Cenový propad bitcoinu se rýsuje, když VIX stoupá zpět nad 20

Cena bitcoinu se aktuálně silně stabilizovala kolem hranice 17,000 XNUMX $. Cena by však mohla v nadcházejících dnech čelit dalším protivítrům, protože VIX odhaluje.

VIX je index volatility v reálném čase od Chicago Board Options Exchange (CBOE). Byl vytvořen pro kvantifikaci tržních očekávání volatility.

Přitom je VIX výhledový, což znamená, že ukazuje pouze implikovanou volatilitu S&P 500 (SPX) na příštích 30 dní.

V zásadě, pokud hodnota VIX stoupne, S&P 500 pravděpodobně klesne, a pokud hodnota VIX klesne, S&P 500 pravděpodobně zůstane stabilní nebo půjde nahoru.

To je přesně to, co bylo vidět včera. VIX se odrazil až na 19, což je úroveň, která byla naposledy viděna v polovině srpna. V důsledku toho S&P 500 ztratil oblast týdenní podpory na 4040 a klesl o 1.8 %. V srpnu, kdy byl VIX naposledy takto nízko, se odrazil a S&P 500 klesl o 15 %.

Význam VIX pro bitcoiny

Kromě VIX a S&P 500 je důležité pochopit, že bitcoin s vyšší beta hodnotou vysoce koreluje s indexem S&P 500. To znamená, že cena bitcoinu je citlivější na změny na trhu v obou směrech.

Jak předpověděl VIX, BTC se včera odrazil od horizontální rezistence 17,400 17,000 USD a klesl pod XNUMX XNUMX USD.

V říjnu, kdy VIX klesal a S&P 500 stoupal, zažil Bitcoin událost černé labutě s kolapsem FTX, po kterém BTC klesl na 15,500 XNUMX $. Cena bitcoinu se tak netěšila hybnosti VIX.

V tuto chvíli by případný obrat VIX na 19 mohl sloužit jako jakýsi sentiment barometr pro S&P 500 a Bitcoin na několik příštích týdnů. VIX je srovnáván s havárií v letech 2006-2009, což je ošklivý výhled, který by znamenal mnohem nižší ceny.

Analytik Sam Rule píše, že nedávná rally BTC po akciích se odehrává v době, kdy je VIX stlačen na úroveň 20. Přestože v kryptoprůmyslu došlo k masivnímu vymazání vlivu průmyslu, akciový trh ještě nezažil taková událost.

Vzhledem ke korelaci bitcoinu s indexem S&P 500 by to mohlo znamenat další pokles ceny, jak pravidlo píše:

Je 25% čerpání z ATH vše, co v tomto cyklu získáváme v indexu S&P 500 během praskání bubliny velkého všeho? Očekávali byste, že zde #BTC klesne na dno, pokud scénář SPX v nadcházejících měsících klesne o >40 % z ATH?

Čerpání SPX z ATH za 1 týden, Zdroj: X

Proč má VIX omezenou použitelnost na BTC

VIX by však neměl být používán jako jediný deterministický ukazatel budoucího směřování trhu. Proč?

VIX se opírá spíše o očekávání stanovená minulými událostmi než o to, co se stane v budoucnosti. Investoři jsou notoricky náchylní k iracionální bujnosti.

Navíc VIX nemůže odpovídat za náhlé, neočekávané události, které mohou způsobit silné reakce trhu. Tyto události jsou však klíčové pro identifikaci změny směru trhu, jako je dno medvědího trhu.

Proto by bitcoinoví investoři měli sledovat i další faktory, jako je nadcházející rozhodnutí americké centrální banky o další politice úrokových sazeb, další efekty nákazy na kryptotrhu a další vnitřní faktory, jako je např. kapitulaci horníků.