Rizika udržení bitcoinu na CEX

Jako popularita Bitcoin stále roste, stále více lidí se při nákupu této digitální měny obrací na centralizované burzy. Přesto je důležité pochopit, že když jsou tokeny BTC uchovávány na centralizovaných burzách, majitel nikdy neví jistě, zda skutečně získávají skutečné bitcoiny nebo „papírové bitcoiny“.

Papírový bitcoin označuje bitcoin „Dlužím vám“, což znamená, že burza dluží uživateli určitou částku digitální měny. Aby bylo zajištěno, že zakoupený bitcoin je pravý, investoři jej musí stáhnout do vlastního úložiště peněženka nebo jej prodat za jiné aktivum nebo produkt. Je to proto, že většina burz nevytvoří samostatnou peněženku pro uživatele, aby ušetřili na poplatcích za transakce, místo toho tyto společnosti zobrazují zůstatky bitcoinů jako číslo vedle uživatelského jména v tabulce.

Nejsou to vaše klíče, ani vaše mince

Fráze „not your keys, not your coins“ je populární rčení v krypto komunitě, které zdůrazňuje důležitost vlastnictví soukromých klíčů k držbě kryptoměn. Znamená to, že pokud investor nemá kontrolu nad soukromými klíči spojenými s jeho kryptoměnou, ve skutečnosti nevlastní své coiny. Na druhou stranu, pokud má investor kontrolu nad svými soukromými klíči, má plné vlastnictví a kontrolu nad svou kryptoměnou a může s ní obchodovat, jak chce.

Krypto burzy mají tendenci uchovávat své BTC v peněženkách, kde vlastní soukromé klíče, a bezpečně je uchovávat. Pokud by měli převádět malé množství BTC do peněženek uživatelů pokaždé, když obchodníci nakupují a prodávají v rámci ekosystému, směnám by vznikaly značné transakční poplatky.

Většina hlavních výměn neposkytujte důkaz o vkladech zákazníkůa ačkoli některé malé burzy ano, uživatelé stále musí spoléhat na tyto zprávy zajistit, aby burza měla dostatek BTC pro zálohování zůstatků zákazníků.

Výběr BTC z centralizované burzy do a nevazební peněženka nebo hardwarová peněženka je nejlepší způsob, jak zajistit, aby uživatelé dostávali skutečné BTC, čímž se sníží množství papírových bitcoinů v oběhu. Stojí za zmínku, že navzdory 10minutovému blokování bitcoinu mohou burzy okamžitě převést BTC na účty uživatelů, protože potřebují pouze aktualizovat číslo vedle jména uživatele v jejich tabulce.

Jedním z klíčových prodejních míst bitcoinu je jeho omezená zásoba 21 milionů coinů. Je však důležité pochopit, že tato zásoba není pevná a zvyšuje se každých deset minut, dokud nebude konečný bitcoin vytěžen v roce 2140. V současné době je v oběhu o něco více než 19 milionů BTC, přičemž zbývající coiny budou vytěženy během následujících 117 let.

Burzy, které poskytují trh pro nákup, prodej a sázky BTC, mohou prodávat více bitcoinů, než drží. To znamená, že pokud by všichni majitelé bitcoinů, kteří drží své BTC na burzách, vybírali své prostředky ve stejnou dobu, nemuselo by být dostatek skutečných bitcoinů, protože burzy mohly vytisknout více papírových bitcoinů a prodat je nic netušícím zákazníkům.

Něco podobného se stalo s krypto burzou FTX, když se velké množství uživatelů současně pokusilo vybrat své prostředky. Náhlý spěch vybrat peníze dal značný tlak na schopnost burzy uspokojit poptávku. To v kombinaci s dalšími faktory, jako je trh těkavost a problémy s likviditou, mohly přispět ke kolapsu FTX.

Zpronevěra finančních prostředků

Burzy často používají bitcoiny svých uživatelů k rehypotekaci, přičemž vklady používají jako kolaterál k zajištění půjčky pro svůj vlastní zisk. Tyto společnosti mohou držitelům bitcoinů nabízet pobídky, aby si ponechali své prostředky na burze, což má za následek nižší transakční náklady, odměny za sázky a nižší poplatky za výběr. I když se tyto výhody mohou zdát docela lákavé, je bezpečnější držet BTC v peněžence s vlastním úložištěm.

Například Sam Bankman-Fried „umístil miliardy dolarů FTX zákaznické prostředky do“ jeho krypto hedgeového fondu Alameda Research, podle stížnosti SEC. Poté použil „jako své osobní prasátko k nákupu luxusních bytů, podpoře politických kampaní a soukromých investic, mimo jiné“.

Je důležité porozumět složitosti kolem vlastnictví bitcoinu na centralizovaných burzách. Výběrem bitcoinu do peněženky s vlastním úložištěm můžete zajistit, že obdržíte skutečné bitcoiny a snížíte vystavení riziku.