Bitcoin je na medvědím trhu, ale existuje spousta dobrých důvodů, proč investovat

Přetočme pásku na konec roku 2021, kdy Bitcoin (BTC) se obchodovalo v blízkosti 47,000 32 USD, což bylo v té době o 15,650 % méně, než bylo historické maximum. Během té doby držel technicky náročný akciový index Nasdaq 3 XNUMX bodů, jen XNUMX % pod svou historicky nejvyšší hodnotou.

Při srovnání 75% zisku Nasdaq mezi lety 2021 a 2022 s 544% pozitivním pohybem bitcoinu by se dalo předpokládat, že případná korekce způsobená makroekonomickým napětím nebo velkou krizí by vedla k neúměrnému ovlivnění ceny bitcoinu než akcií.

Nakonec k těmto „makroekonomickým napětím a krizím“ skutečně došlo a cena bitcoinu klesla o dalších 57 % na 20,250 24.4 USD. To by nemělo být překvapením vzhledem k tomu, že Nasdaq ke 2. září klesl o 120 %. Investoři také musí počítat s tím, že historická 40denní volatilita indexu je 72 % anualizována, oproti 80 % bitcoinu, což je zhruba o XNUMX % více. .

To je hlavní důvod, proč by investoři měli přehodnotit investice do bitcoinů. Potenciál rizika a odměny po úpravě rizikových aktiv směrem dolů pravděpodobně ponechává kryptoměně více nahoru s ohledem na tři faktory: vyšší volatilitu během mírného oživení, nabídky akcií a odolnost vůči regulačním sankcím.

Problém je v tom, že trh je nyní aktivní vleklý medvědí trend a neexistují žádné známky, které by naznačovaly rychlé zotavení, protože dvouciferná inflace v mnoha zemích nadále tlačí centrální banky, aby udržely přísnější postoj. Všimněte si níže, jak bitcoin i Nasdaq v roce 2022 bojovaly.

Důsledkem zvyšování úrokových sazeb a odstraňování programů stabilizace dluhových aktiv je prostředí podobné recesi. Zda bude dosaženo hladkého přistání nebo ne, je irelevantní, protože žádný rozumný investor se nerozhodne pro úvěrově vystavené a růstové sektory, když náklady kapitálu rostou a spotřeba klesá.

Bitcoin může rozdrtit technologické akcie i během mírného oživení

Volatilita je obvykle interpretována jako negativní, vzhledem k tomu, že pohyby cen – buď nahoru nebo dolů – jsou zrychlené. Pokud však investor očekává nějakou formu oživení během příštích 12 až 36 měsíců, není důvod se domnívat, že Bitcoin zůstane pod tlakem tak dlouho.

Předpokládejme neutrální případ, jako je bitcoin obnovující 25 % z propadu 48,700 24.4 USD od historického maxima, zatímco technologicky náročný index Nasdaq nejenže obnoví celých 2022 % ztrát od začátku roku 40, ale přidá dalších 1 % zisky za toto období 3 až XNUMX let.

Tento scénář by vynesl bitcoin na 32,425 53 dolarů, což je stále 2021 % pod svým historickým maximem z listopadu 2. Takže pro ty, kteří nakupují BTC 20,250. září za 60 XNUMX $, by toto číslo představovalo XNUMX% zisk.

Na druhou stranu, na tomto neutrálním trhu by Nasdaq zvrátil své ztráty a přidal 40 %, dosáhl by 19,563 64.4 bodů a dosáhl zisku 21.6 %. Aby bylo jasno: to by bylo o XNUMX % vyšší než současné historické maximum.

Býčí trhy mohou vytvářet cenové stropy pro akcie

Top 7 společností na Nasdaq jsou Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta a Nvidia, všichni známí tech giganti. Na akciových trzích jsou údaje o výdělcích nejdůležitější metrikou podporující optimismus investorů, což znamená, že vyšší zisky mohou být buď přerozděleny akcionářům, použity k odkupu akcií nebo reinvestovány do samotného podnikání.

Problém nastává, když zisky rostou, společnosti mají obrovské pobídky k vydávání dalších akcií, jinak známým jako následné nabídky. Technologická společnost musí navíc neustále získávat nové konkurenty, aby si zajistila své vedoucí postavení. Býčí trhy tedy vytvářejí své vlastní problémy, protože valuace se příliš obohacují a zpětné odkupy nedávají smysl.

U bitcoinu se více těžařů, investorů nebo infrastruktury nepromítá do vyšší nabídky, protože plán výroby byl stanoven od 1. dne. Nabídka je pevná bez ohledu na to, jak se cena pohybuje.

Bitcoin byl navržen tak, aby přežil regulaci a centralizaci

Nvidia, významný výrobce počítačových čipů a grafických karet, dosáhla 68. září 2týdenního minima poté, co američtí představitelé uvalili nový požadavek na licenci pro export čipů umělé inteligence společnosti do Číny a Ruska. Mezitím, v polovině roku 2021, Čína zasáhla proti těžebním zařízením v regionu, což způsobí, že hash rate bitcoinu během 50 měsíců klesne o 2 %.

Hlavním rozdílem v obou případech je automatická úprava obtížnosti bitcoinu, která snižuje tlak na těžaře, když je menší aktivita. Zatímco americká regulace pravděpodobně ovlivní export Nvidie, nic nebrání tchajwanskému výrobci čipů TSMC, jihokorejskému Samsungu nebo čínskému Huawei v růstu a exportu produktů.

Bitcoin je digitální elektronický hotovostní systém peer-to-peer, takže k přežití nepotřebuje centralizované směnárny. Pokud by se vlády rozhodly úplně zakázat obchodování s kryptoměnami, jen by to zdůraznilo důležitost a sílu této decentralizované sítě. Několik zemí se pokusilo potlačit oběh cizí měny, jen aby vytvořily stínový trh, kde zprostředkovatelé vystupují jako nelegální zprostředkovatelé.

Podle 3 různých scénářů, od úplného zablokování až po všeobecný býčí trh, šance upřednostňují bitcoin oproti technologickým akciím za aktuální ceny. V důsledku toho, upravená o její volatilitu, odměna za riziko silně zvýhodňuje kryptoměnu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.