Financování infrastruktury pro udržitelnou budoucnost: blockchainové řešení

Infrastruktura je nezbytná. Od elektráren po dopravní zařízení, zdravotnická střediska a telekomunikační sítě, infrastruktura podporuje fungování společnosti a prosperitu ekonomiky. Kvalitní investice do infrastruktury podporují hospodářský růst a snižují změnu klimatu.

I když infrastruktura leží na pomezí ekonomické, sociální a environmentální prosperity, je třeba, aby existovala větší rovnováha mezi poptávkou po investicích do infrastruktury a nabídkou dostupného financování v rozvinutých a rozvojových zemích.

Global Infrastructure Hub, podporované G20, odhaduje, že během příštích 94 let bude potřeba 20 t investic do infrastruktury. Světové ekonomické fórum předpovídá, že svět bude do roku 15 čelit mezeře ve financování infrastruktury ve výši 2040 t. Svět se snaží dosáhnout ambiciózních cílů, jako jsou cíle udržitelného rozvoje (SDGs) do roku 2030 a čisté nulové emise do roku 2050, poptávka po investice do kvalitní infrastruktury se v postpandemické éře pouze zvýší.

Veřejné prostředky byly historicky hlavními zdroji financování infrastruktury. Probíhající Covid 19 pandemie, vysoká inflace a přísnější finanční regulace (např. Basel III) výrazně omezily vládní výdaje na infrastrukturu.

Navýšení soukromých financí prostřednictvím partnerství veřejného a soukromého sektoru (PPP) je zásadní pro překlenutí prohlubující se propasti v infrastruktuře. Vysoké finanční náklady a nevhodné profily rizika a návratnosti způsobené stávajícími mechanismy financování infrastruktury však brání širší účasti soukromého sektoru.

K optimalizaci veřejných výdajů, mobilizaci soukromých zdrojů a, což je důležitější, k dosažení udržitelného růstu podporujícího začlenění, bude zapotřebí průkopnické myšlení a inovativní přístupy k financování infrastruktury.

Od příchodu Bitcoin v roce 2009 jeho základní technologie – blockchain – přitáhla pozornost veřejnosti jako technologie nové generace, která narušuje průmyslová odvětví. Blockchainy využívají algoritmické a kryptografické metody ke správě dat mezi účastníky v sítích typu peer-to-peer (P2P). Neměnné a decentralizované funkce blockchainu přinášejí zvýšení efektivity, jako je snížení nákladů, transparentnost, programovatelnost a automatizace.

Během posledního desetiletí blockchain vygeneroval nové obchodní příležitosti a způsobil velké posuny ve finančním sektoru. Tokenizace staví na blockchainu a umožňuje konverzi aktiv a práv na digitální tokeny, které jsou snadno obchodovatelné, dělitelné a sledovatelné. Teoreticky mohou být jakákoli aktiva nebo práva tokenizována a reprezentována na blockchainech.

Tokenizace vytváří spojení mezi světy off-chain a on-chain, kde se očekává výrazné zlepšení efektivity výměny hodnot a správy informací. S podporou tokenizace s podporou blockchainu lze vyvinout inovativní finanční strategie, které budou řešit některé problémy, kterým čelí stávající mechanismy financování infrastruktury, a lépe dosáhnout udržitelných cílů. Některé potenciální výhody tokenizace jsou diskutovány níže.

Demokratizace

Tokenizací aktiv infrastruktury na tokeny s malou hodnotou představující částečné vlastnictví se investice do infrastruktury s malými rozpočty stávají finančně životaschopnými.

Snížené investiční překážky by přilákaly drobné investory, včetně individuálních investorů a investorů z malých a středních podniků (MSP), kteří byli historicky vyloučeni z přímých investic do infrastruktury.

Obyvatelům okolní komunity projektu se poprvé nabízí příležitost aktivně se podílet na vývoji a financování projektu.

Tokenizace vytváří pocit vlastnictví v infrastrukturních zařízeních, což poskytuje řešení pro povzbuzení společenského přijetí. S vládní podporou lze tokenizaci použít ke zlepšení dostupnosti, zejména pro osoby s nízkými příjmy a osoby bez bankovního účtu, k podpoře inkluzivity a řešení problémů nerovnosti.

