Názor: Jak by bitcoinové opce mohly pomoci k přežití na medvědím trhu?

Projekt federální rezervní systém zvyšuje úrokové sazby nejagresivnějším tempem za téměř 30 let. S inflací na historickém maximu a hrozící recesí je ochrana kapitálu v popředí mysli každého investora.

Hotovost a státní dluhopisy byly kdysi bezpečnými aktivy během medvědích trhů, ale vzhledem k šílené inflaci a centrálním bankám, které se snaží stabilizovat výnosové křivky dluhopisů, tyto tradiční bezpečné přístavy vypadají nejistě.

Opční smlouvy mohou být dobrým způsobem, jak zajistit některá z vašich rizik, protože vám dávají právo, nikoli však povinnost, obchodovat aktivum v budoucnu za předem stanovenou cenu. Call opce je právo na nákup a prodejní opce je právo na prodej.

Existují dva styly opčních smluv. Obchodník využívající opce amerického typu může uplatnit svůj kontrakt kdykoli během trvání smlouvy, zatímco opce evropského typu lze realizovat pouze k datu vypršení platnosti.

Pokud není ziskové uplatnit vaši prodejní nebo kupní opci k datu vypršení platnosti, můžete ji nechat vypršet a nepodniknout žádnou akci. V tomto scénáři jsou vaše náklady omezeny na částku peněz, kterou jste zaplatili za opční smlouvu, když jste ji koupili.

Více obchodních strategií využívá opční smlouvy. Ale v tomto článku bych se rád podělil o některé přístupné strategie, které umožňují určitou míru ochrany, aniž byste museli prodávat svá aktiva.

Vezměme bitcoin jako podkladové aktivum. Pokud koupíte prodejní opci za realizační cenu stejnou nebo vyšší, než je aktuální cena, získává hodnotu, když se bitcoin pohybuje níže.

Pokud je tedy váš bitcoin v červených číslech, vaše opční smlouva bude zelená. A pokud bude trend na trhu vyšší a zruší vaši opci, bitcoin ocení, že pokryje část nákladů smlouvy.

Tato strategie je nejvhodnější pro obchodníky, kteří drží bitcoiny jako dlouhodobé investice a nechtějí prodávat. To jim umožňuje vyhnout se nejhoršímu scénáři: kaskádovým likvidacím, které stáhnou Bitcoin dramaticky dolů. Nákup put je jako nákup pojištění proti riziku poklesu. 

Pokud tedy máte podezření, že je na obzoru další pokles, můžete si koupit prodejní opci jako typ pojištění, které se vyplatí, pokud se trh posune níže. Načasování je zásadní, zvláště během medvědího trhu.

Pokud se například domníváte, že v následujících dnech bude trh velmi rychle klesat, nákup put může stát za počáteční investici, ale pokud se trh pohybuje dolů pomalu. Je možné, že nebudete schopni získat zpět prémii, kterou jste zaplatili za nákup prodejní opce. Stejný princip platí i pro call opce.

Dalším oblíbeným využitím opčních kontraktů je prodej kupních opcí při držení podkladového aktiva. Můžete být okamžitě zaplaceni prodejem call opce jiné straně, což jí dává právo koupit váš bitcoin v případě, že cena vzroste na nebo nad určitou částku.

Pokud například prodáte kupní opci, v níž souhlasíte s prodejem 1 BTC za 30,000 XNUMX USD, okamžitě inkasujete cenu tohoto kontraktu – prémii – což funguje jako zajištění proti poklesu. Vaším jediným rizikem by bylo promeškat jakékoli zisky mimo realizační cenu, kterou by vlastnil kupující opce.

Pokud bitcoin nedosáhne realizační ceny, opce vyprší a prémii si ponecháte. Hlavním rizikem této strategie je, že podkladová cena bitcoinu v mezidobí klesne.

Medvědí trh ovlivňující krypto a další kapitálové trhy je čas na ochranu kapitálu, takže až se vrátí dobré časy, bude spousta příležitostí k přerozdělení. Cena bitcoinu by mohla v problémových časech vyburcovat obchodníky. Pomocí opčního hedge můžete vytvořit robustnější portfolio a přitom stále HODLovat svůj bitcoinový stack.

Zdroj obrázku: Shutterstock