FTX krize přivedla investory na decentralizované burzy. Zde je důvod, proč by mohli odejít.

Debakl FTX obrátil investory na decentralizované burzy (DEX), kde mají krypto investoři větší kontrolu nad svými coiny. A kam to žádný kovbojský technický ředitel nemůže mísit zákaznické prostředky jako FTX, použijte to jako páku a vše prohrajte. Přechod na decentralizované burzy v posledních dvou týdnech byl bezpečným útočištěm kryptoměn.

Je to trvalý trend?

„Právě teď je na vítězné straně decentralizace. Lidé chtějí mít své prostředky pod kontrolou, dokonce i mnoho našich klientů požádalo o výběr prostředků z centralizované burzy a přepnutí řízení trhu nad svými tokeny pouze na DEX,“ říká Alex Andryunin, generální ředitel Gotbit. Sídlí v Lisabonu. "Po Vánocích všichni zapomenou na FTX stejně jako zapomněli na (tokijskou kryptoměnovou burzu) Mt. Gox a mnoho dalších menších selhání kryptoburz a vrátí se k centralizaci. Decentralizace nemá moc času stát se zvykem.“

Posun od centralizovaných burz (CEX) k decentralizovaným byl předpověď ještě v květnu. Pokaždé, když má Coinbase ošklivou obchodní seanci, vzestup DEX se často uvádí jako důvod.

VÍCE Z FORBESDEXy získávají podíl na trhu, protože víra v centralizované kryptopřehrávače erodujeBy Leeor Shimron

V nedávných pro-DEX titulcích tato slavná nizozemská pětičlenná rodina, známá jako Rodina bitcoinů, který údajně šel all-in na bitcoiny a přestěhoval se do Thajska, řekl, že se spoléhají hlavně na decentralizované burzy, Didi Taihuttu, otec tří dětí, řekl CNBC na prosinec 1.

Stručně řečeno, decentralizovaná burza neuchovává kryptoměny, pokud je investor nepoužívá pro „sázky“ (přemýšlejte o tom jako o dividendovém výnosu). Kromě toho investor potřebuje pevnou peněženku – která vypadá jako velký disk UBS – ke stažení svých držeb. Bezpečnost je důležitá po katastrofách, jako je krádež kybernetické bezpečnosti nebo co se v případě FTX jeví spíše jako firemní krádež.

Ale poslední příležitost pro DEX nezůstane dlouho otevřená. Investoři zvyklí na obchodní platformy podobné E*Trade o hodně přišli přechodem na DEX.

Decentralizované burzy: Ne zcela připravené na „velké časy“

Jako investice do kryptoměn je investice do tokenů decentralizovaných burz dobrým způsobem, jak diverzifikovat portfolio digitálních aktiv.

„Uniswap je klasický DEX,“ říká Andryunin. "Myslím GMX je nejlepší věčný DEX a HyperSea je špičkový DEX pro řízení likvidity.“

GMX vzrostl za poslední čtyři týdny o 23 % a za poslední rok o 85 %.

Pro investory je obchod CEX jako dát své akcie a dluhopisy do rukou Charlese Schwaba. Je to jméno domácnosti. Obchod DEX vkládá důvěru ve společnost, která pravděpodobně neinzeruje na CNBC nebo nemá své jméno na Times Square.

Decentralizované burzy získávají velkou pozornost, když centralizované burzy zkrachují, ale zatím se nevyrovnají svým likvidnějším, dobře kapitalizovaným protějškům.

„Decentralizované burzy nejsou připraveny na vysokofrekvenční obchodování nebo algoritmické obchodování,“ říká Pavlov Oleksii, zakladatel softwarové firmy Web 3 K1 Core a finanční platformy Kauri.Finance se sídlem v EU.

„DEX má stále problémy s hloubkou knihy objednávek a rychlostí provádění. A v mnoha párech (obchodování s mincemi) nejsou žádní tvůrci trhu, kteří by mohli vyplnit knihu objednávek,“ říká. Společnost K1 pracuje na softwarových řešeních těchto problémů, aby „vzala to nejlepší z DEX a CEX“ a vytvořila agregátor likvidity, který bude plnit knihu objednávek z oblíbených burz DEX a CEX.

Pro mnoho zakladatelů v dnešním burzovním prostoru je cílem „vzít to nejlepší z DEX, a to je způsob ukládání, a to nejlepší z CEX, což je rychlost provozu a hloubka likvidity,“ říká Olekskii. "Kombinace nejlepších nástrojů v jednom produktu povede k průlomu."

