Navzdory propadu kryptoměn jsou startupy s bitcoinovou infrastrukturou zralé na investice

Bitcoinoví investoři se první polovinu roku 2022 schovávali za pohovkou, protože viděli kryptoměnu pokles o 70 % od svého historického maxima, tedy neuvěřitelných 68,990.90 XNUMX $ loni v listopadu. A zatímco odvážní investoři a fanoušci bitcoinu „kupovali propad“, dramatický pokles nepochybně vyděsil mnoho dalších tradičních investorů, kteří si možná kladou otázku, zda konečně dorazila dlouho předpovídaná imploze kryptoměn.

Ale i když potenciál bitcoinu pro rychlé odměny může být dočasně zpochybněn, digitální měnu zatím neodepisujte. Mnoho z nejzajímavějších bitcoinových příležitostí je teprve v plenkách, přichází vzrušující vlna startupů, které využívají jeho jedinečné vlastnosti pro řadu produktů a služeb a zároveň budují základy pro zcela nový finanční systém. Pro VC a LP je to šance proniknout do těchto inovativních podniků, dokud je trh mimo varu.

Bitcoin – ne krypto

Firmy rizikového kapitálu oraly miliardy dolarů do krypto-startupů v posledních letech však jejich rozptylový přístup prozrazuje nedostatek hlubokých odborných znalostí a nedostatek jistoty ohledně pravděpodobných vítězů, kteří se objeví. Ale uprostřed všeho hluku bitcoin vždy vyčníval z davu kryptoměn. Je dobře zavedená a široce obchodovaná – s oběma korporační a suverénní adopce nyní vábí. Bez ohledu na současný propad se ukázalo, že je stabilní, bezpečný a technologicky jedinečný po dlouhou dobu.

As Andrew Howard, ředitel Business Development Officer v bitcoinové makléřské firmě Bitcoinová rezerva, říká: „Bitcoin jsou poctivé peníze. Je to nejmorálnější peněžní systém, jaký máme."

A zatímco bitcoin stále představuje působivou třídu aktiv pro LP, které chtějí diverzifikovat do kryptoměn – zejména nyní jsou ceny stlačené –, možná nejvýznamnější investiční příležitost leží jinde: vybudování infrastruktury potřebné k zavedení bitcoinu jako měnového protokolu pro celou planetu.

Internet peněz

Podle Howarda: „Čím více uživatelů síť má, tím je cennější, a mezi tím existuje jasná paralela Bitcoin, peněžní protokol a TCP/IP, internetový protokol. TCP/IP byl vytvořen v 70. letech, bojoval v 'protokolových válkách' během 80. let a jasně měl vítězný síťový efekt v 90. letech, kdy jeho konkurenti byli zastaralí. Internetová komunita byla svižná – dokázala se vyvinout během měsíců, což trvalo roky iniciativy Open-Source – ale některé potenciální osvojitele to vyděsilo, protože se nezdálo, že by to měl „na starosti“ nikdo. Navíc bitcoiny nemá na starosti absolutně nikdo. Bitcoin je TCP/IP peněz.”

Základní design bitcoinu byl vytesán do kamene od prvního dne. Je k dispozici jako otevřený zdrojový kód, který může vidět každý, bez centrální moci, která by dohlížela na jeho vývoj nebo manipulovala s měnovou politikou. Jeho nedostatek nelze napodobit, což mu pomáhá udržet si jeho hodnotu v průběhu času, přičemž je také podstatně robustnější a bezpečnější než mnoho jeho vrstevníků díky své decentralizované povaze.

Ale stát se měnovým protokolem pro všechno vyžaduje ještě jednu vlastnost – schopnost přesně a nesporně určit, kdo co a kdy vlastní. Opět platí, že neměnná účetní kniha bitcoinu stojí v tomto ohledu samostatně. Jedná se o jedinečnou technologii schopnou nastolit tok času (a tím i přenos hodnoty) v digitální sféře.

Infrastruktura v akci

Jako peněžní protokol nám bitcoin umožňuje přenášet hodnotu kdekoli na světě rychlostí světla, bez povolení a za zanedbatelné náklady. Potenciální aplikace jsou již nyní obrovské a pravděpodobně přesahují současné limity naší představivosti, od přepracování způsobu, jakým vlády provádějí platby, až po umožnění tvůrcům webu získat zpět vlastnictví jejich obsahu a IP.

