Stabilní mince těží, když bitcoin klesne pod 40,000 XNUMX $

Za posledních 24 hodin bitcoin klesl o více než 6 %, nyní je pod 40,000 2021 $, poprvé od září 2021. Z pohledu technické analýzy bitcoin od listopadu XNUMX koriguje.

I přes změkčující ceny nejsou všechny segmenty trhu prohrávající, např. stabilní coiny. V poslední době se stabilní coiny staly velmi očerňovanými regulátory vzhledem k jejich rostoucí poptávce. Zdá se však, že investoři urychleným tempem rotují z rizikových aktiv do stabilních coinů. Podle CoinGecko je celková stabilní tržní kapitalizace coinů 170 miliard USD s 81 miliardami USD v denním objemu obchodů.

Některé stabilní coiny zažívají větší příliv kapitálu než jiné, což vyžaduje hlubší ponor.

Stabilní coiny, které nabízejí další užitek, tj. spolehlivý výnos, kromě toho, že jsou prostředkem směny, zaznamenaly ještě vyšší příliv kapitálu. První příklad, TerraUSD (UST), nativní stabilní coin blockchainu Terra.

Za posledních 90 dní vzrostla tržní kapitalizace UST z 2.7 miliardy USD na 11 miliard USD. Jak bylo zmíněno v předchozím příspěvku, UST poskytuje uživatelům možnost vkládat do Anchor Protocol za 19.52 % APY v době psaní.

Druhý příklad, Magic Internet Money (MIM), původní stabilní mince ekosystému Abracadabra Money, zaznamenala podobný růst za posledních 90 dnů.

Tržní kapitalizace MIM vzrostla z 1.9 miliardy USD na 4.6 miliardy USD. Opět, jak již bylo zmíněno, pravděpodobným katalyzátorem je schopnost MIM uvolnit likviditu výnosových aktiv a generovat ještě vyšší výnos prostřednictvím strategie DegenBox.

Posledním příkladem je Frax Finance (FRAX), frakční rezervní stabilní mince ekosystému Frax Finance. Tržní kapitalizace společnosti FRAX se za posledních 500 dní zvýšila z 2.6 milionů USD na 90 miliardy USD.

FRAX je zajímavá studie, protože růst je vázán na dva mechanismy — poměr zajištění (CR) a algoritmické tržní operace (AMO). FRAX je frakční rezervní stabilní mince, což znamená, že určité procento rezerv podporujících fixaci dolaru je nic.

Aktuálně je CR společnosti FRAX 84.25 %, což je pokles ze 100 % v lednu 2021; to znamená, že 15.75 % rezerv není kryto kolaterálem. To umožňuje, aby zásoba FRAX rostla rychlejším tempem.

Podobně jako MIM a UST, AMO zlepšují kapitálovou efektivitu tím, že umožňují držitelům FRAX příležitosti generovat výnosy. Například strategie půjčování umožňují uživatelům razit FRAX a půjčovat na jiných protokolech, což generuje výnos. AMO rovněž přesouvá nečinný kolaterál USDC na protokoly DeFi, které poskytují výnos.

Pokud se bude tržní prostředí nadále změkčovat, rotace investorů do stabilních mincí nesoucích výnos bude pravděpodobně pokračovat. Sledování těchto toků vytváří obraz sofistikované investorské základny, která se neustále snaží minimalizovat volatilitu a maximalizovat výnos v současném prostředí.