Proč bitcoin (BTC) v lednu roste?

Bitcoin začal rok 2023 pozitivně, přičemž cena největšího digitálního tokenu na světě od začátku ledna vzrostla zhruba o 26 %.

V sobotu cena bitcoinu poprvé od 21,000. listopadu stoupla nad 7 XNUMX dolarů za coin.

Stále je to daleko od rekordně vysoké bitcoiny ve výši 68,990 2021 USD zaznamenané v listopadu XNUMX. Hráčům na trhu to však dalo důvod k určitému optimismu.

Po měsíčním shromáždění následuje a ponurý rok 2022, který viděl velké insolvence a skandály v kryptoprůmyslu, včetně kolaps FTXa prudký pokles na širším trhu spojený s kroky centrální banky.

Analytici tvrdí, že za novoročním růstem bitcoinů stojí řada faktorů, včetně zvýšené pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb a také nákupů velkých kupců známých jako „velryby“.

Inflace se ochlazuje a ekonomické ukazatele naznačují zpomalení ekonomické aktivity USA. To přimělo obchodníky k optimismu, že Federální rezervní systém by mohl zvrátit nebo alespoň zmírnit svou strategii zvyšování sazeb.

Minulý týden, čerstvé Údaje o americké inflaci vykázala mírný ústup, přičemž index spotřebitelských cen se v prosinci meziměsíčně snížil o 0.1 %, v souladu s odhady Dow Jones.

„Vypadá to, že bitcoin se srovnal s makrodaty, když investoři krčí rameny před kolapsem FTX,“ řekl CNBC e-mailem James Butterfill, vedoucí výzkumu ve společnosti CoinShares pro správu digitálních aktiv.

„Nejdůležitější makrodata, na která se investoři zaměřují, jsou slabé PMI služeb a klesající trend v údajích o zaměstnanosti a mzdách. To ve spojení s klesajícím trendem inflace vedlo ke zlepšení důvěry, i když to přichází v době, kdy se valuace bitcoinů ... blíží historickým minimům. Vyhlídka na volnější měnovou politiku na pozadí slabších makrodat a nízkých valuací je to, co vedlo k tomuto růstu.

Fed v roce 2022 sedmkrát zvedl výpůjční sazby, čímž přinutil riziková aktiva, jako jsou akcie – a zejména technologické akcie – na frak. V prosinci se srovnávací sazba fondů zvýšila na 4.25 % – 4.50 % a dosáhla tak nejvyšší úrovně od roku 2007.

Bitcoin se dostal do tržního dramatu kolem úrokových sazeb, protože je stále více investory vnímán jako rizikové aktivum.

Backeři dříve hovořili o potenciálu bitcoinu jako o „zajištění“ k nákupu v době vysoké inflace. Ale bitcoinům se tento cíl v roce 2022 nepodařilo dosáhnout a místo toho klesl o více než 60 %, protože USA a další velké ekonomiky zápasily s vyššími sazbami a životními náklady.

Yuya Hasegawa, analytik kryptotrhu na japonské kryptoburze Bitbank, uvedl v poznámce z 13. ledna, že to „vytvářelo mezi účastníky trhu naději, že Fed bude dále zpomalovat tempo zvyšování sazeb“.

Fed pravděpodobně bude prozatím držet úrokové sazby vysoko. Někteří hráči na trhu však doufají, že centrální banky začnou zmírňovat tempo růstu sazeb, nebo dokonce sazby snižovat. Někteří ekonomové předpovídají a Snížení sazeb Fedu by se mohlo stát už letos.

To proto, že riziko recese hraje také na mysli centrálních bankéřů.

Některé dvě třetiny hlavních ekonomů v průzkumu Světového ekonomického fóra věří, že globální recese je pravděpodobná v roce 2023, podle výzkumu, který v pondělí zveřejnil organizátor z Davosu.

Americký dolar také klesl, když dolar klesl o 9 % vůči koši měn používaných americkými obchodními partnery v posledních třech měsících. Většina bitcoinů se obchoduje proti USD, takže slabší dolar je pro bitcoin lepší.

„Jsme svědky toho, jak se dolar dostává na vrchol, inflace se zmírňuje, zvyšování úrokových sazeb se zpomaluje – to vše ukazuje na to, že trhy budou v příštích několika měsících více riskovat,“ Vijay Ayyar, viceprezident pro korporátní rozvoj a mezinárodní spolupráci na kryptoburze Luno. , řekl CNBC.

