Investoři se obávají o Bitcoin Trust společnosti Grayscale

Investoři ve stupních šedi Bitcoin Důvěřujte obavám, že uzavřený produkt společnosti poškodí klienty jako sleva mezi VOP a sítí hodnota aktiv (NAV) bitcoinů v držení Grayscale se rozšiřuje na zhruba 46 %.

Investoři naléhali na správce digitálních aktiv, aby nabídl nižší poplatky za správu a umožnil zákazníkům odkoupit akcie GBTC.

Stupně šedi čelí stížnostem od Hedge Fund

Investiční firma Fir Tree Capital Management a správce krypto investičních fondů 3iQ se připojili k rostoucímu chóru investorů, kteří říkají, že Grayscale se musí rychle posunout, aby pomohl obnovit důvěru investorů v kryptoměny. Fir Tree kritizoval zjevné dobrovolné rozhodnutí správce aktiv uzavřít svůj fond, což omezuje schopnost zákazníků realizovat zisky prostřednictvím zpětných odkupů.

V současné době může pouze Grayscale odstraňovat nebo vytvářet akcie GBTC prostřednictvím pravidelných odkupů a soukromých umístění. Akcie GBTC od začátku roku 75 klesly o 2022 %.

Fir Tree také požádal soud Delaware Chancery Court, aby prošetřil údajné špatné hospodaření společnosti Grayscale s finančními prostředky zákazníků. 

Bitcoin Trust společnosti Grayscale, která byla založena v roce 2013, spravuje aktiva ve výši 10.8 milionu dolarů. Investice do fondu vzrostly ze 100 milionů USD na 1 miliardu USD mezi zářím 2016 a říjnem 2017, a to na býčím trhu v roce 2017, který koncem prosince 19,400 dosáhl vrcholu bitcoinu kolem 2017 XNUMX USD. 

Hedgeový fond odmítá argument ETF

Podle jedleSpolečnost Grayscale čelí minimálním právním překážkám při změně statutu svého fondu s cílem obnovit nerovnováhu nabídky a poptávky. Obnovení této nerovnováhy by snížilo aktuální diskont mezi GBTC a základní hodnotou bitcoinových aktiv společnosti Grayscale. Fir Tree navíc navrhl, že neochota Grayscale byla motivována potenciální ztrátou zisku, pokud by investorům bylo povoleno odkoupit akcie GBTC. Grayscale si za správu svého trustu účtuje 2% správní poplatek.

Grayscale také tvrdil, že jediným legálním způsobem, jak zavést zpětné odkupy, by bylo převést GBTC na burzovně obchodovaný fond (ETF). ETF by sledovalo cenu bitcoinu přímo a snížilo slevu tím, že by investorům umožnilo uvážení při zpětném odkupu akcií. Stupně šedi se dostaly do soudního sporu s americkou Komisí pro cenné papíry poté, co agentura odmítla její původní žádost o konverzi. 

Začátkem tohoto měsíce generální ředitel Michael Sonnenshein řekl že by firma mohla vystavit nabídku nabídkového řízení na 20 % nesplacených akcií GBTC, aby pomohla vrátit kapitál investorům. Společnost zabývající se správou aktiv později odmítla myšlenku „pokračujícího programu odkupu“ po stížnosti Fir Tree. 

Litecoin Ředitel nadace Alan Austin řekl, že 20% nabídka byla pro většinu investorů nedostatečná. Místo toho by podle něj měla společnost Grayscale předložit větší nabídku, pokud žádost o ETF nebude schválena do určitého data.

Jiní poznamenali, že společnost Grayscale by měla zvážit snížení ročního správního poplatku.

Potenciální platební neschopnost Genesis tíží investory

Obavy investorům komplikuje nedávno sesterská společnost Grayscale Genesis Trading zastavil se výběry zákazníků a původ půjček od své odnože Genesis Global Capital pro půjčování kryptoměn. Tato pozastavení přišla, když společnost utrpěla nakažlivé účinky kolapsu FTX. Genesis i Grayscale spadají pod zastřešení Digital Currency Group (DCG).

Zatímco Genesis má popřel insolvence, bitcoinový evangelista David Bailey navrhl, že generální ředitel DCG Barry Silbert by mohl poskytnout poplatky Grayscale jako záruku za záchranu Genesis. Takové uspořádání by snížilo šance na konverzi GBTC ETF.

Grayscale ještě nereagoval na návrhy 3iQ, aby zákazníkům umožnil vyměnit GBTC za fyzické bitcoiny. Začátkem tohoto měsíce investiční fond navrhl že společnost Grayscale vydá nabídku na převod akcií GBTC na prostředek, který umožňuje zpětné odkupy za NAV bitcoinu.

Pro nejnovější Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) analýza, klikněte zde.