Podporují institucionální investice korelaci mezi krypto a akciovými trhy?

Zvyšování úrokových sazeb a nekontrolovaná inflace nadále pohlcují investiční scénu vzhledem k tomu, že globální ekonomika se ocitá na skalnatých základech na základě faktorů, jako je invaze Ruska na Ukrajinu.

Aby zkrotily rostoucí inflaci, různé vlády se uchýlily ke zvýšení úrokových sazeb, což mělo neblahé dopady na finanční trhy. Například, federální rezervní systém (Fed) zvedl úroková sazba o 75 bazických bodů (bps) na začátku tohoto měsíce, scénář, který byl naposledy viděn v roce 1994. 

Institucionální investoři tradičně inklinovali k akciím na finanční scéně, ale roztáhli svá křídla, aby do svých portfolií zahrnuli kryptoměny. 

S makroekonomickými faktory, jako je zvýšení úrokových sazeb, které ovlivňují akcie i kryptoměny, se nabízí otázka: pohánějí institucionální investice korelaci mezi těmito dvěma trhy?

Co přimělo institucionální investory vstoupit na krypto scénu?

S nástupem koronavirus (Covid-19) pandemie na začátku roku 2020 se objevily globální ekonomické otřesy založené na masivním propouštění, protože začal platit sociální distancování a cestovní omezení.

V důsledku toho vlády, jako je vláda Spojených států, přijaly finanční iniciativy, jako je kvantitativní uvolňování nebo tisk více peněz, aby varovaly své občany před ekonomickými dopady vyvolanými pandemií. Například americká administrativa tištěný více než 6 bilionů dolarů pro tento účel. 

Protože mnoho investorů čelilo nejisté budoucnosti, kryptocurrencies se objevila jako vedoucí alternativa k vyplnění prázdného místa jako zajištění proti inflaci v dlouhodobém horizontu a institucionální investoři nezůstali pozadu. Proto před vypuknutím pandemie nebyla přítomnost institucionálních investorů v kryptoprostoru pociťována, protože maloobchodní investoři dominovali trhu, ale to se nyní změnilo.

Například MicroStrategy, obchodní zpravodajská a softwarová firma kótovaná na burze Nasdaq, uvádí do chodu institucionální investice svými bitcoiny. převyšující 129,000 BTC.

Institucionální investoři také sehráli klíčovou roli v tom, že umožnili bitcoinu překonat tehdejší historické maximum (ATH) 20 2020 $ v prosinci XNUMX poté, co se pokoušeli prolomit tuto zónu po dobu nejméně tří let. 

Zatímco platební giganti mají rádi PayPal, Visa a MasterCard již vstoupily do krypto sektoru, nelze již říci, že institucionální investice v tomto prostoru fungují v zapomnění.

Například PayPal nedávno aktualizoval své možnosti kryptopeněženky, povolit uživatelům odesílat podporovaná digitální aktiva do jiných peněženek. 

Jak hluboce zakořeněná je korelace mezi kryptoměnami a akciemi?

Pozoruhodný trend se na trhu odehrává vždy, když investoři propadnou akcie na základě faktorů, jako je prudká inflace, protože cena bitcoinu také klesla.

V loňském roce Santiment uznal, že když index S&P 500 zaznamenal mírné propady, bitcoin ho následoval. Poskytovatel přehledu trhu vysvětlil:

"Za poslední měsíc bitcoiny a S&P 500 korelovaly poměrně silně, a to zahrnuje i mírný pokles za posledních pár dní." Mezitím se inverzní korelace mezi BTC a cenou zlata výrazně uklidnila. “

Zdroj: Santiment

Index S&P 500, neboli Standard & Poor's 500 Index, je tržní kapitalizací vážený index 500 největších veřejně obchodovaných společností ve Spojených státech.

V dubnu tohoto roku dosáhla 30denní korelace mezi bitcoiny a technologickými akciemi 21měsíčního maxima. Tajemný výzkum uznala:

"30denní korelace bitcoinu s technologickými akciemi se vyšplhala na maxima, která nebyla zaznamenána od července 2020. Ve stejné době se korelace bitcoinu se zlatem propadla na historická minima."

Zdroj: TradingView/ArcaneResearch

Korelace mezi bitcoinem a indexem S&P 500 byla zvážena různými odborníky, přičemž někteří uvedli, že hlavní příčinou byla zpřísněná měnová politika. Například Joe Dipasquale, generální ředitel krypto hedgeového fondu BitBull Capital, poznamenal:

"Zpřísnění měnové politiky způsobuje, že investoři omezují svou expozici vůči rizikovým aktivům a současná korelace BTC s indexem S&P 500 vedla také k dnešnímu poklesu."

Když se ceny kryptoměn minulý měsíc propadly, Edward Moya, hlavní tržní analytik společnosti Oanda, se domníval, že pokles technologických akcií spustil výprodej. Ve stejné době Mati Greenspan, generální ředitel společnosti Quantum Economics, uvedený že korelace mezi BTC a S&P 500 dosáhla nového frustrujícího historického maxima.

Zdroj: Mati Greenspan

Poté, co Fed 0.5. května zvýšil úrokovou sazbu o 4 bps, o několik dní později, krypto tržní kapitalizace upustil o 9.83 %, zatímco hlavní akciové indexy v USA – S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite – klesly na nejnižší úroveň od roku 2020.

Zpřísněné makroekonomické faktory a nálady investorů proto ovlivňují jak kryptoměny, tak akcie, a nejpravděpodobnější odpovědí je, že institucionální investoři jsou v zákulisí.

Zdroj obrázku: Shutterstock