: 3AC byl donucen do likvidace, Voyager Digital a Celsius Network požádali kapitolu 11 o konkurz. BlockFi byl zachráněn a budoucnost ostatních zůstává nejistá. Pokud jde o jejich zákazníky, nevědí, zda se jim někdy podaří získat zpět byť jen malou část svých peněz.

Spojnicí mezi všemi těmito společnostmi a platformami je 3AC, hedgeový fond. Z prohlášení společnosti a oficiálních dokumentů vyplývá, že velké množství kryptopůjčovatelů jí půjčilo peníze. Zdá se však, že si neuvědomovali, že všichni byli často věřiteli hedgeového fondu.

Shutterstock

3AC je „staromódní Ponziho schéma ve stylu Madoff“

Společnost Three Arrows Capital fungovala jako přestrojený systém Bernieho Madoffa Ponziho, uvedla v nedávné době nezávislá výzkumná firma FSInsight. zprávy. Firma byla „staromódním plánem Ponziho v Madoffově stylu“, který zaujal pozice podobné těm, které potopily Long Term Capital Management (LTCM), uvedl FSInsight.

Long Term Capital byl slavný hedgeový fond, který řídili slavní obchodníci z Wall Street a ekonomové, kteří získali Nobelovu cenu. Firma šla dolů v roce 1998 a přinutila vládu zasáhnout, aby zabránila kolapsu trhů.

V případě Three Arrows, Kyle Davies, 35, a Su Zhu, 35, zakladatelé, fungovali jako Bernie Madoff, říká výzkumná zpráva ponořující se do imploze hedgeového fondu. Davies a Zhu „využili svou pověst k bezohlednému půjčování si od téměř všech institucionálních věřitelů v oboru,“ napsal FSInsight.

Přejděte na Pokračovat

Zhu a Davies pravděpodobně „používali vypůjčené prostředky ke splácení úroků z půjček poskytnutých věřiteli, zatímco ‚vařili své knihy‘ tak, aby vykazovali masivní návratnost kapitálu,“ dodává se v poznámce.

Tento závěr nabízí otázky, zda byly finanční údaje společnosti 3AC pravdivé. Na svém vrcholu hedgeový fond uvedl, že má pod správou více než 18 miliard dolarů. Ale vzhledem k množství expozice, kterou měli kryptopůjčovatelé vůči hedgeovému fondu, je pravděpodobné, že většina jeho aktiv byla zakoupena s dluhem a jeho kolateralizační poměr byl podle Seana Farrella, vedoucího digitálních aktiv ve FSInsight, poměrně malý.

Ponziho schéma je podvodné finanční ujednání, které spočívá ve vyplácení velkých výnosů stávajícím investorům pomocí kapitálu investovaného novými investory. Tento podvod se živí důvěřivostí podvedených. Často se odhalí až tehdy, když prostředky přivedené příchozími investory již nestačí na pokrytí plateb dřívějším investorům. Tento podvodný systém použil bývalý předseda Nasdaq Bernard Madoff pro největší Ponziho schéma v historii.

Getty Images

"Lidé nám mohou říkat hloupí"

"Situace Terra-Luna nás velmi zaskočila," snažil se Davies vysvětlit v červnu.

Od té doby se dva bývalí obchodníci Credit Suisse, kteří se spřátelili na střední škole, skrývali. Nedávno poskytli telefonický rozhovor, zveřejněný 22. července Bloomberg News.

"Lidé nás mohou nazývat hloupými." Mohou nás nazývat hloupými nebo klamnými. A přijmu to. Možná,“ řekl Zhu do zásuvky. "Ale víš, řeknou, že jsem během posledního období utekl o prostředky, kam jsem ve skutečnosti vložil více svých osobních peněz zpět. To není pravda."

"Celá situace je politováníhodná," řekl Davies deníku. "Mnoho lidí přišlo o spoustu peněz."

"Co jsme si neuvědomili, bylo, že Luna byla schopna klesnout na efektivní nulu během několika dní a že by to katalyzovalo omezení úvěrů v celém odvětví, které by vytvořilo značný tlak na všechny naše nelikvidní pozice," dodal Zhu.

Když se podíváme zpět, dva bývalí obchodníci Credit Suisse říkají, že jejich debakl vypadá jako LTCM.

Zdroj: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/crypto-a-bernie-madoff-style-scheme-may-have-crushed-prominent-lenders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo