Balancer AMM – co to je a jak to funguje? – krypto.novinky

Balancer je automatizovaný tvůrce trhu (AMM), správce portfolia a obchodní platforma, která běží na síti Ethereum. Jedná se také o decentralizovanou burzu (DEX), která využívá chytré smlouvy k nabízení svých služeb, včetně metod pasivního výdělku. Burza funguje podobně jako Uniswap a další populární DEX jako PancakeSwap a Sushiswap. Uživatel musí pouze připojit svou peněženku k platformě a provést výměnu tokenů.

Burza se při získávání likvidity spoléhá spíše na fondy likvidity než na knihy objednávek, kde může uživatel provádět transakce s libovolnou částkou, kterou si přeje, aniž by čekal, až bude uveden podobný příkaz vzít/udělat. Pomocí fondů likvidity burza vytváří příležitost pro uživatele poskytovat likviditu a získávat odměny.  

Balancer je také podobný indexovému fondu, kde mohou uživatelé vytvářet fondy na základě kryptoměn ve svých portfoliích. Tyto fondy jsou známé jako Balancer pooly a umožňují každému uživateli poskytnout fondu likviditu tím, že do něj uloží kryptoaktivum. Uživatelé, kteří poskytují likviditu (LP/Poskytovatelé likvidity), získávají část poplatků za obchodování vybraných na burze. Poplatek se vybírá v nativním tokenu Balancer (BAL), který LP dostávají jako odměny. 

Poskytování likvidity je pro burzu zásadní, protože usnadňuje hladký průběh obchodních aktivit bez skluzů. Níže jsou uvedeny další informace o Balanceru a jeho tokenu BAL.

Společnost Přehled

Balancer založil Fernando Martinelli, známý brazilský podnikatel a člen komunity Maker. Udělal z burzy první projekt laboratoří Balancer a otestoval ji na Blocku v roce 2018. V roce 2019 pak spolu se svým technickým partnerem Nikolajem Mushegianem zveřejnil whitepaper burzy.

Duo pak přivedlo Mikea McDonalda (tvůrce mkr.tools), aby aktualizoval plán výměny jeho sestavením. Poté vysvětlili, že výměna je založena na operacích Uniswap prostřednictvím využití AMM a portfolia samovyvažovacích hmotností integrované s cenovým senzorem.

Burza neprovedla ICO a svůj projekt spustila až přímo v roce 2020. Pokračovala v organizaci kola počátečního financování, které vybralo 3 miliony dolarů. Kolo financování bylo vedeno spolupachatelem a zástupným symbolem. V červnu spustil $BAL a stal se tak druhým projektem DeFi, který má token řízení. V době spuštění tokenu měla burza hodnotu 40 milionů $ v TVL. Postupem času vyrostla a stala se jedním z největších a nejlepších DEXů současnosti. Zaujímá čtvrté místo v TVL po Curve, Uniswap a SushiSwap. 

Klíčové vlastnosti Balancer Crypto DEX 

Vault

Burza využívá Vault jako svou centrální komponentu. Vault je chytrá smlouva, která ovládá všechny tokeny v každém balancéru. Slouží také jako brána, přes kterou se provádí většina operací na burze (swapy, vstupy na trh a výstupy).

Usnadňuje také oddělení účetnictví a správy tokenů od logiky fondu. Díky své přítomnosti jsou chytré smlouvy o poolech mnohem jednodušší, protože nyní hrají při správě fondů méně významné role. Při používání Vaultu má výměna výhody následujícími způsoby:

• Tento design umožňuje umístění různých typů bazénů.
• Burza umožňuje komukoli uplatnit své nápady k vytvoření vlastního fondu likvidity propojeného s aktuální likviditou burzy.
• Bazény odstraňují potřebu vyvíjet DEX, protože stačí přijít s jejich konceptualizovanými návrhy bazénů a připojit je k ústředně.
• Design také zefektivňuje dávkové swapy, protože všechny tokeny v podporovaných fondech jsou snadno dostupné pro každého, s nimiž může provádět transakce.
• Vault má také systémy, které udržují zůstatky na fondech nezávislé, tedy bez povolení, což zajišťuje, že pokud bude manipulováno s jedním fondem, ostatní nemohou trpět stejným útokem, a proto jsou prostředky v bezpečí.

Balancer Pool

Burza se spoléhá na chytré smlouvy Balancer pools, které určují, jak si obchodníci vyměňují tokeny. Na rozdíl od svých konkurentů má Balancer fondy s předdefinovanými specifikacemi, jako je umožnění přizpůsobení. Jeho otevřený design umožňuje komukoli vytvořit bazén, čímž se zvyšuje flexibilita bazénů, pokud jde o ceny a funkčnost. 

Směrovač inteligentních objednávek (SOR)

Balancer používá Smart Order Router, aby pomohl uživatelům objevit nejlepší ceny pro jejich obchody. SOR identifikuje nejlepší cenu pro prodejní a nákupní příkazy v transakci v jednom nebo více poolech likvidity. Zvyšuje se souběžně s expanzí a rozmanitostí fondů Balancer, protože získává nové možnosti kontroly.

