Údaje o bitcoinových derivátech naznačují, že medvědi připnou BTC pod 21 XNUMX $, což vede v pátečním vypršení opce

Většina bitcoinů (BTC) obchodníci by raději viděli ostrou korekci ceny a následné zotavení, než aby se několik měsíců trápili pod 24,000 14 USD. BTC však od 22,000. června dělá opak a jeho posledním bojem je neschopnost aktiva překonat rezistenci 24,000 XNUMX USD. Z tohoto důvodu většina obchodníků zadržuje svá býčí očekávání, dokud BTC neuzavře denní uzávěrku nad XNUMX XNUMX $.

Události mimo kryptotrh jsou primárním faktorem ovlivňujícím pohled investorů na digitální aktiva a 14. července ministryně financí Spojených států Janet Yellenová varovala, že inflace je „nepřijatelně vysoká“ a ona zesílená podpora úsilí Federálního rezervního systému. Když se Yellenová zeptala na dopad rostoucích úrokových sazeb na ekonomiku, uznala riziko recese.

Ve stejný den JPMorgan Chase vykázala 28% pokles zisků oproti předchozímu roku, přestože zaznamenala stabilní výnosy. Rozdíl pochází především z rezervy ve výši 1.1 miliardy dolarů na úvěrové ztráty z důvodu „mírného zhoršení“ jejího ekonomického výhledu.

Korelace bitcoinu k indexu S&P 500 zůstává neuvěřitelně vysoká a investoři se obávají, že potenciální krize v globálním finančním sektoru nevyhnutelně povede k opětovnému testování minima 17,600 18 USD z XNUMX. června.

Korelační metrika se pohybuje od záporné 1, což znamená, že vybrané trhy se pohybují opačným směrem, až po kladnou 1, která odráží dokonalý a symetrický pohyb. Nepoměr nebo nedostatek vztahu mezi těmito dvěma aktivy by byly reprezentovány 0.

500denní korelace indexu S&P 30 a bitcoinu je v současnosti na hodnotě 0.87, což je norma za poslední čtyři měsíce.

Většina býčích sázek je nad 21,000 XNUMX $

Neschopnost bitcoinu překonat 22,000 8 USD 2. července býky překvapila, protože pouze 15 % call (nákupních) opcí pro 20,000. července byla umístěna pod 250 XNUMX USD. Medvědi bitcoinů jsou tedy o něco lépe umístěni pro týdenní vypršení opce za XNUMX milionů dolarů.

Širší pohled s použitím poměru call-to-put 1.15 ukazuje více býčích sázek, protože otevřený úrok call (buy) činí 134 milionů dolarů oproti 116 milionům dolarů put (prodej) opcí. Nicméně vzhledem k tomu, že bitcoin je v současnosti pod 21,000 XNUMX $, většina býčích sázek se pravděpodobně stane bezcennou.

Pokud cena bitcoinu zůstane pod 21,000 8 $ v 00:15 UTC 25. července, budou k dispozici pouze tyto možnosti volání (nákupu) v hodnotě 21,000 milionů $. K tomuto rozdílu dochází proto, že právo na nákup bitcoinů za XNUMX XNUMX USD nemá smysl, pokud se obchoduje pod touto úrovní při vypršení platnosti.

Medvědi by mohli vydělat 100 milionů dolarů

Níže jsou uvedeny tři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 15. července pro call (bull) a put (bear) instrumenty se liší v závislosti na expirační ceně. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:

• Mezi 18,000 19,000 a XNUMX XNUMX USD: 10 5,200 hovorů vs. 100 XNUMX vložení. Čistý výsledek favorizuje medvědy o XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 19,000 20,000 a XNUMX XNUMX USD: 200 hovorů vs. 3,400 60 vložení. Čistý výsledek dává medvědům výhodu XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 20,000 21,000 a XNUMX XNUMX USD: 1,300 1,700 hovorů vs. XNUMX XNUMX vložení. Čistý výsledek je vyrovnaný mezi býky a medvědy.

Tento hrubý odhad bere v úvahu call opce používané v býčích sázkách a prodejní opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.

Související: Bitcoin bojuje s hlavní trendovou linií blízko 20 20 $, protože index amerického dolaru dosáhl nového XNUMXletého maxima

Futures trhy ukazují, že medvědi jsou v lepší pozici

Medvědi bitcoinu musí 19,000. července tlačit cenu pod 15 100 dolarů, aby si zajistili zisk 20,000 milionů dolarů. Na druhou stranu, nejlepší scénář býků vyžaduje tlak nad XNUMX XNUMX $, aby se váhy vyrovnaly.

Projekt nedostatek chuti k jídlu od profesionálních obchodníků v bitcoinových futures CME naznačuje, že býci jsou méně ochotni tlačit cenu v krátkodobém horizontu výše.

Vzhledem k tomu, nejpravděpodobnější scénář upřednostňuje medvědy, a k zajištění této ceny bitcoinu stačí obchodovat pod 21,000 15 $ do vypršení opce XNUMX. července.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.