3 hlavní chyby, kterým je třeba se vyhnout při obchodování krypto futures a opcí

Začínající obchodníci jsou obvykle přitahováni k futures a opčním trhům kvůli příslibu vysokých výnosů. Tito obchodníci sledují, jak influenceři dosahují neuvěřitelných zisků, a zároveň mnohonásobné reklamy z derivátových burz, které nabízejí 100x pákový efekt, jsou občas pro většinu neodolatelné. 

Přestože obchodníci mohou efektivně zvyšovat zisky pomocí opakujících se derivátových kontraktů, pár chyb může rychle proměnit sen o nadměrných ziscích v noční můry a prázdný účet. I zkušení investoři na tradičních trzích se stávají obětí konkrétních problémů na trzích s kryptoměnami.

Kryptoměnové deriváty fungují podobně jako tradiční trhy, protože kupující a prodávající uzavírají smlouvy závislé na podkladovém aktivu. Smlouvu nelze převádět přes různé burzy ani ji nelze odvolat.

Většina burz nabízí opční smlouvy s cenou v bitcoinech (BTC) a Ether (ETH), takže zisky nebo ztráty se budou lišit podle kolísání ceny aktiva. Opční smlouvy také nabídnout právo nakoupit a prodat později za předem stanovenou cenu. To dává obchodníkům možnost vytvářet pákové a zajišťovací strategie.

Pojďme prozkoumat tři běžné chyby, kterým se při obchodování futures a opcí vyhnout.

Konvexita může zabít váš účet

První problém, kterému obchodníci čelí při obchodování s deriváty kryptoměn, se nazývá konvexita. V této situaci maržový vklad mění svou hodnotu, když cena podkladového aktiva osciluje. Jak se cena bitcoinu zvyšuje, marže investora roste v amerických dolarech, což umožňuje další pákový efekt.

Problém se objeví, když dojde k opačnému pohybu a cena BTC se zhroutí; v důsledku toho se vložená marže uživatelů vyjádřená v amerických dolarech snižuje. Obchodníci jsou při obchodování často příliš nadšení futuresa pozitivní protivětry snižují jejich pákový efekt, když se cena BTC zvyšuje.

Hlavním přínosem je, že obchodníci by neměli zvyšovat pozice pouze kvůli dodávce způsobené rostoucí hodnotou maržových vkladů.

Izolovaná marže má výhody i rizika

Burzy derivátů vyžadují, aby uživatelé převáděli finanční prostředky ze svých běžných spotových peněženek na futures trhy a některé nabízejí izolovanou marži pro trvalé a měsíční smlouvy. Obchodníci mají možnost vybrat si mezi křížovým zajištěním, což znamená, že stejný vklad slouží více pozicím nebo je izolovaný.

Každá možnost má výhody, ale začínající obchodníci mají tendenci být zmateni a jsou zlikvidováni kvůli nesprávné správě maržových vkladů. Na druhé straně izolovaná marže nabízí větší flexibilitu pro podporu rizika, ale vyžaduje další manévry, aby se zabránilo nadměrným likvidacím.

Chcete-li takový problém vyřešit, měli byste vždy použít křížovou marži a ručně zadat stop loss u každého obchodu.

Pozor, ne každý opční trh má likviditu

Další častou chybou je obchodování s nelikvidními opčními trhy. Obchodování s nelikvidními opcemi zvyšuje náklady na otevírání a zavírání pozic a opce již mají vložené náklady kvůli vysoké volatilitě kryptoměn.

Obchodníci s opcemi by měli zajistit, aby otevřený zájem byl alespoň 50x větší než počet kontaktů, které chcete obchodovat. Otevřený zájem představuje počet nesplacených smluv s realizační cenou a datem vypršení platnosti, které byly dříve zakoupeny nebo prodány.

Pochopení implikované volatility může obchodníkům také pomoci lépe se rozhodovat o aktuální ceně opční smlouvy a o tom, jak by se mohla v budoucnu změnit. Mějte na paměti, že prémie opce se zvyšuje spolu s vyšší implikovanou volatilitou.

Nejlepší strategií je vyhýbat se nakupování call a put s nadměrnou volatilitou.

Zvládnout obchodování s deriváty vyžaduje čas, takže obchodníci by měli začít v malém a otestovat každou funkci a trh dříve, než budou uzavírat velké sázky.