Býci nebo medvědi? Oba mají dobrou šanci v pátečním vypršení bitcoinových opcí

Bitcoin (BTC) se 24,000. července krátce prolomil nad 20 24,280 USD, ale vzrušení trvalo méně než dvě hodiny poté, co se úroveň odporu ukázala jako náročnější, než se očekávalo. Pozitivní je, že maximum 28.5 13 USD představuje 18,900% nárůst z minima z XNUMX. července XNUMX XNUMX USD.

Podle Yahoo Finance zveřejnila Bank of America 19. července svůj nejnovější průzkum mezi správci fondů a titulek byl „Jsem tak medvědí, jsem býčí.“ Zpráva citovala pesimismus investorů, očekávání slabých firemních zisků a alokace akcií na nejnižší úrovni od září 2008.

4.6% nárůst na technicky náročném indexu Nasdaq Composite mezi 18. a 20. červencem také poskytl nezbytnou naději pro býky na zisk z nadcházejícího týdenního vypršení opcí 22. července.

Globální makroekonomické napětí se zmírnilo 20. července poté, co ruský prezident Vladimir Putin potvrdil plány na obnovení toku plynovodu Nord Stream po současném udržovacím období. V průběhu posledních několika měsíců však údaje ukazují, že Německo ano snížený její závislost na ruském plynu z 55 % na 35 % své poptávky.

Medvědi vsadili na 21,000 XNUMX $ nebo nižší

Otevřený zájem o vypršení opce 22. července je 540 milionů dolarů, ale skutečné číslo bude nižší, protože medvědi byli zaskočeni. Tito obchodníci neočekávali 23% rally od 13. července do Ju20, protože jejich sázky cílily na 22,000 XNUMX $ a nižší.

Poměr call-to-put 1.09 ukazuje rovnováhu mezi 280 miliony dolarů call (nákup) otevřeným úrokem a 260 miliony dolarů put (prodej) opcemi. V současné době je bitcoin blízko 23,500 XNUMX USD, což znamená, že většina medvědích sázek se pravděpodobně stane bezcennou.

Pokud cena bitcoinu zůstane 22,000. července v 8:00 UTC nad 22 30 USD, budou k dispozici pouze tyto prodejní (prodejní) opce v hodnotě 22,000 milionů USD. K tomuto rozdílu dochází proto, že právo prodávat bitcoiny za XNUMX XNUMX USD je zbytečné, pokud se BTC po uplynutí platnosti obchoduje nad touto úrovní.

Medvědi cílí na 24,000 235 dolarů, aby si zajistili zisk XNUMX milionů dolarů

Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 22. července pro call (bull) a put (bear) instrumenty se liší v závislosti na expirační ceně. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:

• Mezi 20,000 21,000 a XNUMX XNUMX USD: 900 hovorů vs. 3,000 60 vložení. Čistý výsledek upřednostňuje put (medvěd) instrumenty o XNUMX milionů USD.
• Mezi 21,000 22,000 a XNUMX XNUMX USD: 2,400 3,000 hovorů vs. XNUMX XNUMX vložení. Čistý výsledek je vyrovnaný mezi býky a medvědy.
• Mezi 22,000 24,000 a XNUMX XNUMX USD: 6,600 500 hovorů vs. 140 XNUMX vložení. Čistý výsledek upřednostňuje call (býčí) nástroje o XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 24,000 26,000 a XNUMX XNUMX USD: 9,400 0 hovorů oproti 235 putům. Býci přebírají úplnou kontrolu a vydělávají XNUMX milionů dolarů.

Tento hrubý odhad bere v úvahu prodejní opce používané v medvědích sázkách a call opce výhradně v neutrálních až býčích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.

Obchodník mohl například prodat prodejní opci, čímž by efektivně získal pozitivní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu, ale bohužel neexistuje snadný způsob, jak tento efekt odhadnout.

Související: Bitcoin může v roce 120 dosáhnout 2023 tisíc dolarů, říká obchodník, protože cena BTC za týden vzroste o 25 %

Medvědi mají čas do pátku, aby situaci otočili

Medvědi bitcoinu musí 22,000. července tlačit cenu pod 22 140 USD, aby se vyhnuli ztrátě 24,000 milionů USD. Na druhou stranu, nejlepší scénář býků vyžaduje mírný tlak nad XNUMX XNUMX $, aby maximalizovali své zisky.

Medvědi bitcoinů právě od 222. do 17. července zlikvidovali dlouhé pozice s pákovým efektem ve výši 20 milionů dolarů, takže by měli mít menší marži potřebnou k tomu, aby zvýšili cenu. Jinými slovy, býci mají náskok, aby udrželi BTC nad 22,000 22 $ před vypršením opce XNUMX. července.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.