Podle získaného důvěrného dokumentu měla Alameda k 14.6. červnu aktiva ve výši 30 miliardy dolarů. Většina z nich však pochází od FTX, další společnosti Bankman-Fried, která vytvořila FTT token.
Představuje FTX systémové riziko vzhledem k chaotické rozvaze společnosti Alameda?
FTX, kryptoburza vlastněná miliardářem Samem Bankman-Friedem, a Alameda Research, jeho obchodní společnost, jsou dvě primární složky jeho kryptoimpéria. Obě společnosti jsou lídry na trhu ve svých oborech.
Přestože se však jedná o dvě odlišné společnosti, oddělení je zřejmé na klíčovém místě: v rozvaze společnosti Alameda.
Tato rozvaha je nabitá FTX, hlavně burzou FTT token, jejichž držitelé získají snížení provizí z obchodování na trhu burzy.
I když na tom není ze své podstaty nic nevhodného nebo nežádoucího, ukazuje to, že Friedova síla Bankman-trading Alameda je postaven hlavně na coinu, který vytvořila sesterská firma, spíše než na nezávislém aktivu, jako je fiat měna nebo jiná kryptoměna. Tato okolnost dokazuje silné vztahy mezi FTX a Alamedou.
Finance podporují to, co pozorovatelé v oboru již vědí
Aktiva společnosti Alameda činila k 14.6. červnu 30 miliardy dolarů. Jejím nejdůležitějším aktivem je částka 3.66 miliardy dolarů v „odemčené dani z finančních transakcí“. Jaký je třetí největší záznam účetní knihy pod nadpisem „Aktiva“? množství „zajištění FTT“ v hodnotě 2.16 miliardy dolarů.
Další FTX tokeny v celkové výši 292 milionů USD v „zmrazené FTT“ jsou zahrnuty do jejích závazků ve výši 8 miliard USD. (Většinu závazků tvoří půjčky v celkové výši 7.4 miliardy USD.)
Generální ředitelka Caroline Ellison z Alamedy se rozhodla proti prohlášení. Žádosti o komentář od FTX zůstaly bez odpovědi.
V rozvaze jsou také další významná aktiva, jako je 3.37 miliardy dolarů v „držených kryptoměnách“ a významné částky „odemčených SOL“, „uzamčených SOL“ a „zajištění SOL“, což jsou nativní tokeny blockchainu Solana.
Jedním z Solanových prvních podporovatelů byl Bankman-Fried. Dalšími konkrétně zmiňovanými mincemi jsou FIDA, MAPS, OXY a SRM (mince z decentralizované burzy Serum, kterou Bankman-Fried spoluzaložil). Je zde také „investice do majetkových cenných papírů“ ve výši 2 miliard USD spolu s 134 miliony USD v hotovosti a ekvivalentech.
Kromě toho mohou být hodnoty tokenů nízké. Alameda v poznámce pod čarou píše, že „uzamčené tokeny konzervativně ošetřeny za 50 % uvedené reálné hodnoty na FTX/USD kniha objednávek."
Nativní token blockchainu Solana, SOL, a jeho značné částky – 292 milionů dolarů v „odemčené SOL“, 863 milionů $ v „uzamčené SOL“ a 41 milionů $ v „záruce SOL“ – patří mezi další významná aktiva uvedená v rozvaze. .
Dohromady činí 3.37 miliardy dolarů. Mezi první investory v Solana patřil Bankman-Fried. SRM (token z decentralizované burzy Serum, kterou Bankman-Fried spoluzaložil), MAPS, OXY a FIDA jsou další tokeny, na které se konkrétně odkazuje.
Kromě toho existují 2 miliardy USD v „investicích do majetkových cenných papírů“ a 134 milionů USD v hotovosti a ekvivalentech.
Vzhledem k rizikové struktuře rozvahy, Alameda dojde k platební neschopnosti, pokud trh klesne o více než 50 %. (1) Kvůli velkému zadlužení a nejisté struktuře rozvahy má Alameda značné problémy. (2) Zdroje financování a výdaje FTX a Alameda jsou velmi pochybné. (3) Defi/Cefi, která kryje SOL/FTT jako kolaterál, je vystavena riziku kolaterálu kvůli vysoké koncentraci SOL/FTT.
CEO společnosti Alameda's Reply
Ředitelka Alameda Research Caroline Ellisonová se k fámám vyjádřila na Twitteru tvrzením, že společnost má aktiva přes 10 miliard dolarů, která se „neprojevila“ v rozvaze, která unikla. Alameda podle Ellisona měla na místě skryté živé ploty a předtím splatila většinu svých nesplacených půjček.
Prodej FTT podílů Binance, pokračoval CZ, by neměl být vnímán jako urážka konkurenční burzy. CZ tweetoval:
"Často si ponecháváme tokeny po dlouhou dobu." A tento token jsme si ponechali tak dlouho, že zachováváme otevřenost vůči našim zákazníkům.“
Zdroj: https://crypto.news/alameda-ceo-justify-companys-financial-situation/