Realizovaná cena bitcoinu ukazuje, že by se mohlo tvořit dno

Určení dna trhu vyžaduje pohled na různé soubory dat. Nicméně, když jde o Bitcoin, existují dvě často používané on-chain metriky, které historicky fungovaly jako její solidní indikátory cenové dno — realizovaná cena a poměr MVRV.

Realizovaná cena vypočítává průměrnou cenu nabídky bitcoinů oceněnou v den poslední transakce každé mince na řetězci. Realizovaná cena je základní metrikou a je považována za nákladovou základnu trhu. Poměr MVRV je poměr mezi tržní kapitalizací nabídky bitcoinu a jeho realizovanou hodnotou. Poměr je solidním ukazatelem toho, zda je aktuální cena bitcoinu nad nebo pod „fair value“ a používá se k posouzení ziskovosti trhu.

Pokaždé, když se spotová cena bitcoinu obchoduje pod realizovanou cenou, poměr MVRV klesne pod 1. To ukazuje, že investoři drží coiny pod svou nákladovou základnou a nesou nerealizovanou ztrátu.

Konzistentní poměr MVRV ukazuje, kde se podpora tvoří, a v kombinaci s další analýzou realizované ceny může signalizovat dno trhu.

Všechny předchozí cykly medvědího trhu bitcoinu zaznamenaly pokles cen pod 200týdenní klouzavý průměr realizované ceny. Od roku 2011 trval průměrný stint pod realizovanou cenou 180 dní, jedinou výjimkou byl březen 2020, kde pokles trval pouze 7 dní.

Pokračující medvědí trh, který začal v květnu kolapsem Terra, zaznamenal, že cena bitcoinu zůstala pod poměrem MVRV po dobu 79 dní. Zatímco cena bitcoinu se v posledním srpnovém týdnu dokázala vyšplhat nad poměr MVRV, je ještě příliš brzy říci, zda to signalizuje konec medvědího trhu.

To, co signalizuje, je silný odpor tvořící se na úrovních 20,000 XNUMX USD. Tento odpor je to, co nakonec určuje sílu trhu a potenciální minimum, na které by mohl klesnout v budoucím medvědím cyklu.

Podle údajů z skleněný uzelBitcoin zaznamenal v srpnu výrazný nárůst relativní nerealizované ztráty po podobně prudkém nárůstu na začátku léta. Relativní nerealizovaná ztráta ukazuje, jakou hodnotu ztratily coiny, jejichž cena při realizaci byla vyšší než aktuální cena. Rostoucí skóre nerealizovaných ztrát ukazuje, že adresy nadále drží své coiny navzdory jejich relativní devalvaci a neprodávají je se ztrátou.

Pohled na historická data ukazuje, že pokaždé, když nerealizovaná relativní ztráta vzrostla, Bitcoin zaznamenal vyšší minimum. V každém následujícím tržním cyklu se bitcoin pokoušel znovu otestovat maximum, kterého dosáhl před medvědím trhem, ale téměř vždy jej nedokázal překonat. Trvalo nejméně dva roky, než cena bitcoinu dosáhla maxima předchozího tržního cyklu.

Pohled na data ukazuje, že existuje vysoká šance, že by se mohlo tvořit dno. A i když to naznačuje pohyb cen v nadcházejících měsících směrem nahoru, může to ještě trvat další dva roky, než se trh plně zotaví a vstoupí do plného býčího běhu.