Hromadí se bitcoinové šortky, likvidace se brzy stlačí?

Data ukazují, že sazby financování bitcoinů se v poslední době dostaly do záporných hodnot, což naznačuje, že se na trhu hromadí shorts. Bude následovat stisk?

Kurzy financování bitcoinů jsou nejzápornější od prosince 2022

Jako analytik v CryptoQuant zveřejnit zdůraznil, že nálada na trhu se v současnosti mění na medvědí. Relevantním ukazatelem je zde „míra financování,“ která měří pravidelný poplatek, který si mezi sebou v současnosti směňují long a short obchodníci na futures trhu.

Když je hodnota této metriky kladná, znamená to, že držitelé dlouhých pozic aktuálně platí prémii držitelům krátkých pozic, aby si udrželi své pozice. Takový trend naznačuje, že většina obchodníků je právě teď býčí.

Na druhou stranu záporná hodnota indikátoru znamená, že poplatek platí short. To je samozřejmě známka toho, že investoři jsou v současnosti medvědí.

Nyní je zde graf, který ukazuje trend v míře financování bitcoinů za posledních několik měsíců:

Zdá se, že hodnota metriky byla v posledních dnech značně záporná | Zdroj: CryptoQuantity

Výše uvedený graf ukazuje, že míra financování bitcoinů měla během posledních několika měsíců obvykle kladnou hodnotu. To naznačuje, že jako rally když došlo k ceně aktiv, investoři na futures trhu se stali býčími, protože sázejí na vyšší a vyšší ceny.

Vyskytlo se však několik případů, kdy hodnota indikátoru zčervenala. Pozoruhodným příkladem byla první polovina února, kdy se rally zastavila a cena klesla.

V těchto místních minimech uprostřed rally se sazby financování dostaly do záporných hodnot, což naznačuje, že držitelé začali věřit, že růst cen skončil a bude z kopce.

Pokles se však ukázal být pouze dočasný a cena opět vystřelila nahoru. V důsledku tohoto náhlého pohybu ceny byly shorty, které se nashromáždily na trhu, vymazány likvidačním tlakem, který přivedl cenu nahoru.

dále jen "likvidační stisk“ je, když náhlý cenový výkyv spláchne mnoho pozic současně. Tyto likvidace zase jen přiživují cenový pohyb, který je způsobil, což pak způsobuje ještě další likvidace a tak dále. Hromadné likvidace se tak mohou během stlačování spojit.

V tomto případě, protože se stisk týkal krátkých držáků, šlo o příklad „krátkého stisku“. Vyskytly se dva další případy, kdy se míra financování během této rally změnila na zápornou, a oba se shodovaly s místními spodními hranicemi ceny, což naznačuje, že likvidace mohly v každém případě pomoci ceně.

V poslední době se sazby financování opět dostaly do záporných hodnot. Tentokrát jsou hodnoty ještě hlubší než kterýkoli z výše uvedených případů a současné úrovně indikátoru jsou nejzápornější od prosince 2022.

Zda budou tyto shorty nashromážděné na trhu tentokrát zmáčknuté, nebo zda současné sazby financování odrážejí skutečnou změnu tržního myšlení pro bitcoiny, se teprve uvidí.

Cena BTC

V době psaní tohoto článku se bitcoin obchoduje kolem 22,500 4 USD, což je za poslední týden pokles o XNUMX %.

BTC se pohybuje do stran | Zdroj: BTCUSD na TradingView

Doporučený obrázek od Dmitryho Demidka na Unsplash.com, grafy z TradingView.com, CryptoQuant.com