Bitcoin drží 20 6 dolarů, zatímco poprvé za XNUMX měsíců flirtuje s neutrální prémií futures

Po 66 mučivých dnech bitcoin (BTC) cena se 20,000. ledna konečně prolomila nad úroveň psychologické odolnosti na 14 400 USD. Současná tržní kapitalizace ve výši 20 miliard USD zároveň dává BTC pozici mezi XNUMX nejlepšími globálními obchodovatelnými aktivy a překonává giganty jako Walmart (WMT), Mastercard (MA ) a Meta platformy (META).

Na jedné straně mají bitcoinové býci důvody k oslavě poté, co se jeho cena zotavila o 34 % z minima 15,500 21 USD z 52. listopadu, ale medvědi mají stále navrch ve větším časovém rámci, protože BTC je za 12 měsíců o XNUMX % nižší.

Tradiční finanční investoři budou tento týden pozorně sledovat údaje o maloobchodních tržbách ve Spojených státech, které budou zveřejněny 18. ledna, a také zprávy o výdělcích za čtvrté čtvrtletí od Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) a Procter & Gamble (PG).

Na trzích s kryptoměnami je mírná úleva pramenící z některých neočekávaných míst – nebo lidí. Zájem má údajně krypto podnikatel Justin Sun získávání aktiva od problémové skupiny Digital Currency Group (DCG), mateřské společnosti kryptopůjčovatele Genesis a správce fondů Grayscale.

16. ledna spustila burza Binance řešení vypořádání mimo burzu pro institucionální investory. Regulované služby úschovy digitálních aktiv umožňují dodatečné zabezpečení a umožňují investorům přístup do ekosystému burzy, aniž by museli vkládat peníze přímo na platformu.

Další pozitivní zpráva přišla od bitcoinů obtížnost těžby stoupá o 10.26 % 15. ledna, což odráží vyšší konkurenci o blokové dotace – typicky býčí ukazatel pro průmysl. To zvyšuje bezpečnost sítě, ale co je důležitější, ukazuje to, že těžaři mohou najít strategické zdroje energie a jsou odhodláni k dlouhodobým investicím potřebným pro těžbu bitcoinů.

Pojďme se podívat na metriky bitcoinových derivátů, abychom lépe porozuměli tomu, jak se v současných tržních podmínkách nacházejí profesionální obchodníci.

Prémie za stablecoiny v Asii klesla na 6měsíční minimum

USD mince (USDC) premium je dobrým měřítkem poptávky maloobchodních obchodníků s kryptoměnami v Číně. Měří rozdíl mezi peer-to-peer obchody v Číně a americkým dolarem.

Nadměrná nákupní poptávka má tendenci tlačit indikátor nad reálnou hodnotu na 100 % a během medvědích trhů je tržní nabídka stablecoinu zaplavena, což způsobuje slevu 4 % nebo vyšší.

V současné době činí prémie USDC 97.5 %, což je pokles ze 100 % před dvěma týdny, což naznačuje menší poptávku po nákupu stablecoinů ze strany asijských investorů. Údaje nabyly na relevanci po 24% rally mezi 7. lednem a 14. lednem, protože by se dalo očekávat mnohem vyšší poptávku ze strany maloobchodníků.

Tato data však nemusí být nutně medvědí, protože obchodníci by mohli vyhazovat stablecoiny kvůli zvýšeným regulačním rizikům.

Futures prémium konečně vykazuje neutrální sentiment

Maloobchodní obchodníci se obvykle vyhýbají čtvrtletním futures kvůli jejich cenovému rozdílu od spotových trhů. Ale profesionální obchodníci preferují tyto nástroje, protože zabraňují kolísání sazeb financování v a věčný futures kontrakt.

Anualizovaná prémie dvouměsíčních futures by se měla obchodovat mezi +4 % až +8 % na zdravých trzích, aby pokryla náklady a související rizika. Když se tedy futures obchodují pod takovým rozsahem, ukazuje to nedostatek důvěry ze strany kupujících využívajících páku – obvykle medvědí indikátor.

Výše uvedený graf ukazuje pozitivní impuls pro futures prémii bitcoinů, která nyní flirtuje s neutrální prémií ve výši 4 % – nejvyšší za pět měsíců. Tento indikátor představuje drastickou změnu od backwardation, medvědího sentimentu, který převládal od kolapsu FTX v listopadu do prvních dnů roku 2023.

Podpora bitcoinu ve výši 20,000 XNUMX USD vyžaduje nový test

I když zdánlivě bezproblémový nárůst k 20,000 2.5 USD vypadá povzbudivě, nebyl nedávno testován jako úroveň podpory. Absence stabilního coinu v Asii zároveň ukazuje nedostatečnou poptávku ze strany maloobchodních kupujících. Současná sleva XNUMX % však neodráží nepohodlí nebo tíseň ze strany prodejců.

Související: Bitcoin on-chain a technická data začínají naznačovat, že dno ceny BTC je uvnitř

Tato data podporují tezi, že Bitcoin potřebuje otestovat podporu 20,000 XNUMX USD, aby investorům dokázal, že bez ohledu na to, jak se akciový trh chová, medvědí sentiment způsobený FTX a Rizika nákazy skupiny digitálních měn je za námi.

Stále existuje šance, že makroekonomická data budou upřednostňovat pokračování býčího běhu, takže v obou případech by mohlo pozitivní tempo udržet.