Inovace umožňuje využití Balancer poolů jako jediného velkého zdroje likvidity v rámci ekosystému. Prostřednictvím připojení a integrace s SOR může jakýkoli vlastní fond pracovat na Balanceru a poskytovat likviditu všem, kteří používají platformu.

Inteligentní smlouva Merkle Orchard

Merkle Orchard je chytrý kontrakt používaný k nárokování týdenních distribucí těžby likvidity. Umožňuje poskytovatelům likvidity nárokovat si své žetony odměn. Smlouva kontroluje Merkle kořen nashromážděných tokenů během rozdělování odměn. Tato chytrá smlouva šetří na poplatcích za plyn, které bylo možné utratit při uplatnění odměn za těžbu likvidity jiným způsobem.

V současné době se k distribuci BAL a dalších tokenů určených k podpoře těžby likvidity na protokolu používá inteligentní smlouva Merkle Orchard.

Balancer Gnosis Protocol (BGP)

Balancer Gnosis Protocol je výchozí obchodní rozhraní na platformě Balancer a používá Gnosis Solvers a Balancer Vault pro usnadnění obchodů v dávkách. Protokol umožňuje obchodníkům vyměňovat tokeny prostřednictvím podepisování zpráv, aby si mohli užívat transakce s menším množstvím plynu (nulové poplatky za plyn). 

Řešitelé Gnosis nejprve spárují transakce pomocí likvidity v řetězci, aby uživatelům umožnili využít výhod Coincidence of Wants (CoWs). CoWs je proces, ve kterém jsou P2P transakce vypořádány přímo bez použití AMM, což šetří poplatky a zabraňuje skluzu.

Také je chrání pro Miner Extractable Value (MEV). BGP také využívá jiné DEXy, aby zaručilo, že obchodníci na Balanceru obdrží nejlepší ceny za své obchody. Seskupuje také transakce bez plynu, aby bylo zajištěno, že neúspěšné transakce nepovedou ke ztrátě poplatků. 

 Toto jsou výhody používání BGP:

• Bezplynové transakce
• MEV ochrana
• Dobré ceny za transakce
• Neúspěšné transakce nejsou účtovány poplatky za plyn

Jak token Balancer získává a udržuje svou hodnotu?

Nativní krypto BAL společnosti Balancer je základní měnou v ekosystému, protože slouží jak jako správa, tak i jako nástroj. Například uživatelé, kteří vloží držbu kryptoměn do fondů Balancer, obdrží BAL jako kompenzační odměny.

Token je omezen pouze na 100 milionů BAL a v budoucnu nebude ražen žádný další. Burza během svého vzniku distribuovala 15 milionů BAL a vyčlenila 65 milionů coinů pro distribuci poskytovatelům likvidity/LP (uživatelům, kteří vkládají aktiva do fondů Balancer). Plánuje distribuci 145 tisíc tokenů týdně uživatelům, což znamená, že dodávka bude plně odemčena do roku 2028.

Tento mechanismus zajišťuje, že si mince udržuje stabilní dynamiku nabídky a poptávky a řídí její míru inflace. Burza také posiluje dynamiku nabídky a poptávky po mincích tím, že je používá jako nástroj a token řízení, což mu dává reálný případ použití. Výsledkem je, že token Balancer může získat a udržet si svou hodnotu. 

Předpověď ceny tokenu BAL

Balancer token (BAL) se aktuálně obchoduje za 14.29 USD s 24hodinovým objemem obchodování přibližně 42 milionů USD. Má celkovou hodnotu uzamčenou (TVL) přes 3.5 miliardy $ a na seznamu CoinMarketCap se řadí na 370. místo. 

Mince má celkovou tržní kapitalizaci mírně nad 99 milionů USD, což ukazuje, že jde o jednu z nejlepších investičních alternativ na trhu. Díky své malé tržní kapitalizaci může coin při investici vydělávat větší zisky než většina velkých coinů, protože se nemusí posunout daleko (tržní kapitalizace), aby ovlivnil svou cenu. Tato mince může v budoucnu ještě více vzrůst, protože burza Balancer stále získává více uživatelů. 

Nejlepší je však DYOR před investováním do něj nebo jakéhokoli jiného krypto projektu.

Jak Balancer funguje?

Balancer funguje podobně jako indexový fond, kde se jeho fondy skládají z osmi různých krypto aktiv. Hodnota fondu je určena procentem každého tokenu, který je v něm uzamčen. Hmotnost se volí při vytváření příslušného bazénu.

Balancer jako samobalancující indexový fond.

Fondy Balancer jsou provozovány na základě inteligentních smluv, které zajišťují, že každý fond udržuje správný poměr aktiv, i když se ceny aktiv v nich držených liší podle trhu. 

Pokud například konkrétní coin, jako je DAI, drží 25 % daného Balancer poolu a jeho tržní hodnota se zdvojnásobí, podkladové smart automaticky stáhne polovinu, aby hodnota coinu zůstala konstantní. Poloviční hodnota tokenu DAI je pak zpřístupněna prostřednictvím chytrých smluv pro uživatele, kteří plánují koupit coin, když cena poroste. 

