Úvod do tokenomiky – Crypto Briefing

Při investování do kryptoměn je důležité porozumět tokenomice, abyste mohli činit informovaná rozhodnutí a vyhnout se získávání Rekt.

Tokenomika pochází ze spojení slov token a ekonomie a je to obor, který studuje faktory, které řídí poptávku po tokenech. Při analýze tokenomiky projektu je třeba vzít v úvahu faktory, jako je nabídka a poptávka, pobídkové mechanismy, přírůstek hodnoty a chování investorů.

Analýza nabídky a poptávky

Dynamika mezi nabídkou a poptávkou je první věcí, kterou je třeba analyzovat, když projekt vydá nový token.

Přebytek nabídky může negativně ovlivnit hodnotu aktiva. Příklady najdeme ve fiat měnách, které trpěly hyperinflací a nadměrným tiskem (např. zimbabwský dolar nebo venezuelský bolivar). 

Totéž se děje v kryptoměnách. Necítili byste se skvěle, kdyby aktuální zásoba tokenu, který jste si právě koupili, činila pouze 30 %. To znamená, že nabídka se ještě nezvýšila o dalších 70 %, což by mohlo způsobit rozmělnění ceny a ztrátu hodnoty.

V této souvislosti je důležité vědět co Zcela zředěné ocenění (FDV) je. FDV je cena tokenu vynásobená celkovou částkou, která kdy bude existovat, včetně tokenů, které ještě nejsou v oběhu. Metrika se používá k měření, zda je token nadhodnocené nebo podhodnocené.

Pokud má projekt během svých začátků vysoké FDV, chcete se sami sebe zeptat, kdo jsou hlavní držitelé tokenů, za jakou cenu si koupili tašky a komu je prodají. 

Pro hodnotu tokenu se nehodí ani nezakrytá zásoba. Tokeny, jako je bitcoin, jsou pevně omezeny, což znamená, že jakmile protokol vydá všechny své tokeny, hodnota se bude nadále zvyšovat, dokud bude poptávka.

Aby byla zachována rovnováha mezi nabídkou a poptávkou, některé tokeny obsahují mechanismy pro zpoplatnění, které mohou způsobit, že se token stane deflačním v závislosti na tom, jak široce je síť využívána.  Ethereum je po implementaci EIP 1559 příkladem takového mechanismu.

Mezi další tokeny patří mechanismy zpětného odkupu a spalování určené k regulaci nabídky a poptávky. To je případ tokenu BNB.

Dalším důležitým prvkem k analýze je nabídka ve vztahu k tržní kapitalizaci. Pokud má token hodnotu 0.002 $ a jeho tržní kapitalizace je kolem 600,000 0.50 $, přemýšleli jste někdy, jaká by byla tržní kapitalizace, kdyby se cena zvýšila na XNUMX $?

Špatné vnímání ceny tokenu ve vztahu k jeho tržní kapitalizaci může vést k zkreslení jednotek. Tento termín popisuje přesvědčení, že držení více jednotek méně hodnotné mince přinese lepší investiční výsledky než držení zlomku vysoce hodnotné mince. To je částečně důvod, proč jsou meme mince v poslední době tak populární. Přemýšlejte o držení 10,000 XNUMX psích coinů oproti ⅕ BTC – jedna zní lépe než druhá, ale pouze v případě, že nebudete dávat pozor na ceny.

Na druhé straně máme poptávku. Poptávka je to, co žene lidi ke koupi tokenu a kolik za něj zaplatí. Poptávka je obecně řízena užitečností tokenu, růstem hodnoty a příběhy.

Tokeny jako Ethereum nebo BNB odvozují svou užitečnost od použití jako měny pro spouštění softwaru v těchto sítích. Ať už se jedná o schválení výpisu sbírky NFT nebo odstranění vašich tokenů z fondu likvidity, budete potřebovat nativní kryptoměnu těchto blockchainů, abyste zaplatili takzvané poplatky za plyn (provedení).

Dalším případem použití, který zvyšuje užitečnost tokenu, je použití těchto aktiv jako a prostředky směny za produkty a služby v reálném světě, jako restaurace přijímající kryptoměny výměnou za položky menu.

Pokud jde o načítání hodnoty, sázky jsou rysem mnoha tokenů, které podporují poptávku a pomáhají zvyšovat cenu. Když uživatelé vsadí své krypto a hledají odměny, mnoho obíhajících tokenů se zablokuje, čímž se sníží prodejní tlak. 

Cílem protokolů je najít způsoby, jak motivovat k dlouhodobé držbě. Příklad vidíme v veTokens (ve=úschova hlasů), což je systém, který dává hlasovací právo dlouhodobým držitelům. Protokoly DeFi často zakládají hlasování, které rozhoduje o tom, které fondy dostanou nejvíce odměn ve snaze přilákat likviditu. Váš hlas má větší váhu, pokud držíte velké množství tokenů řízení protokolu.

Některé protokoly jdou dokonce tak daleko, že penalizují zrušení sázky tím, že uživatelům odebírají veTokeny, aby způsobily menší prodejní tlak.

A konečně, žetony mohou zvýšit hodnotu díky silným příběhům nebo memům. Myslete na psí mince šílenství v říjnu 2021. Mnoho projektů NFT vstoupilo do života jako čistě spekulativní memy s užitečností z jejich použití jako profilových obrázků. 

Postupem času projekty jako JPEG přicházejí s novými způsoby, jak propojit svět NFT s DeFi a rozšiřovat jejich užitečnost.

I když je porozumění tokenomice zásadní pro pochopení investičních rozhodnutí v kryptoměnách, není to úplně důležitý prvek. Vyprávění mohou také tvořit vzrušení nebo apatie vůči tokenu, ovlivňující jeho cenu.

phemex, jedna z předních kryptoměnových burz v oboru, pečlivě vyhodnocuje ekonomický model každého tokenu před uvedením na platformu. Například burza nabízí vysoké sázkové odměny ze speciálních funkcí seznamu projektů, které prošly hlubokou tokenomickou analýzou. Více o těchto projektech se můžete dozvědět na adrese Stránky Phemex Launchpool.