Bližší pohled na systém ADL BIT Crypto Exchange

Kryptoburza BIT nedávno spustila vlastní ADL, aby obohatila svůj systém řízení rizik účtu.

Zatímco obchodníci se obávají nucené likvidace způsobené tímto mechanismem ADL, BIT tvrdí, že je to pro lepší řízení rizik a zajištění poctivosti obchodování. Pojďme se rýpat.

Co je ADL?

ADL je zkratka pro Auto-Deleveraging nebo Automatic Deleveraging a je to mechanismus používaný některými kryptoměnovými burzami k řízení jejich vystavení riziku a zajištění stability jejich obchodní platformy.

On BIT krypto burza, pokud se trh pohybuje proti pákové pozici a sazba udržovací marže uživatelského účtu přesáhne 100 %, spustí se mechanismus nucené likvidace.

Systém se nejprve pokusí zlikvidovat účet spárováním příkazů na trhu knih objednávek. Pokud čekající příkaz najde shodu na trhu knihy příkazů a je plně proveden, pak je nucená likvidace dokončena podle očekávání.

Pokud se však nevyřízený příkaz nepodaří provést z důvodu nedostatku likvidity a sazba udržovací marže účtu nadále stoupá nad 200 % z důvodu jednostranné výkyvy trhu, spustí se mechanismus automatického oddlužení, který zajistí úspěšné dokončení nucené likvidace.

Po spuštění automatického oddlužení bude nucená likvidace párováním příkazů opuštěna a systém místo toho přímo najde protistranu určenou algoritmem pro likvidovaný účet a bude obchodovat přímo za vyznačenou cenu. Tímto způsobem lze úspěšně dokončit nucenou likvidaci a snížit riziko úpadku. Současně je protistrana likvidovaného účtu provedena s automatickým oddlužením poskytnutím likvidity.

Mechanismus automatického oddlužení je navržen tak, aby účinně zabránil tomu, aby se kapitál burzy stal zdrojem zisku pro uživatele při obchodování s deriváty během události černé labutě, a dále zaručuje solventnost BIT a bezpečnost prostředků všech uživatelů.

Obchodníci by si proto měli být vědomi potenciálních rizik spojených s pákovým obchodováním a rozumět specifickým zásadám ADL na burzách, které používají.

Funkce spojené s aplikací ADL

Hlavní výhodou používání ADL (Auto-Deleveraging) pro kryptoměnovou burzu je řízení rizik. Zavedením ADL může burza omezit své vystavení ztrátám vyplývajícím z obchodování s pákovým efektem, což může být zvláště důležité na volatilních trzích, kde náhlé pohyby cen mohou vést ke značným ztrátám.

Zde jsou některé z potenciálních výhod používání ADL:

• Řízení rizik: ADL pomáhá burzám řídit jejich riziko automatickým uzavíráním pozic, když dosáhnou určité úrovně likvidace, což snižuje riziko velkých ztrát burzy.
• Stabilita platformy: Snížením rizika velkých ztrát může ADL pomoci udržet stabilitu obchodní platformy a zabránit potenciálním selháním systému, které by mohly vyplývat z náhlých ztrát.
• Nižší příspěvky do pojišťovacích fondů: Omezením vystavení se riziku burzy může ADL snížit potřebu příspěvků do pojišťovacích fondů, což může mít za následek nižší poplatky za obchodování pro uživatele.
• Vylepšená likvidita: ADL může pomoci zajistit, aby obchodníci měli přístup k likvidním trhům, a to i v obdobích vysoké volatility, snížením rizika velkých ztrát, které by mohly vést k narušení trhu.
• Spravedlnost: ADL pomáhá zajistit, že obchodníci, kteří na sebe berou vysokou páku a riziko, jsou odpovědní za své ztráty, spíše než burza a její další uživatelé nuceni nést náklady.

Je však třeba poznamenat, že ADL může mít také některé nevýhody, jako jsou neočekávané ztráty pro obchodníky, kteří neměli v úmyslu podstupovat tak vysokou páku nebo vystavení riziku. Obchodníci by si proto měli být vědomi potenciálních rizik spojených s pákovým obchodováním a rozumět specifickým zásadám ADL na burzách, které používají.

Co mohou obchodníci udělat, aby se vyhnuli spouštění ADL?

Aby se zabránilo spuštění ADL (Auto-Deleveraging) na kryptoměnové burze, měli by obchodníci pečlivě řídit své vystavení riziku a využívat pákový efekt zodpovědně. Obecně řečeno, obchodníci by měli používat vhodnou páku, pečlivě sledovat své úrovně marže a udržovat dostatečnou marži, aby se vyhnuli likvidaci. Pomůže i nastavení stop-loss příkazů a diverzifikace jejich portfolia. Je také důležité jasně porozumět pravidlům ADL burzy.

Na BIT budou účty s automatickým oddlužením seřazeny podle jejich marže a skóre zisku. Čím vyšší je skóre marže a zisku, tím vyšší je pořadí v sekvenci automatického oddlužení. Skóre marže a zisku se vypočítá takto:

Marže a ziskové skóre = Maržová sazba účtu * Míra návratnosti pozice

Riziko automatického oddlužení vašeho účtu je jasně zobrazeno na vaší stránce pozic. Kontrolka na pravé straně produktu indikuje pořadí pozice uživatele v sekvenci automatického oddlužení. Čím více světel svítí, tím vyšší je možnost oddlužení.

Uživatelé obdrží SMS nebo e-mailové upozornění s podrobnostmi, když byla jejich pozice automaticky odstraněna. Uživatelé mohou tyto informace také zobrazit v historii objednávek. Pokud byla pozice účtu automaticky oddlužena, lze ji na trhu kdykoli znovu otevřít.

Většina účtů, které jsou nuceny likvidovat, je způsobena jejich vlastní vysokou pákou a vysokou volatilitou trhu. Ve skutečnosti účty, které jsou v automatickém příkazu k oddlužení umístěny vysoko, nejsou tomuto osudu vyňaty. Jediný rozdíl je v tom, že současná volatilita trhu upřednostňuje stranu, která je automaticky oddlužena, spíše než stranu, která je nucena likvidovat.

Ale kdo může zaručit, že vysoká volatilita trhu nepromění automaticky oddlužený účet na účet, který je nucen likvidovat? Mechanismus automatického oddlužení tedy nejen zajišťuje ochranu likvidity pro účty, které jsou nuceny likvidovat, ale také účinně chrání účty, které podléhají automatickému oddlužení. Koneckonců, včasné uzamčení zisků je moudrý krok.