Celsius padá a investoři do kryptoměn jsou vystrašení

V neděli večer to však řekl Celsius již neumožňoval zákazníkům vybírat hotovost z jejich účtů. V úterý večer o tom informoval list The Wall Street Journal Celsius najal právníky pro restrukturalizaci pomoci řešit jeho narůstající finanční problémy.

Nyní pan Washburn napjatě čeká, co se stane s jeho účtem.

"Jestli ty peníze už nikdy neuvidím, vrátí mě a moje děti o roky zpátky," řekl pan Washburn.

"Hluboko uvnitř nevěřím, že to bude dobrý výsledek, ale doufám, že se mýlím," řekl.

Ceny bitcoinů a dalších kryptoměn prudce klesají, protože úrokové sazby rostou a riziková aktiva se stávají nepopulárními. Obtížný trh nutí kdysi vysoce prosperující společnosti s digitálními měnami omezovat pracovní místa, zastavovat fúze a zakazovat klientům stahování digitálních investic, což šokuje investory.

Jednotliví investoři si možná neuvědomili, když vložili peníze do Celsia, že dávají společnosti nezajištěnou půjčku s malou právní ochranou. Krypto společnosti, jako je Celsius, vypadají v některých ohledech jako banky, ale chybí jim dohled investorů a právní ochrana zabudovaná do bank a makléřských firem.

V blogovém příspěvku v neděli večer Celsius uvedl, že pozastavuje všechny výběry, swapy a převody mezi účty s odkazem na „extrémní podmínky na trhu“. Tento krok zmrazil aktiva zákazníků ve výši 11.8 miliardy dolarů, vyplývá z květnové zprávy společnosti. Ve středu odpoledne byla aktiva stále zmrazena a zakladatel a generální ředitel společnosti Celsius

Alex Mashinsky

tweetoval, že firma na problému „nepřetržitě pracuje“.

Je to jeden z desítek neregulovaných věřitelů, kteří se v posledních letech objevili a slibovali vysoké výnosy investorům ochotným půjčit svá digitální aktiva. Celsius, který si nárokuje asi 1.7 milionu zákazníků, vyplácel zákazníkům roční procentní výnosy až 18.6 % z vkladů v kryptoměnách. Vyšší úrokové sazby byly k dispozici těm, kteří byli ochotni přijmout platbu v Celsiově vlastním tokenu CEL.

Pan Mashinsky založil společnost v roce 2017 a nabízel Celsius jako bezpečnou alternativu bankám. Ukrajinský narozený pan Mashinsky kritizoval banky za to, že platí klientům mizerné úrokové sazby, upřednostňoval trička, která podtrhovala jeho poselství, včetně jednoho s nápisem: „Banky nejsou vaši přátelé“.

Stejně jako ostatní poskytovatelé půjček i Celsius přijímal klientské vklady kryptoměn a půjčoval je dalším uživatelům, včetně tvůrců trhu a burz, aby získali výnos. Celsius také vkládá vklady zákazníků do vysoce výnosných a vysoce rizikových decentralizovaných finančních investic.

Jak Celsiův proces půjčování kryptoměn funguje:

Celsius klade vklady zákazníků v decentralizovaných finančních investicích a půjčuje finanční prostředky dalším uživatelům (včetně burz a tvůrců trhu).

Zákazníci půjčit peníze na Celsia výměnou za výnos. (Jde v podstatě o nezajištěný úvěr).

Celsius vydělává a zpáteční od dlužníků a investic.

Celsius klade vklady zákazníků v decentralizovaných finančních investicích a půjčuje finanční prostředky dalším uživatelům (včetně burz a tvůrců trhu).

Zákazníci půjčit peníze na Celsia výměnou za výnos. (Jde v podstatě o nezajištěný úvěr).

Celsius vydělává a zpáteční od dlužníků a investic.

Celsius však čelil výzvě, aby dosáhl výnosu nad výnos slíbený klientům a zároveň jim umožnil rychle vybrat své kryptoinvestice. Celsius vložil nejméně 470 milionů dolarů do investice, jejíž hodnota se propadla, podle údajů blockchainu a osoby obeznámené s touto záležitostí. Podmínky investičního produktu spravovaného společností Lido Finance zakazují společnosti Celsius rychle odstranit svá aktiva, což ještě zvyšuje potíže.

Vasilij Shapovalov, vývojář Lido, řekl, že si nemyslí, že token je příliš riskantní.

Celsius přijal ether od klientů a použil jej k nákupu nejméně 409,000 XNUMX tokenů „Lido vsazených etherů“, podle osoby obeznámené s hmotou a daty blockchainu, které zase půjčoval, aby získal vysoký výnos. Historicky měly takové tokeny zhruba stejnou hodnotu jako ether, protože představují éter používaný na platformě Ethereum ke zpracování transakcí a udržování bezpečnosti řetězce. Celsius nemůže vyměnit své vsazené éterové držby za éter, dokud Ethereum neprovede přechod na svůj model „proof of stake“, ale termín pro tento krok byl neustále posouván.

Podle analytické společnosti Dune Analytics se však v poslední době ether vsazený do Lido obchoduje se slevou asi 5 %. Decoupling začal, když kryptoměna TerraUSD nedávno se zhroutilmotivující investory, aby se stáhli z nejspekulativnějších aktiv.

Pokles hodnoty těchto tokenů představoval pro Celsia problém. Pokud by její klienti hromadně vybírali éterové vklady, musela by společnost prodat své vložené éterové podíly se značnou ztrátou.

Zdálo se, že Celsiovo bohatství se rychle mění. V pátek společnost uvedla, že neměla žádné problémy s plněním žádostí o výběr a že má „více než dost“ éteru ke splnění závazků.

