Bitcoin on-chain a technická data začínají naznačovat, že dno ceny BTC je uvnitř

Bitcoiny (BTC) cena následovala a čtyřletý cyklus, přičemž po sobě jdoucí býčí a medvědí trendy se vyskytují v poněkud měřitelných intervalech. Bližší pohled na dlouhodobou cenovou akci bitcoinu odhaluje, že náběh na začátek a konec předchozích cyklů vypadá pozoruhodně podobně. Zajímavější je, že cyklus 2020–2021 vykazuje známky následování stejného vzoru.

Nezávislý tržní analytik HornHarris nalezeno že období mezi dnem nahoru a shora dolů je od roku 2015 stejné: 152 týdnů, respektive 52 týdnů.

Ještě v roce 2013 trval medvědí trh 58 týdnů, pouze šestitýdenní rozdíl oproti zbylým dvěma cyklům.

Další podobnost s poslední formací dna je podobnost mezi současným vzestupným trendem Bitcoinu a trendem z roku 2019, kdy primárním katalyzátorem byl převládající negativní sentiment investorů. Cena bitcoinu vzrostla téměř o 350 % ze dna 3,125 XNUMX USD a při pohybu vpřed neklesla pod tuto úroveň, což by znamenalo dno předchozího cyklu.

O čtyři roky později se podmínky změnily, ale hlavním důvodem posledního 30% nárůstu ceny bitcoinu byl stále trh, který očekával nižší ceny kvůli makroekonomickým protivětrům. Nedostatek pozitivního sentimentu a nahromadění krátkých pozic na futures trhu možná umožnily kupujícím uspořádat shromáždění nedůvěry, aby hledali likvidace krátkých objednávek a podnítili FOMO – strach z promeškání – mezi investory, kteří seděli na vedlejší koleji.

Ale ne všechny podmínky jsou stejné. Dříve BTC velryby – adresy s více než 1,000 XNUMX BTC – začaly nakupovat, když cena bitcoinu začala klesat na dno. Tito kupující se však nedávného shromáždění nezúčastnili, což vyvolává obavy o jeho udržitelnost.

Pokud se historie bude opakovat, minima bitcoinu v listopadu 2022 kolem 15,500 2025 USD budou znamenat dno současného cyklu. Znamenalo by to také, že začal nový růstový cyklus a aktivum by mohlo zaznamenat nový vrchol v říjnu XNUMX.

Bude zajímavé sledovat, zda kupci velryb koupí teorii Federálního rezervního systému pod vedením Jeroma Powella, že v důsledku svého útěku proti inflaci místo recese úspěšně přistává. Prosincové ekonomické údaje o inflaci spotřebitelských cen a počtu zaměstnanosti ukázaly brzy známky makro zlepšení. Několik dalších indikátorů on-chain by mohlo pomoci potvrdit, zda je tento bull run skutečný obchod.

Objevují se krátkodobé známky býčího zvratu

Bitcoin se obchoduje všude kolem výhodné úrovně nákupu po nějakou dobu v delších časových horizontech. Krátkodobě však bylo riziko poklesu cen na nová minima vysoké těžař prodejní tlak, makroekonomický protivítrA strach z FTX nákazy. Nedávná rally ukazuje známky řetězových signálů přesouvajících se do býčího území.

Realizovaná cenová metrika bitcoinu odráží průměrnou cenu kupujících při pohybu mincí v řetězci. Jeho cena klesla pod realizovanou cenu za posledních osm let pouze třikrát. Navíc prolomení nad touto úrovní znamenalo konec medvědího trendu v každém z nich.

V současné době je realizovaná cena bitcoinu 19,715 XNUMX $. Pokud se cena udrží nad touto úrovní, povzbudí kupující sedící na okraji, aby se připojili k rally.

Dalším spolehlivým krátkodobým on-chain indikátorem je Spend Output Profit Ratio (SOPR). Měří ziskovost bitcoinových transakcí na základě ceny tokenů, když jsou přidávány a vybírány z konkrétních adres.

Indikátor se používá k identifikaci býčích a medvědích trendů. Když je cena v rostoucím trendu, investoři přidávají ke svým vítězným pozicím během stahování, což je indikováno, když hodnota indikátoru SOPR zůstane nad jednou. U medvěda je to obráceně: Medvědi dominují na trhu prodejem do rally. Překročení metriky nad pivotem na jedné je tedy silným signálem obrácení trendu.

Dosud se sedmidenní průměrné transakce stále odehrávají se ztrátou, ale cena je velmi blízko k převrácení býčího trendu. Na základě posledního opakovaného testu pivotu SOPR dojde k býčímu obratu po úspěšném týdenním uzavření nad 21,200 XNUMX USD.

Další pozoruhodný vývoj nastal u bitcoinových těžařů, kteří byli v roce 2022 jedním z nejvýznamnějších prodejců, protože tržní cena klesla pod výrobní náklady bitcoinu, což na ně vyvíjelo tlak. Dny kapitulace horníků jsou však pravděpodobně pozadu. 

Indikátor Hash Ribbon, vyvinutý on-chain analytikem Charlesem Edwardsem, blikal nákupní signál, který naznačuje konec trendu poklesu hash rate, přičemž ceny se zotavují nad výrobní náklady velkých a středních podniků.

Pokud cena bitcoinu v blízké budoucnosti neklesne pod 20,000 XNUMX dolarů, trh může očekávat, že těžaři začnou bitcoiny hromadit, místo aby museli prodat celou částku na pokrytí provozních nákladů.

Výrazná podobnost mezi předchozími cykly bitcoinu a úleva od probíhajícího výprodeje těžařů by měla kupujícím pomoci při budování dlouhodobé býčí úrovně podpory.

Nedostatek nákupu velryb a zvrácení ceny z pivotní úrovně SOPR kolem 21,200 19,715 USD však vyvolává několik alarmů, že prodejci mohou začít znovu dominovat. Úroveň podpory v řetězci pro kupující leží kolem realizované ceny na XNUMX XNUMX USD.