Dluhopisy vydané kryptoměnovou burzou Coinbase (COIN) a MicroStrategy (MSTR), obchodní zpravodajskou společností a investorem do bitcoinu, se propadly, protože důvěra investorů v odvětví klesla v důsledku Kolaps FTX.
Dluhopis Coinbase splatný v roce 2031 tento měsíc klesl o 15 % na 50 amerických centů vůči dolaru, podle zdroj dat Finra-Morningstar, který poslal výnos – který se pohybuje opačným směrem než cena – na rekordních 13.5 %. Pokles přichází po téměř třech měsících konsolidace a znamená prodloužení medvědího trendu zaznamenaného na začátku tohoto roku. Výnos z dluhopisu společnosti splatného v roce 2026 vyskočil na 17 %.
Dluhopisy vázané na MicroStrategy, obchodní zpravodajskou společnost a držitele bitcoinů, dostaly podobný výprask. V pátek výnos z dluhopisů společnosti 2028, vydaných v loňském roce na financování bitcoinů (BTC) akumulace, vyšplhala na 13.35 %, když cena klesla na rekordních 72.5 centů za dolar. MicroStrategy drží ve své rozvaze asi 130,000 2.08 BTC v hodnotě přibližně XNUMX miliardy dolarů.
Dluhopisy těchto společností nesou od pátku prémii kolem 1,000 bazických bodů – nebo 10 procentních bodů – k výnosu 10letých státních dluhopisů USA. Na tradičních trzích se prémie této úrovně považuje za úvěrový stres. 10letá státní pokladna měla v době tisku výnos 3.80 %.
„Vysoké výnosy dluhopisů odrážejí výrazně vyšší sazby, ale také skutečnou skepsi ohledně dlouhodobé životaschopnosti kryptoměn mezi institucionálními investory po zhroucení velkého profilu Země Měsíc, Celsius, 3AC, Voyager, BlockFi a FTX,“ řekl Mike Alfred, hodnotový investor a zakladatel investiční platformy pro digitální aktiva Eaglebrook Advisors.
Sam Bankman-Fried založil burzu digitálních aktiv FTX podal návrh na prohlášení konkurzu 11. listopadu, což vyvolalo obavy z celotržní nákazy. Prominentní společnost zabývající se rizikovým kapitálem Multicoin, jedna z mnoha vystavených FTX, řekla investorům, že její čistá výkonnost tento měsíc klesla o 55 % a že kolaps FTX v nadcházejících týdnech vyhladí mnoho firem. podle CNBC.
„Tyto výnosy dluhopisů byly vlastně první známkou slabosti v tomto prostoru. Byl to kanárek v uhelném dole, známka stresu v kryptoprostoru ještě před všemi letošními výbuchy,“ řekl Darius Sit, zakladatel a hlavní investiční ředitel společnosti QCP Capital pro obchodování s krypto opcemi. Sit řekl, že jeho firma bude monitorovat výnosy jako „možný hlavní znak oživení“.
Zatímco Coinbase může být izolován z přímého dopadu kolapsu FTX, jeho zranitelnost vůči dalším nepříznivým účinkům, jako jsou snížené úrovně obchodování, může způsobit, že investice do dluhopisů nebo akcií Coinbase nebudou přitažlivé. To je jistě to, co si mnozí z investorské komunity zřejmě myslí.
Minulý týden si Goldman Sachs udržela prodejní rating na akciích Coinbase a snížila svůj 12měsíční cenový cíl na 41 USD z 49 USD s tím, že jakmile volatilita vyvolaná FTX odezní, bude to mít vliv na nižší úroveň cen kryptoměn a potenciál snížené důvěry investorů. obchodní objemy. Akcie na Coinbase tento měsíc klesly o 31 % a v pátek skončily na 45.26 dolaru.
„Pokud máte kapitál na Coinbase – proveďte vyhodnocení rizika protistrany hned,“ tweetoval Lawrence McDonald, autor populární zprávy Bear Traps, v neděli poté, co zaznamenal prudký nárůst výnosů dluhopisů a pokles ceny akcií.
AKTUALIZACE (21. listopadu 9:54 UTC): Přidává kolaps FTX, komentáře investorů, zprávu Goldman Sachs o Coinbase pod graf.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-microstrategy-bonds-tank-ftx-092639966.html