Těžba bitcoinů vzkvétá navzdory protivětru na trhu

Bitcoin těžba nebyla podle posledních údajů nikdy těžší.

Těžební obtížnost sítě dosáhla nového historického maxima 37.59 bilionu hashů poté, co 10. ledna zaznamenal vzácný nárůst o více než 15 %, což je nejvyšší skok od loňského listopadu – jediný případ v roce 2022, kdy se obtížnost těžby zvýšila o dvouciferné procento. 

Kromě vysoké obtížnosti těžby jsou data z CoinWarz ukazuje, že hash rate bitcoinu, nejlépe chápaný jako výpočetní výkon sítě, také v posledních třech letech neustále roste, a to navzdory krátkému poklesu po Terra se zhroutila v květnu 2021. 

6. ledna 2023 dosáhl hash rate bitcoinu vrcholu na 361.20 EH/s (ExaHashes za sekundu).

Dohromady, jak hash rate, tak obtížnost těžby naznačují silnou a rostoucí síť. 

Zároveň se v poslední době objevilo mnoho náznaků, které naznačují, že těžební sektor trpí vážnými protivětry. 

Compute North, poskytovatel datových center pro těžaře kryptoměn a blockchainové společnosti, podal návrh na bankrot podle kapitoly 11 loni v září, zatímco bitcoinový těžař kótovaný na burze Nasdaq Core Scientific udělal totéž těsně před Vánocemi. Těžebnímu provozu Argo se podařilo vyhnout díky dohoda na konec roku s mnohostrannou kryptofirmou Galaxy Digital. 

Několik horníků bylo také ukládat své bitcoinové rezervy aby podpořili své rozvahy. 

Na vrcholu tohoto zmatku jsou bitcoiny hash cena, termín vytvořený těžařskou platformou Luxor, který měří potenciál výnosů bitcoinu z těžby, je o 43 % nižší než průměr z roku 2022. Tento pokles ve spojení s inflací cen energií znamená, že těžební marže nebyly pro některé těžaře nikdy nižší. 

Těžba bitcoinů přesto zůstává pro ostatní ziskovým podnikem a její globální dosah pouze roste.

Abych oddělil fakt od FUD, Dešifrovat mluvil s některými vůdci sektoru, aby pochopil, proč to v těžebním průmyslu stále funguje jako obvykle, navzdory propadlým cenám bitcoinů a rozsáhlým insolvencím.

Obtížnost těžby, hash rate: rychlý základ

Síť bitcoinů vypočítává, jak obtížné je těžit bitcoiny – nebo kolik výpočetního výkonu je potřeba k jeho vydělávání – každých 2,016 XNUMX bloků (zhruba každé dva týdny) – podle nabídky a poptávky těžařů. 

Čím více těžařů je nasazeno, tím větší konkurence mezi nimi je v potvrzení bloku (a získání odměny), což v konečném důsledku ztěžuje těžbu a zvyšuje její obtížnost.

Ale jak se obtížnost zvyšuje, těžaři mohou čelit štíhlejším ziskům, pokud cena bitcoinu neporoste, protože budou potřebovat více výpočetní techniky a elektřiny k těžbě aktiv stejné hodnoty. 

Rostoucí obtížnost však také naznačuje silnou a rostoucí síť, takže je nemožné vzít teplotu sektoru pouze z metrik obtížnosti těžby. 

Na hash rate. Jednoduše řečeno, zařízení na těžbu bitcoinů se pokoušejí vyřešit složité šifrované hádanky, aby ověřily protokoly transakcí – nazývané „bloky“ – které jsou pak přidány do neměnného systému distribuované účetní knihy bitcoinu. Těžaři jsou k tomu motivováni prostřednictvím blokových odměn ve formě bitcoinů.  

Každý pokus o prolomení šifrování vygeneruje jedinečný kód zvaný „hash“. První těžař, který odešle platný hash pro svůj kandidátský blok, získá odměnu a bude přidán do blockchainu. Tímto způsobem jsou těžaři povzbuzováni k rychlému ověření svých bloků. 

Čím vyšší je hash rate, tím více pokusů (nebo hashů) mohou bitcoinoví těžaři během sekundy provést prolomení kódu – jasný indikátor výkonu sítě. 

Podle dnešní čtení, bitcoinová síť funguje na ohromujících 273.76 EH/s, což znamená, že těžaři vydělávají téměř 273 pětina pokusy o prolomení kódu každou sekundu. 

Stav horníků

Ekonomika těžby má způsob, jak oddělit zrno od plev, říkají odborníci. 

„Krátká odpověď je, že většina těžařů s nadměrným pákovým efektem již opustila síť a zůstali pouze kvalitní a nízkonákladoví těžaři,“ řekl Scott Norris, spoluzakladatel bitcoinového těžaře LSJ Ops. Dešifrovat. „Mnoho z těchto medvědích trhů už viděli a mají model, který je udrží, a navíc s nízkými náklady na energii. Proto nezaznamenáváme stejný pokles sítě jako v minulosti.“

A i když se problémové provozy jako Argo a Compute North objevují v novinách, ve skutečnosti ještě nevypnuly ​​žádné stroje a stále vydělávají, i když s štíhlejšími maržemi.

