Deriváty bitcoinů naznačují, že úroveň odporu 26 XNUMX USD nebude dlouho trvat

Cena bitcoinu (BTC) se mezi 28. a 12. březnem zvýšila o 14 % a dosáhla 26,500 2022 USD, což je nejvyšší úroveň od června 6. Někteří mohou zisky připsat XNUMX% meziročnímu nárůstu indexu spotřebitelských cen (CPI) v únoru , i když údaj byl v souladu s očekáváním.

Metrika inflace dosáhla nejnižší úrovně od září 2021, což je pozitivní vývoj, ale nepotvrzuje to snahu Federálního rezervního systému snížit metriku na 2 %. S největší pravděpodobností rizikové trhy, jako jsou akcie a kryptoměny, prudce vzrostly poté, co se akcie regionálních bank zotavily z minima z 13. března.

V 10:30 východního času se akcie First Republic Bank (FRC) obchodovaly o 54 % výše, následované Western Alliance Bancorporation (WAL) se ziskem 46 % a KeyCorp (KEY) se ziskem 15 %. 30letá průměrná hypoteční sazba se snížila na 6.6 % ze 7.1 % ze 7. března. Snížené hypoteční sazby tedy mají potenciál zlepšit trh s bydlením, což částečně vysvětluje rally.

Neočekávaný pokles hypotečních sazeb může představovat příležitost pro cenově citlivé kupce domů a domů, kteří čekají na šanci zablokovat nižší sazbu. Podle údajů z Realtor.com čelil kupující domu se střední cenou stále měsíční splátky hypotéky, která byla o 49 % vyšší než před rokem.

Navzdory možnosti recese ve Spojených státech kvůli vysokým úrokovým sazbám zůstává ekonomický výhled Číny pozitivní. Li Qiang oslovil novináře 14. března poprvé od převzetí funkce, která dohlíží na Státní radu, nejvyšší výkonný orgán Číny. Podle Qianga budou mít nestátní podniky v Číně větší prostor pro rozvoj. 

Podívejme se na metriky derivátů, abychom lépe porozuměli tomu, jak se v současných tržních podmínkách nacházejí profesionální obchodníci.

Trhy bitcoinových marží signalizují nedostatek trhu

Maržové trhy poskytují vhled do pozice profesionálních obchodníků, protože umožňují investorům půjčovat si kryptoměny a využít tak své pozice.

Například lze zvýšit expozici půjčením stablecoinů a nákupem bitcoinů. Na druhou stranu, dlužníci bitcoinu mohou proti kryptoměně uzavírat pouze krátké sázky.

Od 13. března je poměr marží obchodníků OKX nad 35, což naznačuje významný nesoulad ve prospěch bitcoinových longů. Hodnoty nad 40 jsou neobvyklé a jsou způsobeny vysokými náklady na výpůjčku stablecoinů ve výši 25 % ročně.

Měli bychom se odkázat na trhy opcí BTC, aby se potvrdilo, zda profesionální obchodníci skutečně očekávají další zvýšení cen.

Opční obchodníci nejsou ani zdaleka nadšení

Obchodníci by také měli analyzovat trhy s opcemi, aby pochopili, zda nedávná korekce způsobila, že investoři jsou méně averzní k riziku. 25% delta zešikmení je výmluvným znamením, kdykoli arbitrážní stoly a tvůrci trhu předražují za ochranu směrem nahoru nebo dolů.

Ukazatel porovnává podobné call (nákup) a prodejní (prodejní) opce a bude pozitivní, když převládá strach, protože prémie za ochranné prodejní opce je vyšší než prémie za rizikové call opce.

Stručně řečeno, pokud obchodníci očekávají pokles ceny bitcoinu, metrika šikmosti stoupne nad 8 % a všeobecné vzrušení má negativní odchylku 8 %.

Související: SVB a Silvergate jsou pryč, ale velké banky stále podporují kryptofirmy

13. března, kdy se bitcoin prolomil nad úrovní odporu 22,000 25 USD, hlavní ukazatel rizika BTC opcí opustil zónu strachu, která byla na místě tři dny. Protože opční obchodníci přiřadili stejné hodnocení rizika býčím a medvědím strategiím, XNUMX% delta skew vstoupilo do neutrální zóny.

Bylo by však nesprávné dospět k závěru, že negativní 5% zkreslení zaznamenané krátce 14. března naznačuje přílišný optimismus nebo býčí náladu. Analytici a vědci často skáčou ze zbraně a oslavují rychlé reverze, ale cokoliv mezi -8 % a +8 % zůstává v neutrální zóně.

Podle oceňování opčních kontraktů údaje o derivátech naznačují, že profesionální obchodníci udržovali své dlouhé pozice pomocí maržových trhů a svůj medvědí postoj opustili 13. března. Vzhledem ke zlepšení makroekonomických tržních podmínek mají bitcoinové býci dobrou pozici k tomu, aby vyhnali cenu nad 26,000 XNUMX USD .

Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou pouze autory a nemusí nutně odrážet ani reprezentovat názory a názory Cointelegrafu.