Větší nákupčí digitálních mincí známých jako „velryby“ mohou podle Kaiko vést nejnovější rally v bitcoinu.

Společnost zabývající se kryptografickými údaji v pondělí v sérii tweetů uvedla, že objem obchodů vyšplhal z průměrných 700 USD 8. ledna na dnešních 1,100 XNUMX USD na kryptoburze Binance, což naznačuje obnovenou důvěru velryb v trh.

Velryby jsou investoři, kteří nashromáždili velké hromady bitcoinů. Někteří jsou jednotlivci, např mikrostrategie Generální ředitel Michael Saylor a investor ze Silicon Valley Tim Draper. Jiné jsou subjekty, jako jsou tvůrci trhu, kteří působí jako prostředníci v obchodech mezi kupujícími a prodávajícími.

Skeptici digitálních měn tvrdí, že díky tomu je trh náchylný k manipulaci několika vybranými investory s velkými hromadami tokenů. Nejbohatší adresy 97 bitcoinových peněženek tvoří 14.15 % z celkové nabídky, uvádí fintech společnost River Financial.

V prosinci Carol Alexander, profesor na University of Sussex, řekl CNBC že bitcoin by mohl v roce 2023 zaznamenat „řízený býčí trh“, ve kterém bitcoin putuje severně od 30,000 50,000 USD v prvním čtvrtletí a až XNUMX XNUMX USD ve druhé polovině. Její úvaha byla taková, že s vypařováním objemů obchodů a extrémně vysokou úrovní strachu na trhu by pak vstoupily velryby, aby podpořily trh.

Ve hře jsou i další faktory.

Několik bitcoinových těžařů bylo spláchnuto poklesem cen. Těžaři bitcoinů, kteří používají stroje náročné na energii k ověřování transakcí a ražení nových tokenů, byli stlačeni propadem cen a rostoucími náklady na energii.

To je podle Ayyara historicky dobré znamení pro bitcoin.

Tito aktéři hromadí obrovské hromady digitální měny, což z nich dělá jedny z největších prodejců na trhu. Tím, že těžaři vykládají své držby, aby splatili dluhy, to odstraňuje velkou část zbývajícího prodejního tlaku na bitcoiny.

V poslední době se však „obtížnost“ sítě bitcoinů zvyšuje, což znamená, že je nasazeno více výpočetního výkonu, aby se do oběhu uvolnily nové tokeny.

Obtížnost těžby dosáhla v neděli podle údajů BTC.com rekordních 37.6 bilionu, což znamená, že v průměru by k nalezení platného bitcoinového bloku a jeho přidání do blockchainu bylo zapotřebí 37.6 bilionu hashů neboli pokusů.

„Obtížnost těžby bitcoinů je měřítkem toho, jak obtížné je vytvořit další blok transakcí,“ řekl CNBC Marcus Sotiriou, tržní analytik u brokera digitálních aktiv GlobalBlock.

„Obtížnost těžby bitcoinů klesla o 3.6 % před poslední aktualizací poté, co zimní bouře vedla některé těžaře k uzavření. Nyní se však zdá, že se těžaři vrátili online s novými a efektivnějšími stroji.“

Mezitím by události dále v kryptokalendáři mohly dát obchodníkům důvod k nějaké novoroční radosti. Je to sice ještě rok, ale takzvané „halving“ bitcoinu je událost, která často vede ke vzrušení pro investory do kryptoměn.

Polovina, kdy se bitcoinové odměny pro těžaře snižují na polovinu, je některými investory vnímáno jako pozitivní pro cenu bitcoinu, protože stlačuje nabídku.

"Existují náznaky, že by to mohl být začátek nového cyklu s bitcoiny, jak tomu obvykle bývá 15-18 měsíců před polovičním snížením," řekl Ayyar CNBC. 

K dalšímu snížení na polovinu by mělo dojít někdy mezi březnem a květnem roku 2024.

Ayyar však varoval: „V tuto chvíli jsme v překoupeném území s bitcoiny, a proto bychom mohli rozhodně zaznamenat propad.“ Ceny by mohly klesnout, pokud se bitcoin v příštích několika dnech uzavře pod 18,000 XNUMX $, dodal.