Korekce ceny bitcoinu byla opožděná – analytici naznačují, proč bude konec roku 2023 býčí

Bitcoin (BTC) cena a širší kryptotrh se začátkem tohoto týdne upravily a vrátily malou část zisků nashromážděných v lednu, ale lze s jistotou říci, že zkušenější obchodníci očekávali určitou technickou korekci. 

Co bylo neočekávané, bylo 9. února SEC vymáhání proti Krakenovi burza a oznámení regulátora, že programy staking-as-service jsou neregulované cenné papíry. Kryptotrh se díky zprávám vyprodal a vzhledem k rozhodnutí Krakenu ukončit své sázkové služby se obchodníci obávají, že Coinbase bude nakonec nucena udělat totéž.

Zatímco události tohoto týdne vyvolaly prudší pokles, než se očekávalo, skutečná otázka zní, zda korekce odráží změnu trendu býčí dynamiky pozorované v průběhu ledna, nebo jsou zprávy „služby sázek jsou neregistrované cenné papíry“ jednoduchým výkyvem, který obchodníci zaznamenají? ignorovat v příštích týdnech?

Podle analytiků společnosti Delphi Digital je kryptoměna připravena na „jízdu na horské dráze v roce 2023“. Analytici Kevin Kelly a Jason Pagoulatos vysvětlili, že lednová cenová akce je poháněna „nedávným zvýšením globální likvidity“, které je příznivé pro riziková aktiva, ale oba souhlasí s tím, že makroekonomické protivětry budou i nadále negativně ovlivňovat trhy minimálně do třetího čtvrtletí roku 2023.

Kromě negativních zpráv z tohoto týdne a jejich dopadu na ceny kryptoměn poskytuje několik metrik určitý pohled na to, jaký by mohl být zbytek roku pro kryptotrh.

DXY se vrací k životu

Americký dolarový index se odrazil od svých nedávných minim, což je bod, na který upozornil autor zpravodaje Cointelegraph Big Smokey.

V poslední zveřejnit, Big Smokey řekl:

„Prosincový tisk CPI pod očekáváním a nadcházející únorový FOMC a zvýšení úrokových sazeb jasně poskytly nezbytnou podporu sentimentu investorů, aby protlačily ceny přes to, co bylo po celé měsíce lepkavou zónou. Ale jak je ukázáno níže, inverzní korelace BTC s americkým dolarovým indexem (DXY) mluví za vše. V poslední době DXY ztrácí půdu pod nohama a stahuje se z maxima v září 2022 na 114 na současných 101. Jak je zvykem, když se DXY stáhl, cena BTC vzrostla.“

Když se podíváme na DXY tento týden, všimneme si, že DXY se odrazila od svého minima z 30. ledna na 101 a dosáhla pětitýdenního maxima poblíž 104. BTC dosáhl vrcholu na 24,200 XNUMX $ a začal se převalovat, když DXY prudce vzrostlo.

Podle pro analytika JLabs JJ the Janitor:

„Jak si DXY vede po opětovném testování 50-, 100- a 200denních MA v nadcházejících týdnech nám poskytne mnoho informací o dalším pohybu trhu...Pokud prorazí a udrží se nad svými 200denními MA (aktuálně na ~ 106.45), trhy aktiv se skutečně opět stanou medvědí a můžeme očekávat ohrožení listopadových minim. Pokud by však tento DXY back-test selhal, ať už nyní (po 50 dnech), nebo později, můžeme to brát jako potvrzení, že jsme vstoupili do nového makroprostředí. Jeden, kde silný dolar, který nás terorizoval v roce 2022, je nyní vykastrovanou bestií.“

Pivot Fedu trvá mnohem déle, než investoři očekávají

Maloobchodní a institucionální obchodníci po celé měsíce prorokovali, že Federální rezervní systém Spojených států amerických nakonec změní své úrokové sazby a politiku kvantitativního zpřísnění. Zdá se, že někteří interpretují zmenšující se rozsah nedávných a budoucích zvýšení sazeb jako potvrzení svého proroctví, ale v posledním tiskovém prohlášení Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) Powell naznačil potřebu budoucího zvýšení sazeb a při rozhovoru s Davidem Rubensteinem během otevření Rozhovor v ekonomickém klubu ve Washingtonu. Powell řekl:

"Myslíme si, že budeme muset provést další zvýšení sazeb," především proto, že podle Powella "trh práce je mimořádně silný."

