Zakladatel DYdX nabízí decentralizovaný trh s deriváty „šitý na míru“.

Zde je statistika, která má tendenci být přehlížena, podle zakladatele dYdX Antonia Julia: Deriváty v současnosti tvoří přibližně 75 % veškerého objemu obchodů na krypto trhu.

Odvozování hodnoty z podkladového aktiva – spíše než spotové obchodování s aktivem samotným – umožňuje širší škálu finančních mechanismů, jako je pákové obchodování a futures. Stává se také, že vytváří mnohem větší technické požadavky na platformy, které aspirují na poskytování služby ve velkém objemu a rychlosti, kterou klienti požadují.

Ale vysoká hlasitost a vysoká rychlost jsou dvě žádoucí vlastnosti, které se zřídkakdy překrývají ve stejném Vennově diagramu jako blockchain. 

Na podcastu Lightspeed (Spotify/Apple) Julio vysvětluje, jak se dYdX, trh s věčnými smlouvami, snaží řešit požadavky na výkon tím, že vytváří svůj vlastní blockchain založený na technologii Cosmos SDK. „Je to šité na míru pro obchodování s deriváty, šité na míru tomu, co děláme, a jsme z toho velmi nadšení,“ říká.

Julio poznamenává, že přechod na Cosmos je naplánován na tento měsíc, kdy bude platforma „plně decentralizovaná“. 

„Právě teď je dYdX hybridně decentralizovaný,“ říká. „Je to plně nevazební. Je plně transparentní s tím, co se děje v řetězci. Ale hlavní věc, která teď není decentralizovaná, je kniha objednávek a odpovídající engine.“

Většina decentralizovaných burz, jako je Uniswap a Curve, jsou automatizovaní tvůrci trhu nebo AMM, říká Julio. Je mnohem jednodušší, pokračuje, provozovat AMM než knihu objednávek, která vyžaduje „mnohem vyšší výkon, pokud jde o transakce za sekundu, nízké poplatky za plyn atd.“.

Čtěte více:  Za dobou: Jak je LVR pro poskytovatele likvidity DeFi „neférová hra“.

Důvodem, proč knihy objednávek vyžadují tak vysoký objem a rychlost, je to, že každou sekundu mohou proběhnout tisíce programově zadaných objednávek, ať už jsou vyplněny nebo ne. „Žádný blockchain to nemůže podporovat,“ trvá na svém Julio. "StarkWare a všechny ostatní [vrstvy-2] se nemohou přiblížit množství výkonu, které je k tomu potřeba."

"Potenciálně se to z dlouhodobého hlediska změní," dodává Julio, "a my jsme stále nadšení, že se to stane, doufejme, ale teď tomu tak není."

Decentralizace knihy zakázek

DYdX si klade za cíl vyřešit rychlostní bariéru tím, že umožní, aby nabídky nákupu a prodeje probíhaly mimo řetězec. Všechna vypořádání, kde jsou obchody dokončeny, probíhají v řetězci, dodává Julio, „nebo alespoň prostřednictvím souhrnu StarkWare, který používáme.“

„Hlavní věc, kterou decentralizujeme, je kniha objednávek a odpovídající motor,“ pokračuje Julio. "A to je vlastně docela obtížný problém, protože tyto systémy vyžadují opravdu vysokou propustnost."

"Rozhlédli jsme se a zeptali jsme se sami sebe, dobře, který blockchain může podporovat řádově tisíc transakcí za sekundu, ideálně s velmi nízkými nebo žádnými poplatky za plyn."

"Odpověď, se kterou jsme se vrátili, nebyla žádná z nich."

Výsledkem bylo vybudování „decentralizovaného, ​​ale mimořetězového systému knihy objednávek a párování,“ říká Julio. Vezmeme-li koncept Etherea mempool, kde transakce čekají na vytěžení, Julio říká: „Co kdybychom měli celou knihu objednávek, aby nemusela být zařazena do řetězce?“

„Ověřovatelé mohou uchovávat celý stav knihy objednávek ve svých příslušných pamětech,“ říká, čímž podporují decentralizaci. "Ale ve skutečnosti nemusíte nic přidávat ke konsensuálnímu stavu řetězce, dokud nedojde k obchodu."

Je to jedinečná vlastnost systému, říká Julio. „Pouze asi jedno procento objednávek, které se zadají na burze založené na objednávkách, se vyplní,“ takže systém vyžaduje „100x větší škálovatelnost pro zadávání a rušení objednávek.“ Malé procento obchodů, které se skutečně uskuteční, je vypořádáno na řetězci, říká.

„To, že tento řetězec Cosmos vytváříme skutečně přirozeným způsobem,“ říká, „protože můžete dělat opravdu zakázkové věci, pokud vlastníte celý balík.“

Nenechte si ujít další velký příběh – připojte se k našemu bezplatnému dennímu zpravodaji.

Sledujte proces Sama Bankmana-Frieda s nejnovějšími zprávami ze soudní síně.