Hodnota zlata klesla uprostřed války, rekordní inflace a potenciální recese – je bitcoin lepším zajištěním?

Zlato bylo dlouhou dobu považováno za ideální zajištění proti inflaci. Vzácný kov obstál ve zkoušce ekonomického zhroucení a rostl proti klesající hodnotě dolaru, nebo jsme si to alespoň mysleli.

Globální události v roce 2022 ukázaly, že zlato již nemusí být tím nejlepším zajištěním proti inflaci.

Zatím svět ano svědkem válka mezi Ukrajinou a Ruskem, inflace USA bít 40leté maximum a se týká hrozící recese.

Přes to všechno však cena zlata klesla 7.07 % za posledních šest měsíců.

50 % poptávky po zlatě tvoří šperky

Myšlenka zlata jako zajištění inflace vypadá ještě chybněji, když se člověk podívá pozorně na nabídku a poptávku po drahém kovu.

V současné době má zlato tržní hodnotu kolem 11 bilionů dolarů. Ale přes 50 % jeho poptávky je po špercích, zatímco 25 % jde na investice a centrální banky drží asi 11.33 %.

Poté, co USA v roce 1971 opustily zlatý standard, došlo k ostrému rozdílu mezi hodnotou zlata a akcií.

V lednu 1980 měly zlato a akcie tržní kapitulaci 2.5 bilionu dolarů, resp.

Od roku 2022 se kapitalizace akciového trhu zvýšila na 115 bilionů dolarů, zatímco zlato je kolem 12 bilionů dolarů. Prudký rozdíl v hodnotě akcií je způsoben fiat měnami.

Manipulují centrální banky s hodnotou zlata?

Vzhledem k tomu, že centrální banky drží podstatný podíl drahého kovu, pokles jeho hodnoty naznačuje cenovou manipulaci.

Centrální banky obvykle komerčním bankám půjčují zlaté papírové certifikáty kryté zlatem.

Tyto banky používají certifikát k nákupu dluhopisů a jiných aktiv, které prodávají za účelem zisku, aby certifikát odkoupily.

Tyto a další praktiky jsou běžné způsoby, jak centrální banka udržuje cenu zlata nízko, protože výrazný nárůst jeho hodnoty povede k tomu, že lidé prodají dolary za zlato.

Bitcoin, řešení

Vzhledem k pravděpodobnosti, že cenová manipulace u zlata a fiat měny je špatným uchovatelem hodnoty, bitcoin (BTC) zůstává nejpravděpodobnějším aktivem, které zasáhne jako zajištění proti inflaci.

Navzdory své volatilitě má bitcoin všechny vlastnosti, které z něj dělají nejlepší dlouhodobé zajištění proti inflaci. Je anonymní a decentralizovaný, takže není náchylný k manipulaci.

Navíc jeho omezená nabídka, trvanlivost, průhlednost a nemožnost padělání znamená, že obstojí ve zkoušce času a bude nadále stoupat na hodnotě.

Za posledních pět let vzrostla hodnota BTC o 407 % ve srovnání se zlatem o 35 %. Mezitím hodnota amerického dolaru vzrostla o 15 % ve srovnání s jinými měnami, ale inflace snížila jeho kupní sílu.

Zatímco jeho volatilita zůstává problémem, je důležité pochopit, že hodnota bitcoinu jako zajištění inflace je v jeho dlouhodobém držení.

Pro kontext, MicroStrategy adopce bitcoinů ano pomáhala jeho akcie překonávají akcie Nasdaq, Gold, Silver a FAANG.