Warren Buffett ano dát většina hotovosti Berkshire Hathaway v krátkodobých státních pokladničních poukázkách Spojených států, nyní, když nabízejí výnosy až 3.27 %. Ale zatímco se zprávy netýkají bitcoinu (BTC) přímo, stále to může být v krátkodobém horizontu vodítkem pro potenciální pokles ceny.
Berkshire Hathaway hledá bezpečí v pokladničních poukázkách
Pokladniční poukázky nebo státní pokladniční poukázky jsou cenné papíry kryté vládou USA, jejichž splatnost je kratší než rok. Investoři je preferují před fondy peněžního trhu a vkladovými certifikáty kvůli jejich daňovým výhodám.
Související: Emitenti Stablecoinů drží více amerického dluhu než Berkshire Hathaway: Report
Čistá hotovost Berkshire pozice činila k 105. červnu 30 miliard USD, z čehož 75 miliard USD, neboli 60 %, bylo drženo ve státních pokladničních poukázkách, což je nárůst z 58.53 miliard USD na začátku roku 2022 z celkových hotovostních rezerv ve výši 144 miliard USD.
Tento krok je pravděpodobně reakcí na masivní skok výnosů dluhopisů od srpna 2021 v důsledku toho Jestřábí politika Federálního rezervního systému Cílem bylo omezit inflaci, která v červenci dosahovala 8.4 %.
Například tříměsíční americký státní dluhopis vrátil 2.8. srpna výnos 22 % ve srovnání s téměř nulovým výnosem před rokem. Podobně se ve stejném období vyšplhal výnos z jednoročních amerických státních pokladničních poukázek z nuly na 3.35 %.
Mezitím nevýnosná aktiva, jako je zlato a bitcoin, od srpna 2.5 klesly zhruba o 57 %, respektive 2021 %. Srovnávací index amerického akciového trhu S&P 500 podobně zaznamenala pokles, ve stejném období ztratil téměř 7.5 %.
Takový rozdíl ve výkonnosti představuje státní pokladniční poukázky jako ultra bezpečnou alternativu pro investory ve srovnání se zlatem, bitcoiny a akciemi. Buffettova strategie státních pokladničních poukázek naznačuje totéž, konkrétně sázku na další pokles rizikových aktiv v blízké budoucnosti – zvláště když se Fed zaměří na růst. další zvýšení sazeb.
"Buffett je hodnotový investor, takže nebude moc alokovat, když jsou akciové trhy tak nadhodnocené, jako byly posledních pět let," řekl Cointelegraph Charles Edwards, zakladatel kvantitativního kryptofondu Capriole Investments.
Mezitím Andrew Bary, přidružený editor ve společnosti Barron's, zdůraznil potenciál trhu napodobit Buffettovu strategii, rčení:
„Jednotliví investoři možná budou chtít zvážit následování Buffettova vedení, když nyní vydělávají až 3 %.
Bitcoin: Bezpečné útočiště nebo riziko?
Rizika dluhů s pozitivním výnosem tlumí poptávku po dalších potenciálních bezpečných přístavech, včetně bitcoinu. Jinými slovy, investoři stále více averzní k riziku by se mohli rozhodnout pro aktiva, která nabízejí fixní výnosy oproti těm, která je neposkytují.
Výkonnost investičních fondů zaměřených na bitcoiny v srpnu tento argument podporuje, s odlivy kapitálu tři týdny v řadě, včetně odchodu 15.3 milionů dolarů v týdnu končícím 19. srpnem.
Celkově tyto fondy mají ztracený Podle týdenní zprávy CoinShares 44.7 milionů dolarů od začátku měsíce. Celkově investiční produkty digitálních aktiv, včetně BTC, zaznamenaly od začátku měsíce odliv v celkové výši 22.2 milionu USD.
Znamená to, že bitcoin bude i nadále ztrácet lesk proti americkým vládním dluhům s pozitivním výnosem? Edwards nesouhlasí.
„Alokace do státních pokladen a dalších hotovostních produktů s nízkým výnosem je skutečně rozhodnutí, které je třeba učinit případ od případu v závislosti na cílech jednotlivce a ochotě riskovat,“ vysvětlil a dodal:
„V krátkodobém horizontu jsou chvíle, kdy má smysl zajistit se proti volatilitě bitcoinu hotovostí, přičemž nejlepší hotovostí je americký dolar. Ale z dlouhodobého hlediska si myslím, že všechny fiat měny mají oproti bitcoinu tendenci k nule.
Edwards také poukázal na to, že Buffettova dlouhodobá strategie zůstává do značné míry riziková. Zejména Berkshire v květnu vynaložila 34 % své držby hotovosti na nákup akcií a více než 70 % jejího portfolia stále tvoří riziková aktiva.
„Když se podívám na Buffettovu 75% alokaci rizika a s vědomím, že bitcoin byl v posledním desetiletí nejvýkonnějším aktivem ze všech tříd aktiv a měl nejvyšší výnosy upravené o riziko, vím, kam bych vložil své peníze,“ dodal.
Buffettovo portfolio se však bude pravděpodobně nadále vyhýbat přímým investicím do BTC, protože „Oracle of Omaha“ zůstává zuřivým kritikem. V únoru 2020 řekl že „nic nevytváří“, dodává:
„Nevlastním žádnou kryptoměnu. nikdy nebudu. […] Nemůžete s tím dělat nic jiného, než to prodat někomu jinému.“
Začátkem tohoto roku však Buffett's Berkshire Hathaway zvýšil jeho expozici na neobanku přátelskou k bitcoinům a zároveň snížit svůj podíl ve Visa a Mastercard.
Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko, měli byste při svém rozhodování provádět vlastní výzkum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price