Názor: „Kreslená hotovost velikonočního zajíčka“ – jak Bill Maher nazval krach bitcoinu

Je to 10 měsíců, co moderátor talk show HBO Bill Maher nazval krypto boom „vtipem“ a „velikonočním zajíčkem kreslenými penězi“ a vyzval své diváky, aby odešli. Ceny chvíli rostly, než se vrátily dolů. Sečteno a podtrženo: Bitcoin je nyní o třetinu nižší, než byl, když se do vzduchu dostal Maher, a Dogecoin, další kryptoměna, kterou vyzdvihl, klesla o více než polovinu.

Ztráty nejvíce dopadají na mileniály, kterým je 20 a 30 let, protože s největší pravděpodobností vlastní kryptoměny. Podle nedávného průzkumu asi 31 % lidí ve věku 18 až 29 let použilo nebo koupilo kryptoměnu, ve srovnání s pouhými 8 % lidí ve věku 50 až 64 let.

Ztráty mohou být také pociťovány silněji mezi barevnými lidmi, pokud lze věřit průzkumu University of Chicago. Zjistilo se, že 44 % obchodníků s kryptoměnami bylo z jiných etnických skupin než bělochů a 41 % byly ženy. „Kryptoměny otevírají investiční příležitosti pro rozmanitější investory, což je velmi dobrá věc,“ řekla v červenci Angela Fontes z UC.

Mileniálové se obávali o své vyhlídky na odchod do důchodu ještě před krypto propadem.

Loni v červenci 72 % z nich řeklo Národnímu ústavu důchodového zabezpečení, že se obávají, že nebudou schopni dosáhnout finančně zajištěného důchodu. Dvě třetiny uvedly, že jsou po krizi Covid více znepokojené svými vyhlídkami na odchod do důchodu.

Očekává se, že mileniálové budou čelit horším vyhlídkám na odchod do důchodu kvůli souběhu faktorů, zejména vysokého studentského dluhu. Pravděpodobně však budou mít prospěch, pokud následky krize Covid zahrnují vyšší mzdy.

Poslední propad kryptoměn není žádnou novinkou. Jejich ceny od doby, kdy byly poprvé vynalezeny před více než deseti lety, opakovaně stoupaly a padaly.

Fanoušci mohou přesně říci, že všechny tyto měny celkově stále mají celkovou pomyslnou hodnotu 1.7 bilionu dolarů, což znamená, že vlastníci kryptoměn kolektivně „vytvořili“ takové množství peněz z ničeho. Cena bitcoinu je stále více než 6krát vyšší, než byla před 5 lety.

Ale zda by se toto bohatství dalo převést na pravé nebo „fiat“ peníze – hotovost – je jiná věc.

Mimochodem, tvrzení, že kryptoměny jsou útočištěm – „digitálním zlatem“, jak někteří říkali –, které může diverzifikovat nebo stabilizovat portfolio, utrpělo od začátku roku jistý pokles. Zatímco S&P 500
ŠPIÓN,
-0.49%
akciový index klesl o 7 % a americký dluhopisový index
AGG,
+ 0.33%
2 %, bitcoin
BTCUSD,
+ 1.89%
klesla o 26 %.

Mezitím zlato
GLD,
-1.29%
vzrostla o 1%.

Standardní argument ve finančním plánování je, že ti, kteří jsou mladí, ve věku 20 a 30 let, si mohou nejvíce dovolit ztratit peníze na spekulacích a investicích, protože mají nejvíce času na zotavení. Ale argument je chybný. Peníze ztracené na investicích v mládí jsou pravděpodobně dražší než peníze ztracené později, ne méně nákladné.

To proto, že když jste mladí, vaše investiční dolary jsou mnohem vzácnější. A protože právě peníze, které investujete, když jste mladí, mají opravdu čas vyrůst v něco velkého.

Jediný dolar investovaný ve 30 letech a výdělek řekněme 5 % ročně vzroste na 5.50 dolaru, než vám bude 65 let.

Investováno ve věku 50 let, vyroste na pouhé 2 dolary a změní se.

(„Skutečný“ investiční výnos 5 % ročně, což znamená 5 % nad inflací, je dlouhodobý průměr z akciového trhu.)

Co se stane, když se kryptoměny neobnoví? Pravděpodobná odpověď: osočování, soudní spory a do značné míry nesmyslné zvláštní předpisy.

Jak bylo uvedeno v článku Washington Post,

„Kryptokrach“ vyvolal tlak na washingtonské regulátory, aby zavedly přísnější pravidla pro toto odvětví – a vyvolal nové otázky o nebezpečích kryptoměn pro průměrného investora.

"Dostanete více lidí, kteří budou volat svým voleným zástupcům, kteří jsou obecně nespokojeni s kryptoměnami nebo budou mít pocit, že jim bylo nějakým způsobem ukřivděno," řekl Ian Katz, výkonný ředitel Capital Alpha Partners, washingtonské společnosti zabývající se analýzou politik. "Všichni regulátoři a členové Kongresu chtějí vypadat, že jsou za volantem ostražití, a pokud se ukáže, že jde o pokračující krveprolití, zvýší to impuls k akci."

Mezi ironie: Jednou z věcí, které mají fanoušci kryptoměn na těchto měnách rádi, je jejich údajná svoboda od politického a právního systému.

Mimochodem, po krachu dot-com to bylo téměř stejné. Tehdy Washington skončil schválením Sarbanes-Oxleyho nařízení, aby „chránil“ obyčejné lidi před finančními podvody a nelítostným, řádícím kapitalismem, který milovali, když si mysleli, že vydělávají peníze. Všiml jsem si, že tato nařízení zřejmě nezabránila Berniemu Madoffovi, aby pokračoval ve svém podvodu po celá léta, a neudělal nic, aby zastavil bublinu rizikových hypoték a následný finanční kolaps. Na druhou stranu z mé přímé zkušenosti mohu říci, že regulace byla opravdu, opravdu dobrá v tom, že odrazovala analytiky, ekonomy a další finanční experty od rozhovoru s tiskem.

Co se týče kryptoměn? Každý mladý člověk, který přišel o peníze, by se měl podívat, kolik a toto číslo vynásobit asi 5. Tolik ztráty mu vzaly budoucí penzijní fondy.