Analýza BTC on-Chain: Dlouhodobí držitelé zažijí kapitulaci

V dnešní on-chain analýze se BeInCrypto dívá na několik ukazatelů pro dlouhodobé a krátkodobé Bitcoin držitelů k určení zdraví současného trhu s kryptoměnami. Kapitulace dvou typů držitelů BTC znamená, že trh je silně ochlazen a dna již možná bylo dosaženo.

Držitelé BTC jsou rozděleni do dvou skupin, oddělených poněkud libovolným prahem 155 dnů. Uživatelé, kteří drží své coiny déle než 155 dní, se označují jako dlouhodobí držitelé (LTH). Naproti tomu uživatelé, kteří drží své coiny méně než 155 dní, jsou krátkodobými držiteli (STH).

Trh s kryptoměnami má tendenci odměňovat ty účastníky, kteří jsou schopni držet svá aktiva dlouhodobě. Historie ceny BTC ukazuje, že je to efektivní metoda, jak se vyhnout vysokým místním těkavost je strategie HODL. Zahrnuje nákup a držení vašich kryptoměn po dlouhou dobu, bez ohledu na jejich aktuální cenu.

Coiny v rukou LTH proto bývají ziskové, méně závislé na lokálních výkyvech ceny BTC. Jiná situace je u STH, jejichž portfolia silně závisí na krátkodobých trendech na trhu s kryptoměnami.

Zisky LTH klesají

Přestože dlouhodobí držitelé bývají v lepší kondici než držitelé krátkodobí, existují podmínky na trhu, kdy jsou jejich mince také v malém zisku nebo jsou ve ztrátě. Dobře to ilustruje graf zveřejněný v a poslední zpráva od Glassnode, který vedle sebe staví měsíční a roční SOPR pro LTH.

Ziskový poměr vynaloženého výstupu (SOPR) se počítá vydělením realizované hodnoty (v USD) hodnotou při vytvoření (USD) vynaloženého výstupu. Jinými slovy, jde o jednoduchý poměr mezi prodejní a nákupní cenou mincí.

Při zohlednění dvou klouzavých průměrů pro měsíční a roční období lze trh rozdělit na dvě období. Když měsíční ziskovost překročí roční ziskovost (oranžová), trh se dostane do přehřátého stavu. Tehdy LTH utrácejí více a získávají vyšší a vyšší výnosy. Naopak, když je měsíční ziskovost nižší než roční ziskovost (červená), naznačuje to, že probíhá rozšířený medvědí trh a zisky LTH klesají nebo zažívají ztráty.

Za zmínku stojí, že současný medvědí trh probíhá – podle výše uvedeného grafu – od června 2021. Historických maxim 69,000 2021 USD v listopadu XNUMX tedy bylo dosaženo během medvědího trhu – s přihlédnutím ke vztahu mezi Indikátory LTH SOPR.

Červené období navíc trvá již téměř 400 dní, což se blíží medvědímu trhu 2018-2019. Hloubka poklesu 30denního klouzavého průměru LTH SOPR (červená) se navíc stále více přibližuje minimům z ledna 2019. Graf také již klesl hluboko pod minima z března a dubna 2020.

Dlouhodobí držitelé – kapitulace pokračuje

Další ukazatel stavu dlouhodobých držitelů zdá se potvrzuje výše uvedené údaje. Tím, že Bitcoin v polovině června 20,000 klesl pod 2022 XNUMX USD, bylo dosaženo tzv. LTH kapitulace. Znamená to, že cena BTC klesla pod náklady dlouhodobých držitelů (zelená plocha).

Dříve ve své historii zažil Bitcoin 3 období, kdy se LTH rozhodli prodat své coiny pod cenou nákupu. Stalo se tak během minima všech tří historických medvědích trhů: 2012, 2015 a 2018-2019. Pokud zde historie naznačuje, je pravděpodobné, že oblast 20,000 XNUMX USD bude sloužit jako dno současného medvědího trhu.

STH základ nákladů

Stále stojí za to podívat se na jeden z ukazatelů pro krátkodobé držitele bitcoinů. Jejich ztráty, když vstoupili na trh před několika měsíci, jsou mnohem větší než ztráty LTH.

Nákladový základní graf pro STH ukazuje jejich realizovanou cenu nebo úroveň, za kterou v průměru nakoupili BTC (růžová). Aktuálně se obchoduje kolem 28,000 XNUMX USD. Čím nižší je nákladová základna STH, tím menší prodejní tlak na trh.

Oblast 28,000 XNUMX $ by na druhou stranu mohla být oblastí silné rezistence, protože mnoho STH se rozhodne prodat své coiny, aby dosáhlo zisku. Navíc tato úroveň zůstává v soutoku s oblasti technické odolnosti v tomto rozsahu. Navíc mezera CME vyvolaná poklesy v polovině června zůstává v oblasti 27,600 28,600 – XNUMX XNUMX USD.

Pro nejnovější analýzu bitcoinů (BTC) společnosti Be[in]Crypto klikněte zde.

Odmítnutí odpovědnosti

Veškeré informace obsažené na našich webových stránkách jsou publikovány v dobré víře a pouze pro obecné informační účely. Jakákoli akce, kterou čtenář provede na základě informací nalezených na našich webových stránkách, je výhradně na jeho vlastní riziko.