Bitcoin pod 22 XNUMX $ vypadá šťavnatě ve srovnání s tržní kapitalizací zlata

Bitcoiny (BTC) cena od začátku roku klesla o 56 %, ale korekce nebyla dostatečně silná, aby odstranila digitální aktiva ze seznamu 20 nejlepších globálních obchodovatelných aktiv. Současná tržní kapitalizace bitcoinu ve výši 400 miliard dolarů je vyšší než u tradičních společností jako Exxon Mobil, Walmart a Procter & Gamble, ale vždy existuje otázka, zda je přímé srovnání mezi komoditou, jako je bitcoin, a akciemi platné. 

Analytici a investoři, kteří upřednostňují akcie, neustále připomínají zastáncům kryptoměn, že Exxon Mobil za posledních 25.79 měsíců vydělal 12 miliardy dolarů, což je ospravedlňující příklad svého ocenění. Ale na druhou stranu, zisk nutně nevysvětluje, jak Boeing za dva roky zaúčtoval ztráty ve výši 16.1 miliardy dolarů, i když má tržní kapitalizaci 87.1 miliardy dolarů.

Měření tržní hodnoty komodit může být složité. Například v případě stříbra se v průmyslových aplikacích používá pouze 50 % drahého kovu. Existují jednotlivci a společnosti, které drží aktiva pro investice ve formě slitků, mincí nebo šperků, a nejde o „produktivní“ aktiva generující příjmy.

Hodnota bitcoinu je výrazně nižší než tržní kapitalizace zlata ve výši 11.2 bilionu dolarů, ale co vůbec znamená „400 miliard dolarů“ a jak si stojí v porovnání s širšími třídami aktiv, jako jsou globální akcie, nemovitosti a dluhové trhy?

Byla bitcoinová teze o „digitálním zlatě“ chybná?

První otázka, kterou byste si měli položit, zní: Bylo zlato v posledních pěti letech dobrým uchovatelem hodnoty? Aby obchodníci našli odpovědi, musí porovnat jeho cenu s jinými bilionovými třídami aktiv, jako jsou globální akcie, ropa a nemovitosti. Celkovým cílem každého uchovatele hodnoty je udržet kupní sílu bez ohledu na kolísání cen během daného období.

Od července 2017 do července 2022 mělo zlato nižší výkonnost než zbývající třídy aktiv o 18 % nebo více. Vzácný kov se v srpnu 2,000 prolomil nad 2020 USD, ale nedokázal držet krok se stále rostoucími cenami akcií, bydlení a energií. Pro srovnání, měnová báze Spojených států, bankovní vklady a hotovost vzrostly ve stejném období o 48.5 %.

Někdo by mohl namítnout, že zlato si v průběhu času neudrželo svou kupní sílu, ale je pravděpodobné, že bude potřeba více času na vyhodnocení toho, jak se bude drahý kov chovat, pokud se současná globální krize zrychlí nebo bude trvat déle, než se očekávalo. Mezitím ve stejném časovém období bitcoin od července 840 do července 2017 představoval 2022% zisk.

Zde je řešení kolísání cen bitcoinů

Existuje oprávněná otázka o volatilitě bitcoinu a oprávněně vzhledem k tomu, že aktivum pravidelně čelí 20% nebo vyšším týdenním cenovým pohybům. Existuje ale jednoduché a rychlé řešení, jak tuto oscilaci zmírnit, nebo alespoň snížit dopad na delší časový úsek. The průměrná cena dolaru (DCA) strategie spočívá v pravidelném nákupu předem stanoveného množství aktiv na denní, týdenní nebo měsíční bázi.

Například dodržování této strategie za posledních pět let by vedlo k průměrným vstupním nákladům 19,192 8.3 USD. Takže i když zisk 20,800 % na současnou cenu XNUMX XNUMX USD nemusí stačit na to, aby mohl konkurovat zlatu, rozhodně to ukazuje předvídatelnější formu, ve které lze bitcoin používat jako dlouhodobého uchovatele hodnoty.

Investiční produkty zlaté ETF vs. Bitcoin

Podle podle CryptoCompare dosáhly bitcoinové investiční nástroje pod správou (AUM) v červnu celkem 15.9 miliardy dolarů. Tato metrika zahrnuje produkty obchodované na burze, jako jsou Grayscale GBTC a bankovky obchodované na burze od více poskytovatelů. Tento poměr odpovídá 4 % současné tržní kapitalizace bitcoinu ve výši 400 milionů dolarů.

Pro srovnání, produkty ETF kryté zlatem činily v červnu 221.7 miliardy dolarů, podle na data z GoldHubu. Pokud vyloučíte 50% „nefinanční využití zlata“, jako jsou šperky a průmysl, zbývající tržní kapitalizace stojí na 5.6 bilionu dolarů. Proto investiční nástroje fondu obchodované na burze odpovídají 4 % tržní hodnoty upraveného zlata.

Související: Bitcoin je nyní ve svém nejdelším období „extrémního strachu“.

U 20,800 400 USD se poměr držby investičního nástroje bitcoinu shoduje s trhy zlata. Zatímco tržní kapitalizace ve výši 7,000 milionů USD se může týkat některých investorů, přijetí aktiva je minimální ve srovnání s přijetím zlata, což je drahý kov se XNUMX XNUMX letou historií jako investiční nástroj.

S ohledem na pětileté období, které bylo analyzováno, a za použití jednoduché strategie DCA k vyloučení ostrých cenových oscilací je zlato v současnosti lepším uchovatelem hodnoty, ale to neznehodnocuje 8.3% zisk bitcoinu v tomto období. Oba aktiva se zkrátka musí ještě osvědčit.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.