HodlX Host Post Vložte svůj příspěvek
Wall Street vkládá velké naděje do blockchainové technologie, která zefektivní obchodování s aktivy. Analytici předpovídají, že do roku 5 by mohla být na blockchainech tokenizována aktiva v hodnotě 2030 bilionů dolarů.
Přísné tržní regulace a pověst SEC, že je pochybovačná vůči kryptoměnám, by však mohly brzdit ambice finančního sektoru.
Podle zprávy společnosti Bernstein pro správu aktiv se tokenizace aktiv promítne do příležitosti 5 bilionů dolarů v průběhu příštích pěti let, přičemž 2 biliony dolarů v měně a bankovních vkladech a 3 biliony dolarů ve stablecoinech a tokenech CBDC.
Analytici dodali, že stablecoiny a tokeny CBDC spolu s výnosovým hospodařením na decentralizovaných trzích budou soutěžit s bankovními vklady jako investice a spořicí nástroje.
Zpráva Citi Global Perspectives and Solutions 2023 tento názor odráží a předpokládá, že do roku 2030 bude v oběhu tokenizovaných digitálních cenných papírů ve výši 4 až 5 bilionů dolarů, přičemž 1 bilion dolarů bude připsán na obchodní financování založené na DLT (technologie distribuované účetní knihy).
Celkem 1.9 bilionu dolarů nefinančních korporátních a kvazistátních dluhů, 1.5 bilionu dolarů nemovitostních fondů, 0.7 bilionu dolarů soukromého kapitálu / rizikového kapitálu a 0.5 až 1 bilionu dolarů ve financování cenných papírů a zajištění, stejně jako 1 bilion dolarů v oblasti financování obchodu , bude tokenizováno do roku 2030.
Podle odhadů bude celkový trh blockchainu adresovatelný do roku 2027 činit 147 miliard dolarů.
Jak je to s blockchainem na Wall Street
Wall Street je omezena, pokud jde o investování a obchodování s určitými finančními aktivy, jako je pevný příjem, soukromý kapitál a další alternativy ve srovnání s veřejnými akciemi, což má za následek podhodnocení těchto aktiv a prémii za aktiva s provozním přístupem.
Některá aktiva mohla být považována za neoblíbená mezi investory, protože je obtížně dostupná nebo drahá na správu.
V dnešní době jsou různé součásti infrastruktury finančního trhu provozovány prostřednictvím různých systémů, z nichž některé byly vyvinuty v době COBOL a Telex.
Platby mají svou vlastní technologii, stejně jako vyhledávání aktiv a párování před obchodem, zatímco zúčtování a vypořádání jsou provozovány odděleně.
Několik vrstev finančního průmyslu zpracovává stejná data, ale dělají to ve svých vlastních izolovaných systémech, takže je třeba vyměňovat mnoho informací.
Burzovní obchodování zahrnuje komplexní komunikační schéma. Přeshraniční platby procházejí několika obručemi v systému korespondenčního bankovnictví.
CSD (centrální depozitáře cenných papírů) a CCP (centrální zúčtovací střediska protistrany) provádějí poobchodní vypořádání finančních prostředků a dluhopisů, přičemž každý je navržen tak, aby snížil riziko protistrany a selhání vypořádání.
Tento problém by pomohl vyřešit jednotný systém pro celé odvětví. Zde vstupuje do hry tokenizace a DLT žádné další smiřování, selhání vypořádání, čekání na faxové dokumenty nebo „originály“, které dorazí poštou, nebo investiční volby omezené provozními potížemi s přístupem.
Nakonec bude digitálně nativní infrastruktura globálně dostupná, dostupná 24/7/365 a integrovaná s inteligentními kontrakty a automatizačními systémy s podporou DLT, což umožní případy použití, které nejsou možné s tradiční infrastrukturou.
V závislosti na investiční filozofii nebo profilu klienta by se nové produkty mohly pohybovat od dluhových nástrojů, které narůstají denně, každou hodinu nebo dokonce minutu, až po začlenění monitorování ESG (environmentální, sociální a správní) v reálném čase.
Na úrovni inteligentní smlouvy lze zachytit nuance každého aktiva.
Inteligentní smlouvu lze například naprogramovat tak, aby automaticky rozdělovala peněžní tokeny pro podnikové akce nebo dividendy.
Tokenizace tedy poskytuje 24/7 bezproblémovou likviditu pro aplikace, jako je zajištění, atomové a okamžité vypořádání, rychlé zjišťování aktiv, podmíněné platby, podnikové akce řízené inteligentními smlouvami a novými funkcemi produktů, stejně jako dodržování předpisů vynucované na úrovni tokenů.
