Korelace bitcoinových akcií prudce vzrostla po oddělení od Wall St uprostřed FTX dramatu

Zatímco cena BTC klesla kvůli zprávám Alameda-FTX a Genesis-Gemini, oddělila se od indexu S&P 500 a NASDAQ Composite. Ale poté, co se ve zprávách objevily ceny na burzách kryptoměn, byly připraveny k posílení akcií.

Kvůli korelaci akcií bitcoinů, ceny na kryptoměnových trzích pohybuje se tandem s technologickými akciemi, jako je Tesla (NASDAQ: TSLA).

Jake Gordon v Bespoke Investment Group řekl:

„Zdá se mi, že bitcoin se posouvá výše v sympatii s akciemi/rizikovými aktivy. Nejzajímavější je, že run bitcoinů vychází z velmi úzkého rozmezí od celé FTX ságy. Příštích pár dní bude dobrým testem, pokud odstraníme prosincová maxima."

To ukazuje, že ani mnohonásobné kolosální selhání při spuštění kryptoměn nestačí k tomu, aby udrželo cenu bitcoinu dlouho dolů. Ale to, co zvláště odhaluje, je, že korelace bitcoinových akcií se stává sekulárním trendem.

Korelace bitcoinových akcií vzrostla v prosinci na rekordní maximum

Jedinou otázkou je, o kolik více poroste nebo klesne bitcoin ve srovnání s akciemi ve většině období? A jak dlouho tento režim potrvá – ještě několik měsíců, roky nebo desetiletí?

Analytici poskytovatele kryptografických dat a statistik Kaiko začátkem tohoto měsíce napsali v poznámce:

„[V roce 2022] korelace bitcoinu s indexem S&P 500 dosáhla jak historického maxima, tak klesla na 15měsíční minima. Minima byla dosažena během kolapsu FTX, zatímco maxima se objevila v posledním prosincovém týdnu. To je zatím nejlepší důkaz, že makro je zpět.“

Analytici Kaiko naznačili, že korelace je řízena globálním prostředím makroúrokových sazeb. Poznamenali, že rok zvyšování úrokových sazeb centrálních bank byl v poslední době nejméně přátelský k rizikovým aktivům, jako jsou krypto a technologické akcie.

Kdy skončí medvědí trh S&P 500 a NASDAQ?

Skutečnost, že korelace bitcoinových akcií během krize FTX klesla, dává smysl. Byla to lokalizovaná událost v krypto sektoru, která drasticky snížila ceny kryptoměn. Takže můžeme vidět období krize insolvence, jak se ukazuje v grafu korelace bitcoinových akcií.

Ale skutečnost, že se nejen obnovila, ale poté dosáhla historického maxima, říká dvě věci: naznačuje to, že bitcoin snadno pokrčí rameny. FTX kolaps.

To prošlo v korelačních grafech prakticky jako výkyv. To je tedy pro bitcoin celkově býčí a dlouhodobé. Trhy chápou, že skandál byl problém Alameda-FTX, nikoli problém Bitcoinu.

To nám také říká, že makrospojení bitcoinů je nyní zpevněným faktem naší finanční reality. S tímto mnohaměsíčním zpřísňováním korelace, která by mohla být ještě těsnější bez letošních insolvencí, se ceny bitcoinů a úrovně akcií zdají neoddělitelně korelované.

Bitcoin je primárně makro investice. Když jsou úrokové sazby vysoké, kapitál proudí do půjček za sazbu. Když jsou nízké, utíká před tradfi a hledá výnos v rizikových aktivech, jako jsou akcie a kryptoměny.

Velkou otázkou tedy je, kdy bude dno pro S&P500? Dno ceny bitcoinu bude pravděpodobně někde poblíž. Nikdo si nemůže být jistý, ale průměrná doba, kterou index S&P 500 strávil na historických medvědích trzích, je 13 měsíců. Pokud to platí pro současný trh, znamená to někdy v 2023.