Bitcoin by mohl být odpovědí na spirálovitý dluh USA

Dluhový strop USA dosáhl 31.4. ledna svého limitu 19 bilionu dolarů, což vyvolalo výzvy k radikální akci, dokonce úplné odstranění stropu.

Bitcoin nabízí alternativu k fiat systému, který je předurčen k neúspěchu v důsledku inherentní potřeby rozšířit nabídku peněz prostřednictvím tisku peněz.

Přestože k přijetí BTC vládou USA pravděpodobně nikdy nedojde, existuje několik inovativních řešení, která zahrnují použití bitcoinu k řešení uniklých dluhů.

dluhový strop USA

Dluhový strop USA se vztahuje k legislativnímu stropu státního dluhu, který vzniká americkému ministerstvu financí. Jinými slovy, omezuje peníze, které si USA mohou půjčit na obsluhu svých účtů.

Níže uvedený graf ukazuje, že závazky vlády USA výrazně převyšují hrubý domácí produkt (HDP), což nutí USA získávat dodatečné finanční prostředky prostřednictvím prodeje státních dluhopisů. Je však třeba poznamenat, že Second Liberty Bond Act (1917) zabraňuje prodeji státních dluhopisů po dosažení limitu dluhového stropu.

Zvýšení dluhového stropu vyžaduje souhlas obou stran. Nedávné případy přibližování se dluhovému limitu v minulosti se setkaly s politickými postoji z obou stran propasti.

19. ledna byl překročen strop 31.4 bilionu dolarů, což povýšilo ministra financí Janet Yellenová uzákonit „mimořádná opatření“ tím, že vyzve Kongres, aby limit zvýšil nebo jej dočasně pozastavil, aby se zabránilo zastavení vlády.

Mezitím, aby se ministerstvo financí udrželo v chodu, Yellenová oznámila, že má v úmyslu vydat kolem $ 335 miliardy v krátkodobých účtech na udržení vládních operací.

Nedosažení včasné dohody může znamenat ekonomickou katastrofu v podobě zpoždění plateb sociálního zabezpečení, neplaceného vojenského personálu a vážného dopadu na rodiny, které spoléhají na dávky – nezapomínejme na potenciální dopad na finanční trhy, které se obávají selhání vlády.

Výkon bitcoinů

Níže uvedená tabulka dokumentuje data, kdy bylo dosaženo dluhového stropu USA během historie bitcoinu a intradenní výkonnost mince v daný den.

Ukazuje smíšený výsledek, pokud jde o to, zda krize dluhového stropu spustí pozitivní nebo negativní cenovou výkonnost. Ze 13 dat přineslo sedm pozitivních intradenních výnosů, přičemž 17. říjen 2013 podal nejlepší výkon s 3.12% ziskem.

K žádné z těchto událostí však nedošlo za extrémních ekonomických podmínek, včetně vysokých úrokových sazeb a inflačního prostředí.

USA stojí před dilematem, že jediným proveditelným řešením je prodloužení stropu, jak tomu bylo v minulosti. Jak je ilustrováno níže, prodloužení pouze vedlo k větší spoléhání se na dluh, čímž se znásobil problém, že ho nikdy nebudeme schopni splatit.

Pomineme-li výkon v rámci dne, obhájci bitcoinů tvrdí, že BTC je možným řešením spirálovitého zadlužení, protože není vázáno na peněžní expanzi nebo politickou a státní kontrolu.

Například 7. října 2021, kdy Senát schválil navýšení stropu o 480 miliard dolarů, senátor Cynthia Lummisová řekl, že nebezpečí nezodpovědného řízení dluhu má důsledky, včetně devalvace.

„V případě, že dojde k nepředvídatelné události, chci se ujistit, že nefiat měny, nevydané vládami, nepodléhající politickým volbám, mohou růst, umožnit lidem šetřit a být u toho v případě, že selžeme v tom, co víme. musíme udělat."

Posunout věci o krok dále

Pokud jde o využití bitcoinu inovativními způsoby k řešení dluhového problému, existuje několik řešení, včetně vydávání dluhopisů denominovaných v BTC namísto dolaru, což vládě umožňuje získat finanční prostředky bez navýšení dluhového stropu.

Podobně by začlenění BTC do měnové politiky v hybridním modelu vyrovnalo dopady ztráty kupní síly expanzí.

Fiat peníze jsou odsouzeny k inflaci

Základním problémem nekrytých peněz je, že spoléhají na věčný růst, což znamená, že systém musí pokračovat v tisku, aby Ponziho udržel naživu. Ke znehodnocení měny nebo snížení kupní síly měny dochází, když se peněžní zásoba zvyšuje bez odpovídajícího zvýšení ekonomického výstupu.

US M3 peníze, které se vztahují k peníze v oběhu plus šekovatelné bankovní vklady v bankách, spořicí vklady (méně než 100,000 XNUMX USD), podílové fondy peněžního trhu a termínované vklady v bankách jsou na vzestupu od počátku záznamů.

Níže uvedený graf ukazuje podstatné zvýšení peněžní zásoby M3 od roku 2001. Covidová krize vyvolala téměř vertikální nárůst, který se od té doby zpomalil a dosáhl vrcholu na 21.7 bilionu dolarů v únoru 2022. 40% existujících dolarů bylo vytvořeno během tohoto období.

Nedávný obrat ke kvantitativnímu zpřísnění od té doby vedl k poklesu peněžní zásoby M3. Ale nevyhnutelně bude Fed nakonec nucen znovu zapnout tiskařské stroje, aby stimuloval ekonomickou aktivitu.

Údaje o hrubém domácím produktu (HDP) z Louis Fed vykázala mezi 13. čtvrtletím 1 a 2020. čtvrtletím 1 2022% nárůst ekonomického výkonu – hluboko pod expanzí peněžní zásoby M3.

Židle MicroStrategy Michael saylor nazval bitcoin nejvzácnějším aktivem na planetě Zemi. Jeho úvaha se scvrkává na fixní zásobu tokenu 21 milionů, což znamená, že na rozdíl od dolaru nemůže být znehodnocena.

Teoreticky, jak roste peněžní zásoba M3, cena BTC v dolarovém vyjádření se bude zvyšovat s tím, jak začne znehodnocení dolaru, tj. k nákupu stejného BTC je potřeba více dolarů.

Ve skutečnosti jsou však zákonodárci vůči kryptoměnám opatrní. Například Yellenová je při mnoha příležitostech veřejně odsoudila, naposledy v a prohlášení volání po „efektivnějším dohledu“ v důsledku kolapsu FTX.

Proto je nepravděpodobné, že by vláda USA přijala BTC. Ale udržení kurzu a hromadění většího dluhu a větší ztráty kupní síly může vést pouze k další erozi dolarové hegemonie.