Poučení
I když se iniciativy v oblasti tokenizace v posledních několika letech značně rozrostly, je stejně důležité prozkoumat současné výzvy a poučit se z nich.
Jako jeden příklad se můžeme podívat na ASX (Australian Securities Exchange).
Aby se zlepšilo zúčtování, vypořádání, registrace aktiv a poobchodní služby emitenta, ASX v roce 2015 přepracovala svůj systém CHESS (Clearing House Electronic Sub-Register System).
Teoreticky byl projekt zaměřen na změnu technologického zásobníku, aniž by to ovlivnilo obchodní proces.
Tým zastavil projekt a odepsal investici ve výši 165 milionů dolarů kvůli řadě problémů, navzdory příslibu kvality a účinnosti technologie.
Mezi lekce, které se může Wall Street od ASX naučit, patří následující.
- Vzhledem k tomu, že přechod z centralizovaného staršího systému na distribuovanou infrastrukturu je složitý, je třeba pro všechny zúčastněné strany komplexně přepracovat program řízení a správy.
- Implementace komplexních transformací by měla být rozfázována se zvládnutelnými plány dodávek.
- Obchodní pracovní postupy je třeba přepracovat pro distribuovaná prostředí, kde je latence vyšší než u centralizovaných systémů a inteligentní smlouvy/DLT mohou nabídnout nové možnosti.
- Nejlepších výsledků lze dosáhnout pečlivou optimalizací procesů na a mimo účetní knihy.
Regulační a právní aspekty
SEC nedávno podnikla kroky proti několika krypto společnostem, což způsobilo, že mnozí spekulovali o svých záměrech vůči tomuto odvětví.
Nicméně, když vidíte někoho, jako je Larry Fink z BlackRock, největší správce aktiv na světě, jak zahájit bitcoinový ETF, víte, že ví, co přijde.
Navíc, pokud vezmete v úvahu, že Invesco, Fidelity, WisdomTree a další velké finanční společnosti také žádají o spotový bitcoinový ETF, uvědomíte si, že tyto společnosti by neudělaly nic, aniž by věděly, že to bude fungovat.
A ke všemu, když uslyšíte Jeroma Powela z Fedu říkat, že kryptoměna má „stálou sílu“, víte, že tomu tak skutečně je.
Musíme se tedy naučit číst čajové lístky, abychom interpretovali všechny tyto signály, a nenechat se ovlivnit strachy, které na nás tlačí.
Zatímco USA se snaží dokončit věci v oblasti regulace kryptoměn, regulační prostředí kryptoměn v jiných zemích je docela povzbudivé.
Se svým přelomovým zákonem MiCA (Markets in Crypto-Assets). čin, který se připravoval pět let Evropa pokládá pro kryptoměny červený koberec.
Pokud jde o právní aspekty tokenizace ve financování obchodu, Spojené království uznalo elektronické obchodní dokumenty jako právní dokumenty.
To představuje důležitý milník pro nasazení blockchainu, protože anglické zákony řídí 80 % globálních finančních transakcí.
Dne 20. července 2023 byl podepsán zákon, který uzákonil doporučení právní komise týkající se dokumentů elektronického obchodu.
Závěrečná slova
Ačkoli by blockchainová technologie mohla významným způsobem narušit tradiční finanční trhy a velké finanční instituce, jak se zdá, ji chtějí přijmout, stále existuje mnoho regulačních, právních a technických překážek, které je třeba překonat, než bude možné ji široce přijmout.
I přesto se mnoho odborníků domnívá, že se tato technologie časem stane nedílnou součástí globálního finančního systému.
Maria Carola je generální ředitelkou StealthEX.io, okamžité, nedepozitní kryptoměnové burzy s více než 1,300 kótovanými aktivy. Po absolvování univerzity ve Vilniusu strávila Maria téměř deset let v kryptoprostoru, pracovala v marketingu a managementu pro různé blockchainové projekty včetně peněženek, burz a agregátorů.
Následuj nás na X Telegram na Facebooku
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v denním Hodlu nejsou investičním poradenstvím. Investoři by měli před provedením jakýchkoli vysoce rizikových investic do bitcoinů, kryptoměny nebo digitálních aktiv provést náležitou péči. Vezměte prosím na vědomí, že vaše převody a obchody jsou na vaše vlastní riziko a veškeré ztráty, které vám mohou vzniknout, jsou na vaší zodpovědnosti. Denní Hodl nedoporučuje nákup ani prodej kryptoměn nebo digitálních aktiv, ani Denní Hodl není investičním poradcem. Vezměte prosím na vědomí, že The Daily Hodl se účastní affiliate marketingu.
Vybraný obrázek: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Zdroj: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/