Podle analýzy Delphi Digital si účastníci trhu „hrají na kuře s Fedem a snaží se dorovnat jejich bluf“. Analytici naznačují, že data ukazují, že dluhopisový trh signalizuje, že politika Fedu je příliš pevná.

Obecně platí, že akcie a krypto trhy se shromáždily, když se rozhodnutí FOMC o zvýšení sazeb přizpůsobila očekávání účastníků trhu a každý, kdo sledoval krypto trhy v roce 2022, si pamatuje, že všichni a jejich matka čekali, až se Powell otočí, než půjdou ultra dlouho na velký trh. cap kryptoměny.

Z hlediska technické analýzy se také očekávalo snížení ceny BTC s možným opakovaným testováním základní podpory v zóně 20,000 40 USD, zejména po měsíčním růstu o XNUMX % a více v lednu.

Na základě historických dat a fraktální analýzy analytici Delphi Digital naznačují, že existuje prostor pro další růst z BTC, protože „neexistuje velká režijní nabídka pro BTC v rozmezí 24 28 až XNUMX XNUMX $“ a dřívější zprávy od Cointelegraph. zdůraznil důležitost nedávného zlatého kříže bitcoinu.

I když je to z krátkodobého hlediska povzbudivé, skutečnost, že některé složky indexu spotřebitelských cen zůstávají lepkavé a Powell vidí potřebu dalšího zvyšování úrokových sazeb kvůli síle trhu práce, by měla být připomínkou toho, že kryptoměny ještě nejsou na území býčího trhu. . Zvýšení úrokových sazeb zvyšuje provozní a kapitálové náklady podniků a toto zvýšení vždy stéká ke spotřebiteli. Dalším konzistentním a alarmujícím vývojem je pokračující propouštění v Big Tech společnostech.

Banky a velké americké makléřské společnosti nadále snižují své odhady zisků a Big Tech má způsob, jak být kanárkem v uhelném dole pro akciové trhy. Vysoká korelace mezi akciovými trhy a bitcoiny a týkající se makroekonomických překážek naznačují datum vypršení platnosti na nedávném mini býčím trhu kryptoměn. Investoři by udělali dobře, kdyby si to zapamatovali.

Pokud bude dlouho očekávaný „pivot Fedu“ i nadále unikat, do popředí se dostanou určité skutečnosti, které budou mít nutně silnější dopad na ceny na krypto a akciových trzích.

Související: Prosazení SEC proti Krakenovi otevírá dveře Lido, Frax a Rocket Pool

Podívejte se hlouběji do roku 2023

Navzdory medvědí povaze výše uvedených výzev vydali analytici Delphi Digital pozitivnější výhled na spodní polovinu roku 2023. Podle jejich analýzy:

„Potřeba expanze likvidity bude v průběhu roku stále naléhavější. Trhliny na trhu práce se také stanou zjevnějšími, což poskytne Fedu krytí pro posun směrem k akomodativnější politice. Obrat v globální likviditě, který jsme citovali na konci loňského roku, se začne zrychlovat v reakci na slabší výhled růstu a obavy z rostoucí nestability na trzích státních dluhopisů, což bude fungovat jako podpora pro riziková aktiva ve 2H 2023. Dopad změn v globální likvidita na finančních trzích má tendenci zaostávat v rozmezí 6-18 měsíců, což nastavuje optimističtější výhled na roky 2024-2025.