Obnovení ceny bitcoinů možné po rekordně realizovaných ztrátách a spláchnutí pákového efektu vytváří zdravější trh

Bitcoin (BTC) cena vykazuje pozoruhodnou odolnost na úrovni 17,000 XNUMX USD a podle datum od Glassnode, řada metrik, které sledují tempo prodeje a chování investorů v řetězci, začíná vykazovat snížení faktorů, které spouštějí prudké výprodeje.

Bankrot FTX podnítil historický výprodej, jehož výsledkem byl Realizované ztráty bitcoinů ve výši 4.4 miliardy dolarů. Analýzou realizovaných ztrát pomocí denní vážené průměrné metriky analytici Glassnode zjistili, že ztráty v řetězci ustupují.

Podle Glassnode bitcoin dosáhl historického minima v poměru realizovaných zisků a ztrát. Ke konci posledního býčího trhu byly realizované ztráty 14krát větší než zisky, což se historicky shodovalo s pozitivním posunem trhu.

Data o řetězci také ukazují, že realizované ztráty klesají a cena bitcoinu je nad vyváženou cenou a realizovaný strop klesá, čímž se odstraňuje přebytečná likvidita generovaná z nadměrně zadlužených subjektů. 

Realizovaný strop naznačuje, že přebytečná likvidita je vyčerpána

Realizovaný strop je čistý součet přílivu a odlivu bitcoinového kapitálu od spuštění BTC.

Aktuální realizovaný strop je o 2.6 % vyšší než vrchol z května 2021, což naznačuje, že historické maximum bitcoinu se vrátilo zpět a veškerá přebytečná likvidita ze špatných dluhů a subjektů s nadměrným zadlužením byla z trhu odčerpána.

V minulosti, když byly z ekosystému odstraněny nedobytné dluhy, byla vytvořena startovací rampa pro budoucí býčí trhy. 

Podle analytiků: 

„Realizovaný strop v letech 2010-11 zaznamenal čistý odliv kapitálu odpovídající 24 % vrcholu. Realizovaný strop v letech 2014-15 zaznamenal nejnižší, ale netriviální odliv kapitálu ve výši 14 %. V letech 2017-18 zaznamenala realizovaný strop pokles o 16.5 %, což je nejblíže současnému cyklu 17.0 %. Tímto měřítkem zaznamenal současný cyklus třetí největší relativní odliv kapitálu a nyní zastínil cyklus z roku 2018, který je pravděpodobně nejrelevantnějším analogem vyspělého trhu.

Dno může být uvnitř

Vyvážená cena a delta cena jsou algoritmické analýzy používané k přehodnocení předchozích medvědích cyklů. V předchozích medvědích cyklech se cena bitcoinu obchodovala mezi vyváženou cenou a cenou delta 3.0 % času.

Současné vyvážené cenové rozpětí je mezi 12,000 15,500 a 18,700 22,900 USD, přičemž současná delta cena se soustředí mezi 15,500 XNUMX až XNUMX XNUMX USD. Souběžně s předchozími medvědími trhy je cena bitcoinu nad vyváženou cenou a nachází podporu na XNUMX XNUMX USD.

Související: Cenové hladiny BTC je třeba sledovat, protože bitcoin drží na otevřeném trhu 17 tisíc dolarů

Zatímco dno trhu ještě nebylo nalezeno a zbývá několik potenciálních katalyzátorů poklesu, analýza řetězců ukazuje, že sentiment účastníků trhu se pomalu posouvá z medvědích extrémů, přičemž vrchol realizovaných ztrát a nuceného prodeje je zdánlivě uzavřen. .

Bližší pohled na pořizovací náklady držitelů bitcoinů také vyvolá předvídavé reakce možná nadcházející volatilita jednodušší. Velké množství přebytečné likvidity se rozptýlilo, což možná vytvořilo pevnější cenové dno pro udržitelné oživení ceny BTC.