Bitcoin tlačí na 40 735 $, ale jsou býci dostatečně silní, aby vyhráli páteční expiraci opcí v hodnotě XNUMX milionů $?

Bitcoin (BTC) cena za poslední dva měsíce uvízla v klesajícím klínu a během této doby testovala podporu ve výši 37,600 XNUMX $ na několika instancích. 

Přidáním této „medvědí“ cenové akce je BTC meziročně o 16 % nižší, což je v souladu s výkonem Russell 2000s.

Skutečným hnacím motorem současné cenové akce bitcoinu jsou obavy investorů ze zhoršení makroekonomických podmínek. Profesionální investoři se obávají dopadu zpřísňující se hospodářské politiky americké centrální banky a 3. května miliardář, manažer hedgeového fondu Paul Tudor Jones řekl že prostředí pro investory je horší než kdy jindy, protože měnová autorita zvyšuje úrokové sazby, když se finanční podmínky již zhoršují.

4. května CNBC oznámila, že Evropská unie zavedla nové sankce k postupnému ukončení dovozu ruské ropy do šesti měsíců a předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová řekla: „Bude to úplný zákaz dovozu veškeré ruské ropy, námořní dopravy a ropovodů, hrubé a rafinované."

Z těchto důvodů se obchodníci stále více obávají potenciálního dopadu globální makroekonomické krize na trhy s kryptoměnami. Pokud globální ekonomiky vstoupí do recese, investoři budou hledat ochranu tím, že se odkloní od rizikových tříd aktiv, jako je bitcoin.

Bulls neočekával ceny pod 40,000 XNUMX $

Otevřený zájem o bitcoin s vypršením opce 6. května je 735 milionů dolarů, ale skutečný počet bude nižší, protože býci byli překvapeni, když se BTC dostal pod 40,000 XNUMX USD.

Poměr call-to-put 1.22 odráží otevřený úrok 405 milionů USD na výzvu (nákup) oproti opcím na prodej (prodej) ve výši 330 milionů USD. Nicméně vzhledem k tomu, že bitcoin je blízko 39,000 89 USD, XNUMX % býčích sázek se pravděpodobně stane bezcenných.

Mezitím, pokud cena bitcoinu zůstane 39,000. května pod 6 100 $, budou mít medvědi k dispozici tyto prodejní (prodejní) opce v hodnotě 36,000 milionů $. K tomuto rozdílu dochází proto, že právo prodávat bitcoiny za XNUMX XNUMX USD nemá smysl, pokud se obchoduje nad touto úrovní při vypršení platnosti.

Související: Cena BTC vzrostla o 4 % před Fedem, protože MicroStrategy slibuje, že ochrání bitcoiny před pádem ve výši 21 XNUMX $

Medvědi si v pátek mohou zajistit zisk 145 milionů dolarů

Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 6. května pro call (nákup) a put (prodej) nástroje se liší v závislosti na expirační ceně. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:

• Mezi 37,000 39,000 a XNUMX XNUMX USD: 500 hovorů (nákup) vs. 4,300 145 vložení (prodej). Čistý výsledek favorizuje medvědy o XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 39,000 40,000 a XNUMX XNUMX USD: 1,200 2,500 hovorů (nákup) vs. 50 XNUMX vložení (prodej). Medvědi mají výhodu XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 40,000 41,000 a XNUMX XNUMX USD: 3,800 1,100 hovorů (nákup) vs. 105 XNUMX vložení (prodej). Čistý výsledek favorizuje býky o XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 41,000 42,000 a XNUMX XNUMX USD: 5,300 700 hovorů (nákup) vs. 190 vložení (prodej). Býci zvyšují své zisky na XNUMX milionů dolarů.

Tento hrubý odhad bere v úvahu call opce používané v býčích sázkách a prodejní opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.

Obchodník mohl například prodat kupní opci, čímž by efektivně získal negativní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu, ale bohužel neexistuje snadný způsob, jak tento efekt odhadnout.

Medvědi bitcoinu musí 39,000. května udržet cenu pod 6 145 USD, aby si zajistili zisk 40,000 milionů USD. Na druhou stranu, býci se mohou vyhnout ztrátě tím, že vytlačí BTC nad 100 6 $, což je dost na to, aby získali zisk XNUMX milionů $. Vzhledem k medvědím makroekonomickým podmínkám se zdá, že medvědi mají lepší pozici pro vypršení platnosti XNUMX. května.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.