Mohla by krize banky Silicon Valley ukončit zimu v kryptoměnách?

Po krachu Silicon Valley Bank trhy předpovídají, že Federální rezervní systém zaujme měkčí přístup ke zvýšení úrokových sazeb, což je potenciálně nadějné znamení pro kryptoměny, které byly zasaženy zpřísňující se ekonomikou.

Fed se před rokem pustil do agresivní kampaně na zkrocení inflace, když loni v březnu zvedl úrokové sazby z téměř nuly. Nyní, když úrokové sazby leží mezi cílovým rozpětím 4.50 % až 4.75 % a americký bankovní sektor vykazuje známky stresu, šance, že Fed zvýší sazby, klesly.

Šance, že Fed na svém zasedání příští týden zvýší úrokové sazby o 50 bazických bodů, klesla z pátečních 40 % na 0 %. Nástroj CME FedWatch. Pravděpodobnost, že Fed pozastaví zvyšování úrokových sazeb, od té doby vystřelila až na 34 % z 0 %.

Ačkoli předseda Fedu Jerome Powell signalizoval, že úroková sazba zůstane vysoká, dokud inflace v USA nedosáhne 2 %, řekl hlavní mezinárodní ekonom ING Bank James Knightley. Dešifrovat Postoj centrální banky bude pravděpodobně opatrný.

"Pokud nastane situace, která to opravňuje, velmi, velmi rychle změní svůj názor," řekl Knightley. "To, co teď máme, je situace, kdy bychom mohli být potenciálně na vrcholu právě teď."

Pokud úrokové sazby dosáhly vrcholu, změna v monetární pozici Fedu by mohla vést k tomu, že investoři alokují více peněz do rizikových aktiv, jako jsou akcie a kryptoměny. Vyšší úrokové sazby způsobily, že riziková aktiva jsou méně atraktivní ve srovnání s těmi konzervativními, jako jsou americké pokladniční poukázky, jejichž výnosy rostou, když Fed zpřísňuje.

Jakékoli zvýšení likvidity by bylo prospěšné pro kryptotrhy, řekla Dessislava Aubertová z Kaiko, poskytovatel dat digitálních aktiv a informačních služeb. Dešifrovat. Fedu nově zřízená Facilita BTFP, která nabízí úvěry bankám jako zdroj likvidity, bude také přínosem pro riziková aktiva, řekla.

Ceny kryptoměn v pondělí vzrostly, když trhy přehodnotily svá očekávání ohledně budoucího zvýšení sazeb ze strany Fedu. Bitcoin podle odhadů vzrostl o 13.5 % na přibližně 24,280 8.1 USD a Ethereum o 1,680 % na něco málo přes XNUMX XNUMX USD. CoinGecko data.

Knightly řekl, že krach Silicon Valley Bank minulý týden byl jasně známkou stresu, který se zhmotnil v důsledku zvýšení úrokových sazeb, opakující se komentáře Uvedla to v neděli ministryně financí USA Janet Yellenová.

Trhy Fed Futures předpovídají, že americká centrální banka pravděpodobně začne v určitém okamžiku v blízké budoucnosti snižovat úrokové sazby, s pouze 7% šancí, že úrokové sazby budou do konce tohoto roku na současné úrovni nebo vyšší.

Ale stále existuje šance, že by Fed mohl rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb na svém politickém zasedání příští týden, pokud zítřejší inflace překročí očekávání, řekl Knightley.

Jak se Fed snaží ochladit ekonomiku a snížit inflaci tím, že zdraží půjčování podnikům a spotřebitelům, vystavuje se riziku, že uvrhne ekonomiku do recese přílišným nebo příliš rychlým utahováním.

"Když zvýšíte sazby takto agresivně, něco se nakonec zlomí a myslím, že to začínáme vidět," řekl investiční stratég CoinShares James Butterfill. Dešifrovat.

Butterfill řekl, že změna v monetárním postoji Fedu podporuje Bitcoin, protože centrální banka se zaměřuje více na stabilitu trhu než na utahování ekonomiky. Řekl, že pocit nejistoty kolem centrálních bank je příznivý i pro Bitcoin, zatímco americká vláda se snaží uklidnit obavy z nákazy z kolapsu Silicon Valley Bank.

„Stále není jasné, zda se jim v tuto chvíli podařilo zastavit krizi důvěry, a v důsledku toho si myslím, že [ceně] bitcoinu se skutečně daří dobře,“ řekl. "Průběží to z nedůvěry investorů v bankovní systém."

Ale zda by se kryptozima mohla rozmrznout nebo ne, není jisté vzhledem k regulačním protivětrům, kterým v současnosti čelí průmysl digitálních aktiv, řekl Butterfill. Zrovna minulý týden, kancelář generálního prokurátora v New Yorku Celek Ethereum je cenný papír, protože oznámilo žalobu na kryptoměnovou burzu KuCoin.

A kolaps bank Silvergate a Signature, které jsou přátelské ke kryptoměnám, také vyvolal obavy ohledně schopnosti firem domácích v odvětví digitálních aktiv navazovat bankovní partnerství.

Minulý měsíc Bureau of Labor Statistics (BLS) uvedl, že spotřebitelské ceny vzrostly za dvanáct měsíců do ledna o 6.4 %, podle indexu spotřebitelských cen (CPI), který sleduje změny cen v koši zboží a služeb. 

Zpráva naznačila, že inflace již sedmý měsíc v řadě zvolňuje z červnového maxima 41 % za 9.1 let.

I když kolaps Silicon Valley Bank poněkud zastínil zítřejší čtení, stále by mohl zahrnout do dalšího postupu Fedu, pokud zpráva ukáže známky tvrdohlavosti inflace, řekl hlavní ekonom Ameriprise Financial Services Russell Price. Dešifrovat.

"Do určité míry to trochu posunulo zprávu CPI do pozadí," řekl. "Ale pokud bychom získali data, která ukázala, že inflace je mnohem lepkavější nebo tvrdohlavější a nepokračuje ve své cestě zpomalování jako dříve, pak by to mohlo situaci zkomplikovat."