Likvidita

Tokeny kryté aktivy infrastruktury jsou vyměňovány způsobem peer-to-peer (P2P) a obchodovány mezi investory na sekundárních trzích 24 hodin denně, sedm dní v týdnu. P2P převody umožňují globálním účastníkům, vývojářům a investorům snadno se připojit a provádět transakce.

Likvidní sekundární trhy umožňují investorům rychle odstranit své investice do infrastruktury ze svých rozvah a zmírnit mezery v likviditě. Rostoucí trhy s deriváty tokenizovaných aktiv poskytují investorům lepší přístup k zajišťovacím investicím a řízení rizik.

Bankovatelnost

Tokeny jsou řízeny a spouštěny prostřednictvím inteligentních kontraktů, což jsou softwarové algoritmy se spouštěcími akcemi založenými na předem definovaných parametrech. Inteligentní automatizace smluv snižuje administrativní zátěž a počet zprostředkovatelů zapojených do procesu.

Disintermediace vede k rychlejší realizaci a výraznému snížení nákladů, čímž se zlepšuje bankovnost projektů, zejména projektů malého rozsahu. Infrastruktura na úrovni komunity, která neospravedlňuje náklady v konvenčním systému financování, nabízí více možností financování prostřednictvím tokenizace.

Díky vylepšené bankovní schopnosti lépe vyhovuje profil rizika a výnosu infrastrukturních projektů kritériím investorů. Proto lze vybudovat více infrastruktury, která bude sloužit lidem a společnosti.

Průhlednost

Transakční informace tokenů jsou neměnně uloženy na blockchainech bez oprávnění. Každý uživatel internetu má přístup k datům v řetězci v reálném čase.

S podporou zařízení internetu věcí (IoT) se finanční a provozní data automaticky zaznamenávají a ukládají na blockchainy. Kritické zúčastněné strany, jako jsou regulátoři, vývojáři projektů, investoři a dokonce i okolní komunity, mohou prověřit včasné a aktuální informace o projektech.

Bezprecedentní granularita a rozsah dat výrazně zjednodušují due diligence a zlepšují rozhodování.

Dopad

Se správným návrhem a vládní podporou lze nefinanční dopady převést na investovatelné tokeny, což vytváří nové ekonomické a obchodní modely. Tokenizace pozitivních sociálních a environmentálních dopadů stimuluje spotřebu udržitelných služeb a zboží poskytováním finančních pobídek investorům a zákazníkům.

V důsledku toho se zlepšuje ziskovost a bankovatelnost projektů. Prostřednictvím tokenizace je rostoucí zájem o impaktní investování spojen s vysoce účinným rozvojem infrastruktury. V důsledku toho se uvolňují nové zdroje financování, které usnadňují přechod k udržitelnosti.

Ačkoli by tokenizace založená na blockchainu mohla vést k podstatnému zvýšení efektivity ve financování infrastruktury, rodící se technologie musí překonat četné regulační a technologické překážky. Ve většině jurisdikcí je výhled na regulace podporující tokenizaci aktiv nepředvídatelný a krátkodobý. Předvídatelné a stabilní politiky podporují transparentní a spolupracující prostředí s cílem posílit soukromí

závazek odvětví. Široké zavádění finančních řešení s podporou tokenizace vyžaduje vyřešení technických problémů týkajících se škálovatelnosti a interoperability. Klíčem k úspěchu jsou solidní obchodní důvody pro decentralizaci a blockchain. Multidisciplinární a mezinárodní spolupráce a koordinace napříč veřejným a soukromým sektorem jsou nezbytné pro neustálý vývoj technologie a jejích aplikací v infrastruktuře.

Infrastruktura je nezbytná pro hospodářský růst, odolnost společnosti a udržitelnost životního prostředí. Financování s podporou tokenizace by mohlo učinit infrastrukturu jako novou třídu aktiv přitažlivější snížením nákladů na financování, rozšířením investorské základny, zlepšením likvidity investic a podporou udržitelné spotřeby s podporou technologie blockchain.

Díky inovativnímu myšlení a odvážným akcím budou nové vlny financování a nové formy partnerství uvolněny z řetězu. Jakmile jsou pečlivě prozkoumána a zmírněna potenciální rizika a překážky širší aplikace, lze tokenizaci využít k transformaci financování infrastruktury a dosažení cílů udržitelnosti.

Sledujte nás ve Zprávách Google