Bitcoin: Jak se zvyšuje obsazenost institucí, tato metrika stoupá

• Bitcoin Open Interest na specializovaném trhu institucionálních derivátů se uzavřel na svém ATH.
• Volatilita zůstala vysoká, ale míra financování měla v době tisku negativní trend.

Bitcoiny [BTC] rally po většinu ledna může být způsobena mnoha faktory, ale jedna část, kterou nelze ignorovat, byla rostoucí přítomnost institucionálních investorů. I když to není zlehčovat maloobchodní dopadRostoucí institucionální participace výrazně přispěla k aktivitám na trhu futures. Toto bylo výsledek aktualizace trhu „Ahead of the curve“ od Arcane Research. 

Kolik je Dnešní hodnota 1,10,100 XNUMX XNUMX BTC?

Návrat velkých paruk

Jednou významnou částí, která prokázala institucionální autoritu, byla Chicago Mercantile Exchange (CME) Open Interest (OI) na trhu s termínovými deriváty. CME je globální derivátový trh provozovaný největšími světovými operátory a využívaný především institucemi pro obchodování opcí a futures.

Podle Arcane byla CME jen 21 % od prolomení svého All-Time High (ATH), protože se během kolapsu FTX v listopadu 2022 dostala do záporu.

Zdroj: Arcane Research

Naposledy byl OI takto vysoký v říjnu a prosinci 2021, kdy byl trh stále plný zelených. Kromě toho, BTC futures ETF byly spuštěny kolem tohoto období. I to tedy přispělo k výšlapu.

Když OI v tomto ohledu prudce vzrostl, Arcane zdůraznil:

„Zatímco toky ETF zůstávají stagnující, otevřený zájem CME roste. Růst je způsoben zvýšenou přímou aktivitou, protože příspěvek mimo ETF do OI CME zatím v letošním roce vzrostl ze 40 % na 53 %.

Nárůst také ovlivnil kumulativní směnu v otevřeném zájmu futures BTC. Došlo však k určitým poklesům. Například BTC uložené na offshore burzách poklesly o 18.6 %. To by nemuselo být překvapivé, protože prudký nárůst institucionálních futures a opcí znamenal, že by rezervy opustily velké objemy.

Sazba financování zůstává neutrální, ale volatilita BTC je na vrcholu

Navzdory výšinám OI společnost zabývající se výzkumem digitálních aktiv poznamenala, že se liší od míry financování. Ačkoli metriky měly své vrcholy a propady, celkový sentiment většinou zůstal neutrální.

číst Předpověď ceny bitcoinu [BTC] na 2023-2024

Podle zprávy Arcane z 24. ledna byla průměrná míra financování na burzách Binance a Bybit 0.05 %. Míra financování Binance však v době tisku klesla na -0.01 % za Údaje o Santimentu. Indikace od poskytovatele on-chain analytických údajů ukázaly, že poklesl z hodnoty Arcane až 25. ledna.

Zdroj: Santiment

Mezitím implikovaná volatilita od začátku BTC rally vzrostla. Tato metrika měří pohyb cen futures ve vztahu k realizované volatilitě, která se zabývá historickými pohyby cen.

Jak implikovaná volatilita vzrostla nad 60, rostla i realizovaná volatilita, která ji doprovázela. To znamenalo, že existovaly důvody pro výrazné změny cen, které vedly k ziskům nebo ztrátám. Ale vzhledem k tomu, že výchylky odolávaly negativitě, volatilita poskytovala býčí tendence.

Zdroj: Arcane Research

Nicméně investoři možná budou muset zpomalit svůj optimismus ohledně býčích vlastností BTC. Bylo to kvůli kontroverzi, která otřásala burzou Gemini a Genesis bankrot podání.