Nabízí se otázka, zda je hodnota cut stále prospěšná pro LP. Odpověď je ano, a stále získávají své odměny, i když se fondy znovu vyvažují. 

Balancer Pools

Kryptoprostor je plný vzestupů a pádů, takže uživatelé by měli prozkoumat způsoby pasivního výdělku. Balancer nabízí své Balancer Pools jako způsob pasivního vydělávání. Fondy jsou k dispozici ve veřejných i soukromých iteracích v závislosti na příslušných rizicích.

Veřejné fondy umožňují komukoli uzamknout jejich kryptoměny. Parametry těchto poolů jsou přednastaveny a nelze je nikdy změnit před jejich spuštěním. Proto mohou být užitečné pro uživatele s malými držbami kryptoměn, kteří chtějí na platformě pasivně vydělávat.

Soukromé fondy umožňují pouze tvůrci fondu přidávat nebo odebírat likviditu. Mají pouze jednoho uživatele, který může upravovat všechny parametry fondu, včetně poplatků za plyn, přijatých aktiv a vah. Tyto fondy jsou velmi užitečné pro správce aktiv, kteří drží velká kryptoportfolia a snaží se pasivně vydělávat z konkrétních aktiv.

Soukromé bazény mají také další iteraci nazývanou inteligentní bazény. Jsou vlastněny inteligentními smlouvami a umožňují naprogramovat fondy tak, aby prováděly další funkce, jako je změna váhy nebo vytváření indexových fondů, které sledují určitá aktiva.

Je bezpečné obchodovat na Balanceru?

Balancer má bezpečnostní funkce na vysoké úrovni, které chrání jeho uživatele před kybernetickými útoky. Systém, kde je likvidita poskytována prostřednictvím fondů Balancer a připojena k Vaultu, zajišťuje, že žádný kompromitovaný fond nemůže ohrozit celou platformu. K totální ztrátě tedy na platformě sotva může dojít. Je však vhodné dodržovat bezpečnostní pokyny dané burzou, abyste předešli vytváření bezpečnostních mezer.

Jak si Balancer stojí v porovnání se svými konkurenty?

Balancer je jednou z nejlepších krypto decentralizovaných burz. Uživatelé proto obvykle chtějí porovnat, jak souvisí s jinými DEXy. Takto se Balancer srovnává s cryptoDEX Uniswap.

• Uniswap má ve srovnání s Balancerem větší likviditu a tím i menší skluz. Tento DEX hostí více než 2.59 miliardy USD v kolaterálech, díky čemuž je jeho likvidita hlubší než u Balanceru.
• Balancer má protokol Gnosis, který umožňuje těžařům likvidity získat odměny bez poplatků za plyn. Neúspěšné transakce na BGP také neúčtují poplatky za plyn, což je snížení oproti jeho konkurentům, včetně Uniswapu.
• Balancer má navrch v rozmanitosti aktiv, která lze přidat do jeho fondů likvidity. Může pojmout až 8 různých kryptografických aktiv v jednom fondu, zatímco Uniswap umožňuje uzamknout pouze dva aktiva ve stejném fondu v poměru 1:1.
• Balancer je také flexibilnější než Uniswap, protože jeho mechanismus Vault a Balancer pools umožňuje uživatelům vytvářet vlastní fondy a přednastavit jejich matematické výpočty pro výpočet hodnoty. Tento mechanismus umožňuje uživatelům prozkoumat své možnosti během těžby likvidity a získat uspokojivější služby.

Final Word

Balancer je jednou z nejlepších alternativ kryptoměn v sektoru DeFi. Má tolik funkcí, které jsou přínosné pro jeho uživatele. Je také decentralizovaný a uplatňuje jej více způsoby než většina jeho konkurentů. Umožňuje uživatelům prozkoumat a předdefinovat, jak chtějí získávat odměny z jeho fondů likvidity tím, že umožňuje přizpůsobitelné fondy.

Má však některé nedostatky, například likvidita může být nižší než u většiny populárních DEX, jako je Uniswap. Uživatelé by proto měli prozkoumat různé možnosti, protože tyto DEXy jsou nejlepší v daných kategoriích a v jiných mohou selhat. Také je nejlepší zvážit, jak dobré jsou výměny z hlediska bezpečnosti a spolehlivosti.

Kromě toho je nejlepší zkoumat kryptoprostor opatrně, protože přichází s jeho riziky. Je plná podvodných projektů a dalších „schůdných“ projektů, které by mohly v budoucnu snadno spadnout. Nejlepší způsob, jak se vyhnout ztrátám z takových projektů, je získat spolehlivé zdroje informací, jako jsou ověřená média a sledovače dat.

Nakonec nezapomeňte udržovat vyvážená investiční portfolia, protože ne všechna aktiva v kryptoprostoru nebo projekty související s kryptoměnami mají v budoucnu zaručené zisky.