Bitcoin Bull Trap nebo Bull Run? Tohle říká Glassnode

Cena bitcoinu vzrostla od začátku roku o 40 % a znovu dosáhla úrovně 23,000 XNUMX USD. Nicméně s průběžným se týká kolem DCG a stupňů šedi a také makroekonomické nejistoty mnoho investorů pochybuje o udržitelnosti nedávného růstu cen.

S vyššími cenami může vzrůstat motivace mezi investory využít současnou cenovou hladinu k odchodu a získání likvidity, zejména po dlouhém a bolestivém medvědím trhu v roce 2022, jak uvádí Glassnode ve své zprávě.

Renomovaná společnost zabývající se analýzou řetězců ve svém nejnovějším výzkumu zkoumá, zda se nedávný nárůst bitcoinu nad cenu, kterou viděl naposledy před FTX kolaps je past na býky, nebo pokud je skutečně na obzoru nový běh s býky.

Návrhy bitcoinových údajů o řetězci

Glassnode poznámky ve svém zprávy že nedávný cenový skok v regionu 21,000 23,000 – XNUMX XNUMX USD vyústil v rekultivaci několika cenových modelů v řetězci, což historicky znamenalo „psychologický posun ve vzorcích chování držitelů“.

Společnost se podívá na cenu pro investory a cenu Delta a poznamenává, že na medvědím trhu v letech 2018–2019 zůstaly ceny v rámci cenového pásma Investor-Delta po podobnou dobu (78 dní) jako v současnosti ( 76 dní).

"To naznačuje rovnocennost dlouhodobé bolesti v nejtemnější fázi obou medvědích trhů," uvádí Glassnodes.

Kromě durační složky fáze dna poukazuje Glassnode také na kompresi investorského delta cenového rozpětí jako indikátor intenzity tržního podhodnocení. "S ohledem na aktuální cenu a hodnotu komprese bude podobný potvrzovací signál spuštěn, když tržní cena získá zpět 28.3 tisíc dolarů."

Pokud jde o udržitelnost současného pohybu, analýza poznamenává, že nedávné oživení bylo doprovázeno náhlým zvýšením procenta nabídky na zisku, které vzrostlo z 55 % na více než 67 %.

Tento náhlý nárůst za 14 dní byl jedním z nejsilnějších výkyvů ziskovosti ve srovnání s předchozími medvědími trhy (+10.6 % v roce 2015 a 8.3 % v roce 2019), což je pro Bitcoin býčí signál.

Po loňských kapitulačních událostech, kdy byla většina investorů zatlačena do ztráty, nyní trh přešel do „režimu ziskové dominance“, což je podle Glassnode „slibným znamením uzdravení po silném tlaku na snižování zadluženosti ve druhé polovině roku“. roku 2022."

Méně býčí je však prodejní tlak krátkodobých držitelů bitcoinů (STH), který je tradičně „vlivným faktorem při vytváření místních zotavovacích (nebo korekčních) pivotů. Nedávný nárůst posunul tuto metriku nad 97.5 % zisku poprvé od jejího historického maxima v listopadu 2021, což výrazně zvýšilo pravděpodobnost prodejního tlaku ze strany STH.

Dlouhodobí držitelé bitcoinů (LTH) po 6.5 měsících vzrostli zpět nad nákladovou základnu při současných cenách, což je 22,600 XNUMX USD. To znamená, že průměrný LTH je nyní těsně nad svou základnou rentability. Současný trend skutečně naznačuje, že dno by mohlo být v:

Vzhledem k časové délce obchodování LTH-MVRV pod 1 a nejnižší tištěné hodnotě je probíhající medvědí trh zatím velmi srovnatelný s lety 2018-2019.

Glassnode také uvádí, že objem coinů starších 6 měsíců se od začátku prosince zvýšil o 301,000 XNUMX BTC, což dokazuje sílu přesvědčení HODLing.

Na druhou stranu těžaři využili nedávného prudkého nárůstu cen k posílení svých rozvah. Těžaři od 5,600. ledna utratili zhruba o 8 XNUMX BTC více, než dostali.

Na závěr výzkumná firma říká, že zatím není možné učinit konečný úsudek o tom, zda se blíží další býčí trh, nebo zda býci míří do pasti:

Vyšší ceny a návnada na zisky po dlouhém medvědím trhu mají tendenci motivovat nabídku, aby se stala opět likvidní. […] Naopak, nabídka držená dlouhodobými držiteli nadále roste, což lze považovat za signál síly a přesvědčení […].

V době tisku byla cena bitcoinu na 23.085 dolaru a po nedávném nárůstu zůstala relativně klidná.

Doporučený obrázek z iStock, grafy z Glassnode a TradingView.com