Marathon Digital Holdings, druhá největší těžařská firma ve světě podle tržní kapitalizace je stále zvýšení držby bitcoinů navzdory firmě masivní expozice pro výpočet severu. 

Charles Schumacher, viceprezident korporátní komunikace, řekl: „Samozřejmě jsme museli překonat několik překážek, ale všichni naši těžaři stále běží. Stránky, které Počítat sever používá k provozu kde je dnes ve skutečnosti většina našich provozních horníků. To je nyní provozováno společností US Bitcoin Corp a to na větrné farmě v Texasu. Je tam 68,000 XNUMX horníků.“

„Vzhledem k tomu, že outsourcujeme, můžeme provozovat docela štíhlou práci,“ řekl a poznamenal, že celkový počet zaměstnanců společnosti je „nyní téměř 30 lidí“. Odolnost Marathonu také připsal „vyjednávání smluv a toho, co platíme za energii, a velká část toho je efektivita naší [těžební] flotily.“

Marathon také odvedl dobrou práci při navigaci na kapitálových trzích a získávání peněz v příznivých časech: „Nebyli jsme v pozici, kdy bychom byli nuceni prodávat bitcoiny. Dali jsme lidem signál, že naším záměrem je s největší pravděpodobností nějaké začít prodávat, abychom pokryli provozní náklady. Chtěli jsme se ujistit, že naše výroba roste, než jsme začali, protože nechceme využívat akciové trhy, abychom platili lidem platy. To by mělo být v ideálním případě financováno podnikem, a pak bychom k růstu využili vnější kapitál.“ 

Marathon je také jedním z mnoha těžařů, kteří v současné době nasazují plošiny, které byly placeny dlouho dopředu. To je běžná praxe, říká Joe Burnett, hlavní analytik společnosti Blockware.

„Vybudování těžební infrastruktury může trvat roky. Některá infrastruktura, která byla uvedena online v roce 2022 a dokonce na začátku roku 2023, byla financována kapitálem získaným v roce 2021,“ řekl. Dešifrovat. "Je to proto, že nemůžete získávat energii, stavět velká těžařská zařízení, vyrábět, objednávat a dodávat těžební plošiny a zapojovat je velmi rychle."

Není to jen ekonomika těžby a nízké ceny, co může ovlivnit i toto odvětví. Matka příroda nedávno sehrála nečekanou roli i v nejnovější volatilitě.

Skok obtížnosti těžby o více než 10 %, jako byl ten minulý týden, je „relativně velmi vysoký“, řekl Colin Harper, vedoucí obsahu a výzkumu v těžbě v Luxoru. 

Tento značný nedávný nárůst růstu však nebyl výsledkem náhlého masového nasazení hardwaru. Spíše to bylo až na a kouzlo špatného počasí v Severní Americe před Vánocemi, což vedlo k negativní úpravě, která se promítla zpět do náhlé úpravy směrem nahoru. 

"Když studená fronta zachvátila Severní Ameriku, někteří těžaři se vypnuli, protože zima způsobila provozní problémy, zatímco jiní omezili svůj odběr energie, aby mohli dodávat elektřinu zpět do sítě v reakci na nedostatek energie," řekl Harper. 

Když však špatné počasí skončilo, tito těžaři se vrátili online, což zvýšilo hashovací rychlost a vedlo k výraznému skoku v obtížnosti těžby, řekl Harper.

„Chladný šok vzal 37 EH/s offline – přibližně 14 % bitcoinového hash rate před ním – což vedlo k výraznému zpomalení doby blokování a 3.59% poklesu úpravy obtížnosti těžby 2. ledna. Když špatné počasí skončilo, 37 EH/ se vrátil online,“ řekl. "Doby blokování se zrychlily, což způsobilo rychlejší ověřování bloků, což vedlo k úpravě směrem nahoru, kterou jsme viděli 15. ledna."

„Někdo, někde“ bude vždy těžit bitcoiny

Zatímco bitcoin může být právě teď na medvědím trhu, energie nikoli. 

Mezi lety 2021 a 2022 ceny průmyslové elektřiny stoupaly 16 % od minulého roku zatímco cena bitcoinu se oproti této době loňského roku snížila téměř na polovinu. 

Jakou cenu by tedy Bitcoin musel mít, aby těžba přestala být zisková? No, je to složité.

„Na současných úrovních, horník, který provozuje S19j Pro který produkuje hašovací rychlost 100 teraashů za sekundu, je v současné době na hranici 0.096 USD/kWh energetických nákladů,“ řekl Harper. "Pokud by se cena bitcoinu odsud snížila na polovinu, zlomový zisk by pak byl 0.048 $/kWh."

V podstatě jediný způsob, jak by těžba bitcoinů již nebyla zisková, je dosáhnout nuly.

„Někde má energii dostatečně levnou na to, aby těžil BTC i za těch nejnukleárnějších medvědích podmínek,“ uzavřel.

A když se bitcoin pohybuje kolem Úroveň 23,000 XNUMX $, vypadá to, že se spousta těžařů vrací do hry.