Funguje u bitcoinů návrat střední hodnoty?

Tento článek hodnotí strategii, která není na kryptotrhu příliš populární: mean-reverting.

Strategie středního návratu platila na kryptotrh

Toto tvrzení pramení ze skutečnosti, že hlavní kryptotrhy, možná kvůli jejich nízkému věku, bývají velmi volatilní a sledují trendy nějakou dobu, než je zvrátijí. V tomto kontextu může strategie, která se pokouší o vstupy „proti trendu“, představovat určité problémy.

Jak již bylo řečeno, abychom pochopili, zda jsou tyto fámy dobře podložené, nebo ne, vystoupíme backtest na přední kryptoměně, bitcoin. Cílem je lépe porozumět tomu, zda na kryptoměnách neexistuje možnost použití reverzních strategií, nebo naopak existuje nějaká jiskřička naděje.

Přistoupili jsme proto k vytvoření automatické, reverzní strategie postavené na hodinových taktech, která využívá známá Bollingerova pásma k iidentifikovat body výkyvu trhu. Bollinger Bands jsou vypočteny jako směrodatná odchylka průměrné ceny. S rostoucí volatilitou budou mít pásma tendenci se rozšiřovat, zatímco při nízké volatilitě budou blíže k sobě. 

Bollingerova pásma, počítaná se dvěma směrodatnými odchylkami, zahrnují téměř všechny ceny (statisticky vzato 95 %). Lze tedy tvrdit, že jakmile se dosáhne extrémů pásem, je pravděpodobnější obrat.

Strategií je prodat BTC, když je dosaženo ceny v horním pásmu, a nakupovat BTC, když je dosaženo ceny v dolním pásmu.

Příklady vzoru vstupu lze vidět na obrázku 1.

Jedná se tedy o model, kdy po delším poklesu trhu dochází k nákupu, přičemž se očekává, že ceny krátce poté znovu vzrostou. U krátkého naopak. 

Navíc, a preventivní stop loss se vloží, vypočítá se jako 5násobek hodnoty 10ti period ATR (hodinový časový rámec). To proto, že reverzní strategie bez stop lossu by mohla způsobit obrovské ztráty a zatížit investorovy nervy a portfolio.

Testování této jednoduché strategie z roku 2017, roku, kdy se začala objevovat čistší data pro tento trh, přináší skutečně hořké výsledky. 

Výsledky backtestu

Strategie ztrácí a také to dělá v průběhu let poměrně konzistentně. To se ostatně dalo čekat.

Výsledky uvedené na obrázku 2 potvrzují, že tento trh je převážně sledující trend. Je nějaký způsob, jak zlepšit výsledky? Je možné izolovat jen ty nejlepší dny, ve kterých se vyplatí operovat s reverzní logikou?

K zodpovězení těchto otázek používáme autorské proprietární vzory, tj. kódovaný seznam konkrétních tržních podmínek, které budou použity k identifikovat nejlepší situaci, ve které je vhodné pracovat. 

Určitě je mnohem pohodlnější to zkusit zlepšit vítězné nápady než zlepšit prohrávající nápady. V didaktickém duchu uvažovat o obchodování až po týdnu, ve kterém „tělo“ – vzdálenost mezi otevřením a zavřením předchozího týdne – je větší než 75 % celkového rozsahu týdne – vzdálenost mezi týdenním maximem a týdenním minimem – vede k významným zlepšením (obrázek 3).

Při použití tohoto pravidla na obou stranách strategie, dlouhé i krátké, je systém nucen fungovat pouze v těch týdnech, které následují po velmi „přesvědčivém“, „rozhodujícím“ týdnu. V podstatě týdny, ve kterých je tělo týdenní svíčky velmi velké, ve kterých trh ukázal silný postoj tak či onak, a proto je pravděpodobnější, že v následujícím týdnu zaznamená obraty.

Zisková křivka nyní stoupá a situace vypadá zcela obráceně oproti předchozí strategii. Jistě, střední strategie návratu na trhu jako Bitcoin je pro systematické obchodníky stále něco jako minové pole, ale s náležitou péčí by mohlo přinést několik překvapení. 

Jisté je, že s ohledem na diverzifikaci dobrého portfolia automatických strategií by jistě bylo chytré uvažovat o systémovém parku s různou logikou, aby bylo možné využít různé tržní fáze, které se pro bitcoiny objevují.

Šťastný obchodování!