VÍCE Z FORBESDebakl FTX: Existuje vůbec nějaký způsob, jak uklidnit investory do kryptoměn?By Kenneth Rapoza

Andryunin říká, že dalším velkým problémem je uživatelské a obchodní rozhraní DEX.

„Jedna z nových platforem, se kterými GMX přišla, má víceméně slušné rozhraní a okamžitě si získala popularitu,“ říká. „Pokud DEX začnou pracovat na rozhraní, zejména na mobilních zařízeních, zaznamenáme významný tok likvidity a objemů do takových pohodlných DEXů.

Gotbit používá cross-chain DEX. Uživatelé mohou obchodovat v jakékoli síti.

„V tuto chvíli existuje mnoho nejlepších uživatelských zkušeností tam, kde centralizace a decentralizace koexistují,“ říká Sean Rach, bývalý CMO Crypto.com a nyní spoluzakladatel hi, technologického start-upu za mobilní aplikací pro všechny. - bankovní služby v jednom, jako jsou úspory, investice a platby v krypto a tradiční peníze. Společnost nedávno spustila a víceměnová debetní karta s MastercardMA
.

„Pokud chcete poskytovat pohodlné, rychlé, globální zkušenosti (pro investory a uživatele), pak musí decentralizace a centralizace existovat vedle sebe,“ říká Rach. „Musíte poskytnout investorům svobodu vybrat si, jak chtějí s platformou pracovat. Říkáme tomu ‚progresivní decentralizace‘,“ říká.

Některé z jeho oblíbených platforem DEX jsou společnosti zabývající se kryptopeněženkami Coin98, Peněženka OKX, Coinomi, Exodus a osamělá výměna - palačinka swapCAKE
.

DEX: Na Měsíc

Rach říká, že k tomu, aby se DEX staly mainstreamem, potřebují zlepšit zážitek ze zapínání/vypínání z rampy, což vyžaduje spojení s tradičními bankovními institucemi; dát uživatelům svobodu vybrat si mezi decentralizovaným financováním (DeFi) a centralizovaným financováním (CeFi), jako je vytvoření peněženky DeFi a CeFi v jediné aplikaci; a učinit z něj víceřetězcové, takže uživatelé nemusí používat více platforem pro různé potřeby.

Je to velmi složité. Stejně jako při výběru nové akcie budou investoři v tomto prostoru těžit, pokud si koupí správné tokeny technologických společností, kterým se to podaří. Málo se o nich ví. V tradičním finančním tisku se o nich nemluví. „Bitcoin press“ se zaměří na technologii, která je důležitým rozdílem, ale pro laického investora je těžké ji pochopit.

Z tohoto důvodu mají DEX před sebou dlouhou cestu k získání účtů drobných investorů. Coinbase může pro krypto profesionály vypadat jako dětská hra, ale je to tak přední směna podle objemu v USA Někteří považují neopatrovatelskou peněženku Coinbase za jednu z nejbezpečnějších na světě.

„Polarizované názory mezi centralizací a decentralizací existují na filozofické úrovni pro většinu drobných investorů,“ říká Rach. „Mnoho z nás, včetně mě, dokáže lyrizovat decentralizované hodnoty u jídelního stolu a pak šťastně prát naše těžce vydělané peníze na Binance, FTX nebo Coinbase. Proč? Protože přesunutí dolarů do decentralizovaných financí není jednoduché. Protože nákup a prodej kryptoměn s decentralizovanými (burzami) není jednoduchý. Protože převést zisky z kryptoměn na hotovost, které můžete utratit v reálném světě, není jednoduché.“

Výpadek FTX otřásl důvěrou investorů v kryptoměny. Znovu vynesla do popředí moudrost držení investičního kapitálu na volně regulované burze.

BitcoinBTC
se obchoduje pod 17,000 XNUMX $. Loni to byl dvojnásobek.

„Jsme v další kryptozimě, ale není to kryptoapokalypsa,“ říká Olekskii. Pokud jde o budoucnost DEX: „Stejně jako kryptoměny nemohou být náhradou za fiat, nemůže být DEX náhradou za CEX. Nakonec musíme z každé technologie vzít to nejlepší.“

*Autor vlastní bitcoiny na centralizovaných burzách.