Matt Novak (35) ze Sacramenta v Kalifornii se poprvé začal obávat o víkendu, když měl problémy s přihlášením ke svému účtu Celsia. Zkusil to znovu o několik hodin později bez úspěchu.

Pan Novak řekl, že jeho kryptoinvestice na jeho účtu ve stupních Celsia, asi 5 % v bitcoinech a zbytek v kryptoměně Polygon, představovaly asi 60 % jeho penzijních fondů. Na začátku minulého týdne měly hodnotu asi 93,000 28,000 dolarů, ale začátkem tohoto týdne klesly na asi XNUMX XNUMX dolarů, řekl.

Pan Novák, který provozuje hypoteční marketingovou firmu, řekl, že ho přitahovala 17.5% míra návratnosti nabízená v té době u jeho vkladů na Polygonu u Celsia. Před zhroucením kryptoměny tento týden odhadoval, že ze své počáteční investice získal alespoň 50 %.

"Když se ohlédnu zpět, zdá se to příliš dobré na to, aby to byla pravda," řekl.

Celsiovo rozhodnutí zmrazit účty vyvolalo nervozitu v celém kryptosvětě, což v pondělí pomohlo poslat bitcoiny a ether dolů asi o 15 %. Digitální aktiva klesla za poslední rok k dnešnímu dni o 53 % a 68 %.

„Zastavení výběrů zákazníků je obrovský problém,“ říká Matthew Sigel, vedoucí výzkumu digitálních aktiv ve společnosti Van Eck Associates, která spravuje tři kryptofondy. "Testuje to trh."

Jednotliví investoři do jiných kryptoměn pociťují své vlastní tlaky, jak ceny klesají, s některými přijímání margin callů poskytovat více kolaterálu pro své obchody s digitální měnou využívající pákový efekt. V úterý poskytovatel dat CoinGlass uvedl, že za posledních 690 hodin bylo zlikvidováno asi 160,223 milionů dolarů zajištění, které přislíbilo asi 24 XNUMX maloobchodníků.

Podle společnosti Messari, která se zabývá výzkumem kryptoměn, do úterka klesl token Celsia za celý rok o 81 %. Když token v pátek klesal, Celsius řekl, že „cena CEL je velmi často ovlivněna tržními faktory, které nesouvisejí s výkonem společnosti.“

Později toho dne se objevila zpráva, že Celsius najal právníky na restrukturalizaci z právnické firmy Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP, aby hledali možné možnosti financování od investorů a další strategické alternativy, včetně finanční restrukturalizace.

Cenných papírů, které pro zákazníky drží registrovaná makléřská společnost, jako je Fidelity Investments, se nelze v konkurzním řízení dotknout. Celsius však není registrovaná makléřská společnost.

Předseda komise pro cenné papíry a burzu

Gary Gensler

varoval, že investoři, kteří vlastní kryptoměnu prostřednictvím obchodních platforem, jako je největší americká kryptoburza,

CoinbaseGlobal Inc.,

nejsou chráněni stejným způsobem, jakým by byli, kdyby investovali prostřednictvím registrovaného makléře. V březnu SEC vydané pokyny instruování veřejně obchodovaných kryptofirem, aby zaznamenávaly digitální tokeny, které drží pro zákazníky, jako aktiva a jejich závazky vůči zákazníkům jako závazky.

V dubnu Celsius na tlak regulátorů přestal nabízet produkty „neakreditovaným“ investorům nebo těm, kteří nesplňují určitou hranici bohatství.

V květnu Coinbase uvedli zákazníci mohou ztratit přístup ke svým digitálním aktivům držené na burze, pokud by společnost někdy zkrachovala. Největší nejistota, které kryptoprůmysl čelí, je, zda digitální tokeny jsou cenné papíry, jako jsou akcie a dluhopisy. Otázka se bojuje u soudu. 

Někteří z větších, vysoce profilovaných investorů a zakladatelů kryptoměn prodávali své investice v průběhu minulého roku, čímž si zajistili zisky daleko před nedávným výprodejem. miliardář

Mike Novogratz

Galaxy Digital Holdings Sro

, byl prodejcem různých kryptoměn, podle firemních podání a lidí blízkých věci. Začátkem tohoto roku si pan Novogratz nechal na svůj biceps vytetovat kryptoměnu Luna a na akcích v oboru pozitivně mluvil o různých kryptoměnách.

Společnosti zabývající se digitálními měnami a blockchainem v posledních dnech propouštějí zaměstnance. V pondělí poskytovatel kryptopůjček BlockFi uvedl, že snižuje počet lidí o zhruba 20 %. V úterý Coinbase uvedla, že propouští téměř pětinu svých zaměstnanců, protože společnost rostla příliš rychle a potenciální recese „by mohla vést k další kryptozimě“. Čtyři nejvyšší představitelé Coinbase společně uložili více než 1 miliardu dolarů prodejem akcií od zveřejnění burzy kryptoměn na jaře 2021. V letošním roce zatím akcie společnosti poklesly o 78 %.

Klesající ceny kryptoměn také komplikují plány firem, které obchodují s bitcoiny a souvisejícími oblastmi. V letošním roce bylo podle Dealogic oznámeno 42 akvizic společností spojených s kryptoměnami. Ale od oznámení poslední transakce uplynuly asi dva měsíce, což naznačuje, že některé společnosti může být obtížné dosáhnout nebo dokončit fúze dokud se trhy nevyčistí.

—Orla McCaffrey a Paul Vigna přispěli k tomuto článku.

Napsat Gregory Zuckerman v [chráněno e-mailem]