DeFi postupně spotřebovává CeFi; Jsou decentralizované trhy budoucností financí?

Decentralizované finance (DeFi) zavedly na finančních trzích nové paradigma, které využívá technologii blockchain k nahrazení centrálních zprostředkovatelů. Na rozdíl od přístupu tradičních finančních institucí je DeFi navrženo tak, aby umožnilo každému, kdo má počítač a stabilní připojení k internetu, snadný přístup k různým finančním službám.

V současném nastavení trhu je pro drobné investory náročný úkol získat přístup k většině finančních nástrojů. Je to kvůli existujícím překážkám, z nichž některé jsou záměrně umístěny tak, aby zablokovaly určitou třídu investorů. Například je třeba dosáhnout určitého prahu bohatství nebo kvalifikace pro účast na globálních akciových trzích, jako je NYSE, natož nakupovat komodity jako zlato.

U DeFi tomu tak není. Tato rychle se rozvíjející oblast kryptoměn je možná nejdostupnějším ekosystémem finančních služeb na moderních trzích. V současné době nabízí služby, jako je půjčování a vypůjčování, deriváty a decentralizované burzy (DEX). Posledně jmenovaná kategorie se stala obzvláště populární, přičemž platformy jako Uniswap a Polkadex nabízejí uživatelům kryptoměn decentralizované způsoby obchodování.

Odklon od centralizovaných tržních struktur

Přestože centralizované tržní struktury existují již více než sto let, stále nedosahují požadovaného výsledku. Tyto tržiště se staly exkluzivními pro několik „elitních“ členů a zablokovaly větší většinu, která skutečně potřebuje finanční služby. Za těchto okolností není žádným překvapením, že dnešní investoři, zejména mileniálové a generace Z, se obracejí na decentralizované trhy, které v posledních letech upřednostňují růst krypto-ekosystému.

Než se hluboce ponoříme do hodnotové nabídky DeFi, pojďme nejprve rozebrat některé nedostatky v centralizovaných financích, abychom pochopili, proč je změna nezbytná.

1. Vyloučení

Jak již bylo zmíněno dříve, tradiční finance vylučují malé ryby nebo spíše jsou strukturovány tak, aby upřednostňovaly velké hráče, jako jsou banky, makléři a investiční firmy. Tito poskytovatelé finančních služeb ovládají globální trhy po celá desetiletí, vydávají se za zachránce, zatímco ve skutečném smyslu jim jde především o zvyšování jejich zisků.

Centralizované finanční instituce často vytvářejí překážky, které omezují běžného drobného investora v nákupu nejlukrativnějších aktiv. Místo toho se staví do pozice hráčů, kteří chtějí získat přístup na trh. To je spojeno se značnými náklady a ponechává příležitosti investorům s hlubokou kapsou.

2. Neefektivita trhu

Centralizované tržní struktury se v minulosti staly obětí arbitráže vzhledem k tomu, že cena aktiva na jedné burze se mohla na jiné burze lišit. To je evidentní u centralizovaných krypto burz; například „prémie kimchi“ způsobuje, že korejské krypto burzy oceňují digitální aktiva vyšší než převládající směnné kurzy fiat. To způsobuje neefektivnost trhu, což vede k arbitrážním scénářům, z nichž může mít prospěch jen několik, ale negativně ovlivnit celý trh.

Kromě chybných cen na různých burzách jsou centralizované tržní ekosystémy méně likvidní než on-chain platformy. Obchodník na Binance nebo Coinbase může chtít vyplnit velkou objednávku, ale selže kvůli omezené likviditě na burze; s platformami pro obchodování v řetězcích však lze likviditu získávat prostřednictvím různých protokolů a podle toho plnit příkazy.

3. Jednotlivé body selhání

Finanční trhy tradičně spoléhají na centralizované databáze pro ukládání informací a usnadnění obchodů. No, v tomto přístupu je vážné nebezpečí; systémy jsou náchylné k nedostatkům, jako je přetížení, hackování nebo manipulace s informacemi. Pokud by centralizovaná burza byla vystavena některé z těchto výzev, znamená to, že budou nakonec ovlivněni obchodníci (jediný bod selhání).

Je pozoruhodné, že technické aspekty nejsou jedinými omezeními, která by mohla vést k selhání jediného bodu, další faktory, jako jsou předpisy a místní zákony, mohou způsobit uzavření centralizovaného poskytovatele finančních služeb.

DeFi; Budoucnost finančních trhů

Díky zavedení DeFi existuje naděje na změnu povahy finančních trhů z centralizovaných na decentralizované ekosystémy. DeFi do značné míry řeší každý z výše uvedených nedostatků. Na těch nejzákladnějších, decentralizovaných burzách (DEX), jako je Polkadex, umožňuje komukoli obchodovat s aktivy a eliminovat možnost jediného bodu selhání.

Platforma Polkadex, postavená na substrátové infrastruktuře, patří mezi přední DeFi orientované DEXy navržené pro novou éru finančních trhů. Tento DEX obsahuje krypto obchodní platformu založenou na knihách objednávek typu peer-to-peer, která uživatelům umožňuje vyměňovat digitální aktiva v nedůvěryhodném prostředí (bez použití prostředníka).

Institucionálním uživatelům, kteří chtějí mít přístup k DeFi a přitom zůstat v souladu, nabízí Polkadex volitelný a decentralizovaný nástroj KYC. Projekt přitom optimisticky přitahuje více likvidity na decentralizované trhy. Mezi další pozoruhodné funkce tohoto futuristického DEX patří paleta IDO, vysokofrekvenční obchodování a podpora nové generace tokenů.

I když projekty DeFi jako Polkadex ukazují potenciál, není to na růžích ustláno; decentralizované trhy jsou stále v raných fázích vývoje. Mnoho věcí se ještě musí doladit, jednou z hlavních výzev je neustálá hrozba, kterou představuje anonymita; mezera, kterou podvodníci využívají k vysávání finančních prostředků z nic netušících investorů. Investoři by měli před interakcí s decentralizovanými protokoly/trhy provést náležitou náležitou péči.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Na základě pokračujícího vývoje ve FinTech bychom mohli spekulovat, že kryptoměny byly tolik očekávaným katalyzátorem pro odemknutí další éry financí. Decentralizované ekosystémy zavedou nedůvěryhodné a distribuované tržní struktury, které umožní lidem, kteří byli dříve zamčeni, užít si kousek koláče. Příštích několik let bude docela deterministických; známky ukazují, že prostředníci by si mohli brzy balit kufry.