Jedna skvělá ilustrace startup činnost, která již v tomto prostoru probíhá, je nepropustná.ai, která na bitcoinu staví vrstvu přenosu dat, která umožní datové toky p2p odolné cenzuře – všelék na množství problémů týkajících se soukromí spotřebitelů, bezpečnosti dat, cenzury a dohled. Dalším je Bolt.observer, který vytváří nástroje umožňující jednotlivcům a institucím ziskovou interakci s Lightning Network a dláždí cestu pro řadu případů použití v budoucnu.

Inovace vyžaduje investice

Aby se takové aplikace staly realitou, vyžaduje to značné investice do bitcoinové infrastruktury, včetně škálování „bleskové sítě“ nezbytné k tomu, aby bylo možné používat bitcoiny pro každodenní finanční transakce – není to snadný úkol. Architektura a škálování sítě komerčně životaschopným způsobem vyžaduje vysoký stupeň technické odbornosti, a to zase znamená, že startupy potřebují rozpočty, aby mohly získat ty nejlepší vývojáře a inženýry.

Mnoho dalších potenciálních aplikací bude samo o sobě vyžadovat vývoj dalších protokolů nad bitcoiny, v podstatě stejným způsobem, jakým TCP/IP dal vzniknout protokolům IMAP, STMP a POP, které slouží jako základ pro e-mail. Transformační potenciál bitcoinu bude realizován pouze tehdy, pokud startupy odpovědné za vývoj vysoce komplexní bitcoinové infrastruktury získají finanční podporu v rané fázi, kterou potřebují.

Šance ovlivnit změnu jednou za generaci

Zakladatelé působící v tomto prostoru vyžadují trpělivý kapitál, od VC, rodinných kanceláří, úspěšných podnikatelů a dalších vysoce hodnotných jednotlivců s vášní pro inovace. Tito investoři jsou v tom na dlouhou trať a vědí, že úspěch nepřinese jen přehnané finanční výnosy, ale co je důležitější, umožní transformační makroekonomické a společenské změny.

A jak prokázalo minulé desetiletí vývoje bitcoinů, začínající infrastrukturní startupy se na své cestě setkají se silným odporem – ze strany poskytovatelů plateb, finanční a politické elity a kohokoli, kdo má zájem na zachování status quo. Zakladatelé budou muset využít širokou škálu odborných znalostí, aby tyto překážky překonali, a přítomnost VC a LP s bohatými zkušenostmi z více generačních sektorů by byla u stolu představenstva velmi vítána.

Ale jako vždy u rizikového investování, pouze hrstka startupů v tomto prostoru bude pokračovat v realizaci svého plného potenciálu. Vzhledem k tomu, že tuto kategorii obklopuje tolik hluku, vybírání vítězů vyžaduje důkladné pochopení technologie – její aplikace v reálném světě a komerční životaschopnost – a schopnost proniknout do relevantních profesionálních sítí, aby bylo možné odhalit počáteční fázi bitcoinového podnikání s nejsilnějšími základy a vyhlídkami. . Za tímto účelem existuje rostoucí síť specializovaných fondů, které se snaží zaplnit mezeru ve financování v rané fázi rozvoje bitcoinové infrastruktury – což zahrnuje náš spin-off fond TimeChain.

Nyní je čas investovat do bitcoinové infrastruktury

Taková je současná úroveň zmatku v kryptoměnách a nesprávné alokaci zdrojů ve světě VC, že mnoho hodnotných ocenění začínajících bitcoinů s vysokým potenciálem je podhodnocených, což představuje atraktivní příležitost pro LP, kteří chtějí přejít do infrastruktury.

Bitcoin nám jistě nabízí příležitost k efektivnější a spravedlivější úpravě mnoha aspektů našeho měnového systému. A pro LP by investice do dlouhodobých projektů v oblasti bitcoinové infrastruktury mohla být dokonalým mostem ke kategorii kryptoměn, které by jim umožnily expozici kryptosvěta v kontextu, který se stále cítí přirozeně známý a ze své podstaty odměňující.