Medvědí trh bitcoinů ještě zdaleka neskončil, ale údaje ukazují na zlepšení nálady investorů

Byl to téměř bezprecedentní rok extrémů a událostí černé labutě pro kryptotrh, a nyní, když se rok 2022 blíží ke konci, analytici přemítají o poučení a pokoušejí se identifikovat trendy, které mohou naznačovat vzestupnou cenovou akci v roce 2023. . 

Projekt kolaps Terra Luna, Tři šipky kapitál a FTX vytvořen úvěrová krize, výrazné snížení přílivu kapitálu a zvýšená hrozba, že další velké centralizované burzy by mohly zkolabovat.

I přes vážnost poklesu trhu se objevilo několik pozitiv. Data ukazují, že v tomto období nízké volatility se aktivně hromadí dlouhodobé hodlery a peněženky menších velikostí.

Pojďme se ponořit do pozitivních a negativních datových bodů.

Nízká likvidita a ztráty jsou plné

Když v listopadu 2021 proudila na trh likvidita, bitcoin (BTC) cena dosáhla historického maxima a investoři dosáhli zisku 455 miliard dolarů. A naopak, jak se likvidita zpřísnila v období, o kterém mnozí investoři doufali, že byly nejtemnější dny medvědího trhu, realizované ztráty ve výši 213 miliard dolarů vedlo k tomu, že investoři vrátili 46.8 % nejvyšších zisků býčího trhu. Velikost zisků oproti realizovaným ztrátám je podobná jako na medvědím trhu v roce 2018, kdy pokles poměru od zisků dosáhl 47.9 %.

V níže uvedeném vláknu Cumberland, hlavní poskytovatel likvidity v krypto sektoru, zdůraznil problémy s likviditou, kterým trh čelí:

Existuje mnoho zdrojů obav pro účastníky trhu – objemy a likvidita vyschly a podle různých metrik jsou na minimech roku. I když by to mohl být prázdninový fenomén, sentiment je temný –

- Cumberland (@CumberlandSays) 12. prosince 2022

Podle Cumberlanda je omezená likvidita výsledkem rozsáhlých kapitulací, takže zkrachovalým firmám nezbývají žádné mince na prodej.

CoinSharesAnalýza týdenních toků finančních prostředků také ukázala, že objemy obchodů dosáhly za týden nového dvouletého minima 677 milionů USD. Nízké objemy obchodování jsou spojeny s kryptofondy odtékajícími z digitálních aktiv, což dále brzdí potenciální růst.

Historicky byly centralizované burzy (CEX) zdrojem pro fiat onboarding, který pomáhá přinést více kapitálu do prostoru kryptoaktiv. Kvůli regulační obavy a obavy CEX, přivádění nových finančních prostředků se stalo náročným.

Zatímco výše uvedená data jsou velmi medvědí, trh má také některé datové body, které mohou naznačovat obrat.

Dochází k minimálnímu zlepšení nálady investorů

Zatímco obchodníci jsou doufat v pozitivní zasedání Federálního rezervního systému které zvrátijí krátkodobý medvědí trend, existují datové body v řetězci, které ukazují, že sentiment přináší určitá okrajová zlepšení.

CoinShares uvádí, že i přes obavy z CEX a menší objemy se přílivy zlepšují:

"Bitcoin zaznamenal příliv v celkové výši 17 milionů dolarů, sentiment se od poloviny listopadu neustále zlepšuje, od té doby činí přílivy 108 milionů dolarů."

I když tato čísla nejsou převratná, nízká volatilita bitcoinu nabízí investorům příležitost zprůměrovat dolarové náklady a čekat na potenciální obrat trendu. Současná volatilita bitcoinu je na několikaletých minimech a naposledy dosáhla čísel v říjnu 2020.

Rekordní minima volatility jsou spojena s novým historickým maximem v dlouhodobé kohortě bitcoinových hodlerů. I když cena BTC zůstává v sestupném trendu, 72.3 % veškeré cirkulující nabídky bitcoinů je nyní v rukou dlouhodobých hodlerů.

Glassnode poznamenává, že data ukazují:

"Téměř lineární vzestupný trend v této metrice je odrazem akumulace těžkých mincí, ke které došlo v červnu a červenci 2022, bezprostředně po oddlužení inspirovaném 3AC a selhávajícími věřiteli ve vesmíru."

K této perspektivě se přidává bývalý CEO BitMEX Arthur Hayes, který věří, že bitcoin dosáhl dna po několika málo bankroty spláchly nezodpovědné subjekty z prostoru.

Zatímco vzestup sentimentu a příliv institucionálních investorů není dostatečně výrazný, aby vyvolal obrat trendu, pozitivní údaje ukazují určité známky oživení.