BTC On-Chain analýza: Ztráty dlouhodobých držitelů dosahují historického vrcholu

V dnešní on-chain analýze se BeInCrypto dívá na ukazatele nabídky BTC v zisku a ztrátě v rukou krátkodobých a dlouhodobých držitelů. Ukazuje se, že většina oběžných mincí dnes zaznamenává ztrátu a ukazatele jsou ve spodních oblastech historických medvědích trhů.

Ztráty a zisky BTC coinů lze rozdělit podle doby, po kterou je investoři drží. V on-chain analýze práh mezi krátkodobými a dlouhodobými držiteli předpokládá se 155 dní. Pokud se mince během této doby nepohnuly, statistická pravděpodobnost jejich pohybu (prodeje) silně klesá. Stávají se mincemi v rukou dlouhodobých držitelů (LTH).

Pokud se naopak coiny pohnou (nakoupí nebo prodají) za méně než 155 dní, je statisticky pravděpodobnější, že se posunou dále. Proto jsou považovány za mince v rukou krátkodobých držitelů (STH).

Tašky dlouhodobých držitelů a listopad 2021 ATH

Podle údajů z skleněný uzel, aktuálně celková nabídka v rukou dlouhodobých držitelů dosáhla nového historického maxima (ATH) 13.62 milionů BTC. Předchozí ATH tohoto ukazatele bylo stanoveno v listopadu 2021, v době, kdy Bitcoin dosahoval ATH 69,000 XNUMX $.

Stojí za zmínku, že skutečnost, že dlouhodobí držitelé drželi své coiny za cenu BTC, která se později ukázala jako vrchol, je velmi neobvyklá. Ve všech předchozích tržních cyklech – včetně vrcholu 64,850 2021 USD v dubnu XNUMX – byla cesta k cenovému vrcholu BTC vždy spojena s poklesem nabídky v rukou LTH.

Pokles nabídky LTH přirozeně koreluje s nárůstem nabídky v rukou STH. Během býčího trhu prodávají dlouhodobí držitelé, kteří v minulosti nakupovali BTC za nižší cenu, své coiny krátkodobým kupujícím. Naproti tomu během medvědího trhu STH kapitulují a většinou přeprodávají své coiny se ztrátou vůči LTH. Zásoba bitcoinu se opět vrací do rukou dlouhodobých držitelů.

ATH ceny Bitcoinu v listopadu 2021 však mělo jiný průběh. Dlouhodobí držitelé – přesvědčeni, že BTC brzy dosáhnou vyšších cen – se rozhodli své coiny neprodat. Na trhu přitom nebyli žádní noví STH, kteří by byli ochotni nakupovat. Bitcoin začal propad, který trvá dodnes, a většina LTH zůstala s taškami. Museli se smířit s tím, že jejich nerealizované zisky klesají a postupem času přecházejí v nerealizovanou ztrátu.

historické úrovně ztrát LTH

Na níže uvedeném grafu můžeme vidět, jak se nabídka se ztrátami v rukou dlouhodobých držitelů dramaticky zvyšuje. Aktuálně graf dosáhl oblasti 5 milionů BTC (červený kruh). Toto je úroveň, která sloužila jako benchmark pro absolutní dno ceny BTC v letech 2019 a 2020 (zelená).

Existuje další oblast, kolem 5.5 milionu BTC, která sloužila jako rezistence v roce 2015. V té době, ačkoli cena BTC neklesla pod dno dosažené o několik měsíců dříve, nabídka se ztrátou v rukou LTH neustále rostla.

Stalo se tak proto, že mnoho krátkodobých držitelů, kteří nakupovali během sestupného trendu, se po 155 dnech stali dlouhodobými držiteli. Mnoho měsíců akumulace zanechali své mince ve ztrátěa během té doby se z nich stali LTH.

Pokud by se tento scénář opakoval i nyní, cena BTC nemusí klesnout pod červnové minimum 17,600 XNUMX $. Dostatečně dlouhá akumulace způsobí, že ztráty dlouhodobých držitelů dosáhnou další oblasti odporu (červená). Na druhou stranu, vzhledem ke zvýšené nabídce BTC v oběhu díky systematické těžbě nových coinů, není vyloučeno, že indikátor brzy dosáhne nového ATH.

Obíhající zásoby a mince v rukou STH

Pro úplný obrázek o ztrátách na trhu s bitcoiny stojí za zmínku ještě dva ukazatele. První je procento celkové nabídky na zisku. Aktuálně se nachází na 48.71 % a nachází se v zelené oblasti historických minim.

Graf tohoto ukazatele zveřejnil na Twitteru @OnChainCollege, který uvedl, že „více než 9.8 milionu mincí je v současné době pod vodou“. Je snadné spočítat, že v této fázi medvědího trhu zaznamenává ztrátu 51.29 % všech BTC v oběhu.

Sluší se dodat, že při předchozích minimech ceny BTC bylo procento nabídky na zisku ještě menší. Na začátku roku 2019 to bylo 39 % a v březnu 2020 to bylo 43 %. To znamená, že stále existuje značný prostor pro potenciální poklesy.

V souladu s těmito údaji je graf nabídky v rukou krátkodobých držitelů. Aktuálně se i tento ukazatel nachází v červené oblasti historických minim. I zde však vidíme, že je dnes výrazně nad minimy dosaženými v roce 2015 a v korekci léta 2021.

Závěr je, že krátkodobí a dlouhodobí držitelé mohou stále utrpět větší ztráty. Zajímavé je, že to nemusí nutně souviset s nižší cenou samotného Bitcoinu, ale pouze projevem potenciálního dlouhodobého období akumulace.

Zdroj: TwitterPro nejnovější analýzu bitcoinů (BTC) společnosti Be[In]Crypto klikněte zde.

Odmítnutí odpovědnosti

Veškeré informace obsažené na našich webových stránkách jsou publikovány v dobré víře a pouze pro obecné informační účely. Jakákoli akce, kterou čtenář provede na základě informací nalezených na našich webových stránkách, je výhradně na jeho vlastní riziko.