Sloučení způsobuje divergenci mezi Ethereem a bitcoinovým SOPR

Celkový sentiment trhu je obvykle určen pohledem na dlouhodobé chování trhu. I když oddálení může dát aktuální tržní podmínky do mnohem lepší perspektivy, někdy leží nejspolehlivější měřítko pozice trhu uprostřed.

SOPR a jeho hodnota v analýze trhu

Ukazatel Spent Output Profit Ratio (SOPR) je užitečná metrika pro určení celkového sentimentu na trhu. Jak již název napovídá, metrika porovnává hodnotu výstupů, když byly vynaloženy, s tím, kdy byly vytvořeny. Metrika ukazuje míru realizovaného zisku pro všechny coiny přesunuté v řetězci v určitém časovém rámci.

Když SOPR překročí 1, transakce s dotyčnými mincemi jsou ziskové. Když je poměr menší než jedna, mince obchodují se ztrátou. Poměr SOPR XNUMX se nazývá reset SOPR a často se používá k signalizaci začátku nebo konce střednědobého cyklu. SOPR reset může také fungovat jako podpora na býčích trzích nebo jako odpor na medvědích trzích.

I když je metrika základním a snadno interpretovatelným signálem, lze ji dále upravit, aby představovala mnohem komplexnější pohled na trh.

Například filtrování transakcí za účelem odstranění jakékoli „vnitropodnikové“ aktivity (např. transakce mezi adresami patřícími stejnému vlastníkovi) se provádí pomocí aSOPR, který ukazuje lepší tržní signály ve srovnání s nezpracovanými daty SOPR. Metriky SOPR a aSOPR lze dále dělit na kohorty dlouhodobých a krátkodobých držitelů.

SOPR bitcoinu

Poprvé od května se bitcoinový 7denní MA SOPR pokoušel prolomit nad 1. Na konci července se bitcoinový SOPR dotkl jedné a celý první srpnový týden jej znovu testoval.

Pokaždé, když bitcoin dosáhl SOPR 1 a nepodařilo se mu prolomit odpor; jeho cena zaznamenala krátký vzestup. Pokusy o prolomení odporu SOPR téměř vždy korelovaly s rally medvědího trhu, někdy označované jako odskoky mrtvých koček.

A i když neúspěšné pokusy bitcoinu o prolomení odporu mohou vypadat pesimisticky, výhled je pozitivní. Historicky vždy trvalo několik pokusů, aby SOPR prolomil nad 1. Čím více bojoval o prolomení poměru 1, tím silnější podporu měl později.

SOPR společnosti Ethereum

Na rozdíl od bitcoinu se Ethereu podařilo na první pokus prorazit nad SOPR 1. V srpnu se zdá, že Ethereum našlo podporu na 1, s daty z skleněný uzel ukazuje, že se rychle vzpamatoval z poslední kapky. Rostoucí SOPR Etherea je přímým důsledkem rostoucí ceny ETH, která vzdoruje širšímu tržnímu trendu, který drží většinu coinů hluboko v červených číslech.

Zatímco však bitcoin znovu testoval svou odolnost, Ethereum znovu testovalo svou podporu, což ukazuje, že se oba mohou pohybovat opačným směrem. Historicky, aby poměr vynaloženého výstupního zisku fungoval jako silná podpora, musel poměr několikrát projít odporem, aby fungoval jako podpora.

Jako předtím pokrytý od CryptoSlate, rally Ethereum vzdorující trhu je z velké části výsledkem spekulací kolem nadcházejícího sloučení. Je to vidět na výrazném nárůstu obchodování s deriváty, které posunulo otevřený zájem o Ethereum na 6.4 miliardy dolarů – o 1.4 miliardy více než otevřený zájem o bitcoiny. Nárůst obchodů s deriváty je v kontrastu s klesající aktivitou uživatelů v síti, která se projevuje klesajícími poplatky za plyn.

Toto množství spekulací ohrožuje stabilitu SOPR Etherea. Jakékoli slabiny v ceně Etherea určitě ovlivní poměr a stlačí ho pod 1. Pokud by náhle klesl, SOPR Etherea by mohl najít silný odpor, pokud by se znovu pokusil prorazit nad úroveň.